يحافظ الدولار الأسترالي على تماسكه رغم أن ارتفاع التضخم الأمريكي لم ينجح في ترسيخ أفضلية الدولار الأمريكي
- جاء التضخم الأساسي في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع في أغسطس، مما رفع احتمالات قيام Fed برفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
- ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية للآجال القصيرة، إلا أن ارتداد الدولار بعد بيانات CPI قد تلاشى بالفعل.
- يحافظ الدولار الأسترالي على تداوله قرب أعلى مستوياته الأخيرة، مدعومًا بعجز الدولار الأمريكي عن تحويل روايته المتعلقة بالسياسة النقدية إلى قوة فعلية.
يرتفع AUD/USD بشكل طفيف اليوم، لكنه لم يستعد بعد مستوى 0.7200 يوم الجمعة. ويسترد الزوج جزءًا من موجة البيع الحادة في الجلسة السابقة بعد أن سجل أعلى مستوياته في عدة أشهر عند المستويات العليا من نطاق 0.7200. ويستمر هذا التعافي حتى بعد صدور قراءة تضخم في الولايات المتحدة (US) أقوى من المتوقع، والتي كانت ستضغط عادةً على الدولار الأسترالي.
جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع في أغسطس، مما عزز مبررات رفع أسعار الفائدة من جانب Federal Reserve (Fed) في اجتماع الأسبوع المقبل. وبينما ارتفع مؤشر CPI الرئيسي بنسبة 0.4% على أساس شهري، بما يتماشى مع التوقعات، زاد التضخم الأساسي بنسبة 0.3%، وهي أسرع وتيرة له منذ أبريل وأعلى من إجماع التوقعات البالغ 0.2%.
عادةً ما يدعم ارتفاع أسعار النفط الخام وصعود العوائد قصيرة الأجل الدولار الأمريكي، لكنه واجه صعوبة في الاستجابة لأي من هاتين الإشارتين. وقد ترسخت علاوة متزايدة للسياسة الأمريكية في تسعير أسواق FX، ما أضعف تلك الروابط التقليدية. ولا يزال المستثمرون حذرين بشأن مزيج السياسات، والآفاق المالية، والجهود الرامية إلى كبح تكاليف الاقتراض طويلة الأجل. ويساعد هذا التردد الدولار الأسترالي على الحفاظ على تماسكه.
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، وهو الأكثر حساسية لسياسة Fed، إلى نحو 4.62% وصعد بنحو 3 نقاط أساس خلال اليوم مع تزايد تسعير رفع قريب لأسعار الفائدة. أما عائد السندات لأجل 10 سنوات فقد وفر بعض الارتياح عند الطرف الطويل من منحنى العائد، لكنه لا يزال قرب أعلى مستوياته منذ عام 2023 ويحافظ على تداوله فوق مستوى 4.90%.
ولا تزال الطاقة تمثل خطرًا على التضخم. ويُتداول خام Brent فوق 107 دولارات للبرميل وسط استمرار الاضطرابات حول مضيق هرمز، رغم أن نفط West Texas Intermediate (WTI) تراجع بنحو 3%. وتقول International Energy Agency (IEA) إن عجز إمدادات النفط العالمية مرشح للتفاقم هذا العام، مع انخفاض المخزونات بمقدار 95 مليون برميل إضافية الشهر الماضي. ولا تتوقع المؤسسة تعافي إنتاج الخليج بالكامل قبل العام المقبل.
ويبقى أوضح محفز على المدى القريب هو قرار Fed الأسبوع المقبل. فمن شأن رفع حاسم مدعوم بتوجيهات قوية أن يمنح الدولار الأمريكي أقوى دعم له منذ أسابيع؛ أما أي موقف أكثر ليونة فقد يعزز الرأي القائل إن صناع السياسات مترددون في مواجهة التضخم المستمر.
التحليل الفني:
في الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول AUD/USD عند 0.7176، محافظًا على نبرة محدودة صعودًا على المدى القريب إذ يبقى دون كل من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ20 فترة عند 0.7199 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.7178. ويختبر الزوج نقطة ارتكاز أفقية قريبة عند 0.7176 بعد فشله في الحفاظ على مكاسبه الأخيرة، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 40 إلى تلاشي الزخم الصعودي، ويُبقي المخاطر مائلة بشكل طفيف إلى الهبوط ما دام دون هذه المتوسطات المتحركة.
وعلى الجانب الصعودي، تُرى المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة قرب 0.7178، تليها الحاجز الأفقي عند 0.7188، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 0.7199 لمنطقة عرض أوسع في الأعلى. أما على الجانب الهبوطي، فيرتكز الاهتمام الفوري عند نقطة الارتكاز 0.7176، قبل دعم إضافي عند 0.7165 ثم 0.7154، حيث إن تراجعًا أعمق سيكشف عن تدهور أكثر وضوحًا في البنية قصيرة الأجل.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
