聯準會政策預期與伊朗風險推升美元指數（DXY）突破103.00，創2025年4月以來新高

• 聯準會升息預期增強，DXY延續美國通膨數據偏熱帶動的漲勢。
• 美伊對峙使地緣政治風險溢價持續存在，支撐美元。
• 基本面背景顯示，向上仍是阻力最小的方向。

衡量美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）週四亞洲交易時段創下2025年4月以來新高，多頭力圖延續漲勢，進一步突破103.00關卡。

美國10月消費者通膨數據高於預期後，多位聯準會（Fed）官員的言論轉趨鷹派，進一步鞏固市場對政策將持續緊縮的押注。此外，交易員也開始將聯準會12月大幅升息50個基點的可能性納入定價，推動指標10年期美國公債殖利率於週三重返5%門檻之上。這也被視為支撐DXY的關鍵因素。

華勒鷹派傾向推升聯準會緊縮預期，支撐美元

聯準會官員華勒釋出明顯更為鷹派的訊息，FXS Speechtracker評分達9/10，遠高於7.3/10的歷史平均，凸顯其明確傾向進一步緊縮政策。他表示，若核心CPI增幅達0.3%或以上，願意考慮在12月升息半個百分點；即使數據改善，也支持至少升息四分之一個百分點。這顯示他對持續通膨及廣泛的物價壓力抱持強烈的政策回應傾向。他強調，政策的限制性不如先前所想，且必須提高實質利率才能維持緊縮程度，這進一步強化了美國公債殖利率及美元上行的風險。

FXS聯準會情緒指數上升3.17點至145.50，遠高於100的中性門檻，鷹派傾向進一步加深，與偏高的FXS Speechtracker評分一致。指數的鷹派讀數走強，加上演說基調高於基準水準，顯示市場應將聯準會進一步升息的更高機率納入定價，可能為美元兌歐元及日圓提供支撐。

與此同時，美伊因荷姆茲海峽問題持續對峙，加上美國對伊朗格什姆島發動新一輪攻擊，地緣政治風險溢價仍揮之不去。此外，伊朗攻擊了位於波斯灣入口的阿曼Didamar島上的船舶導航系統。伊朗武裝部隊副參謀長、准將Kioumars Heidari更表示，這條戰略水道只有在革命領袖下令後才會開放。

最新情勢降低了市場對透過外交途徑結束美伊衝突的期待，也成為有利於避險貨幣美元（USD）的另一項因素，顯示DXY向上仍是阻力最小的方向。交易員目前正等待每週初領失業救濟金人數數據公布，這項數據連同具影響力的聯邦公開市場委員會（FOMC）成員演說，以及接下來的地緣政治消息，料將為美元指數提供實質推動力。

DXY 4小時圖

技術分析

DXY在前一日突破102.40-102.50水平壓力區後，短期走勢維持偏多。此外，目前指數遠高於4小時圖上的200期指數移動平均線（EMA），進一步鞏固偏多格局。另一方面，若出現較明顯的修正回落，初步支撐可能位於101.55附近的200期EMA；一旦拉回，預期買方將在此防守，以維持整體上升趨勢。

（本文的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）