يبدو أن مشتري الدولار الأسترالي مترددون بالقرب من مستوى 0.7100 مع تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له في شهرين
- يواجه AUD/USD صعوبة في جذب المشترين، إذ توفّر مخاوف التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار النفط دعماً للدولار الأمريكي.
- ويُبقي التوتر القائم بين الولايات المتحدة وإيران علاوة مخاطر الحرب حاضرة، ما يعزز الدولار الأمريكي بشكل إضافي.
- وقد يدعم الميل المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي أسعار التداول الفوري قبيل صدور محضر اجتماع FOMC يوم الأربعاء.
يتراجع زوج AUD/USD بعد ارتفاع طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، في انتظار كسر مستوى 0.7100 قبل توسيع نطاق التصحيح التراجعي المسجل في اليوم السابق من أعلى مستوى منذ 5 يونيو.
يكتسب الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي ويواصل التعافي من أدنى مستوى له في شهرين، والذي لامسه يوم الاثنين، إذ إن المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط تُبقي رهانات رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) مطروحة. وإلى جانب ذلك، يُبقي التوتر بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ليتحول إلى عامل آخر يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه عامل ضغط معاكس على زوج AUD/USD.
وقال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة لا تسعى إلى تمديد مذكرة التفاهم (MoU) مع إيران، والتي انتهت يوم الاثنين. وعلاوة على ذلك، كرر ترامب فكرته بشأن إعلان مضيق هرمز الحيوي إقليماً أمريكياً، وحذر من أنه سيستهدف عُمان إذا أعاقت الجهود الرامية إلى إعادة فتح هذا الممر المائي الاستراتيجي. ويأتي ذلك في وقت صعّد فيه المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن حملتهم ضد السعودية، ما دفع أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين.
ولا يزال المستثمرون قلقين من أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى إشعال الضغوط التضخمية من جديد وإجبار البنك المركزي الأمريكي على تبني موقف أكثر تشدداً. غير أن مشتري الدولار الأمريكي قد يفضلون انتظار المزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة Fed. ولذلك، سيظل التركيز منصباً على صدور محضر اجتماع FOMC المرتقب يوم الأربعاء. وفي غضون ذلك، قد تشكل النظرة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عاملاً داعماً للدولار الأسترالي (AUD) ولزوج AUD/USD.
ويشير الاستراتيجيون في Rabobank إلى أن المحافظ Bullock تحركت سريعاً لمواجهة التفسير الأولي المائل للتيسير الذي تبناه السوق لقرار RBA الأخير، مؤكدة أن المجلس درس بفاعلية خيارَي تثبيت الفائدة ورفعها. ويلاحظون أن Bullock شددت على استمرار النزعة التشديدية بقولها إن زيادة أخرى لا تزال «محتملة جداً».
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج AUD/USD على نبرة صعودية بناءة فوق كلٍّ من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 0.7063 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.6943. كما يتداول الزوج فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% للهبوط المسجل بين مايو ويونيو عند 0.7068، ما يشير إلى أن التراجع الأخير كان حتى الآن مجرد تصحيح ضمن اتجاه صاعد مستمر.
وعلى الجانب الصعودي، تُرى المقاومة الفورية عند تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 0.7116، تليها عقبة أقوى عند تصحيح 78.6% عند 0.7184، حيث قد يتعرض الزخم الصعودي للاختبار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة ممثلة من السلع والخدمات. وعادةً ما يُعبَّر عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود، والتي قد تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. ويُعد التضخم الأساسي المؤشر الذي يركز عليه الاقتصاديون، وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالإبقاء على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، وعادةً ما يكون حول 2%.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات خلال فترة زمنية. وعادةً ما يُعبَّر عنه كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويُعد مؤشر أسعار المستهلك الأساسي المؤشر الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستبعد مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. وعندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإن ذلك يؤدي عادةً إلى ارتفاع أسعار الفائدة، والعكس صحيح عندما ينخفض دون 2%. وبما أن ارتفاع أسعار الفائدة يُعد إيجابياً للعملة، فإن ارتفاع التضخم يؤدي عادةً إلى قوة العملة. والعكس صحيح عند تراجع التضخم.
رغم أن ذلك قد يبدو مخالفاً للمنطق، فإن ارتفاع التضخم في بلد ما يدفع قيمة عملته إلى الارتفاع، والعكس صحيح في حالة انخفاض التضخم. ويعود ذلك إلى أن البنك المركزي سيرفع عادةً أسعار الفائدة لمواجهة التضخم المرتفع، ما يجذب المزيد من تدفقات رؤوس الأموال العالمية من المستثمرين الباحثين عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان Gold هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما لا يزال المستثمرون في كثير من الأحيان يشترون Gold لخصائصه كملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في الأسواق، فإن هذا لا ينطبق في معظم الأوقات. ويعود ذلك إلى أن البنوك المركزية ترفع أسعار الفائدة عندما يكون التضخم مرتفعاً لمكافحته. وتُعد أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة إلى Gold لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بـ Gold مقارنةً بالأصول المدرة للفائدة أو بإيداع الأموال في حسابات الودائع النقدية. وعلى الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابياً بالنسبة إلى Gold لأنه يؤدي إلى تراجع أسعار الفائدة، ما يجعل المعدن الأصفر خياراً استثمارياً أكثر جدوى.
