توقعات سعر بيتكوين: BTC تحت الضغط مع استبعاد MSCI لشركة Strategy من مؤشراتها العالمية، ما يعرّض تدفقات بالمليارات إلى الصناديق للخطر

• لا تزال بيتكوين تحت الضغط، إذ تتداول دون 73,800 دولار يوم الخميس، لتواصل خسائرها التي تجاوزت 1.5% منذ بداية الأسبوع.
• أعلنت MSCI، مزوّدة المؤشرات، يوم الأربعاء أنها ستستبعد شركة Strategy من مؤشراتها العالمية.
• سجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 299.90 مليون دولار يوم الأربعاء، في خامس يوم متتالٍ من سحب الأموال.

لا تزال بيتكوين (BTC) تحت الضغط، إذ تتداول دون 73,800 دولار يوم الخميس بعد تراجع تصحيحي تجاوز 1.5% منذ بداية الأسبوع. وتعززت المعنويات الهبوطية عقب إعلان MSCI، مزوّدة المؤشرات العالمية، يوم الأربعاء أنها ستستبعد شركة Strategy (MSTR) وغيرها من الشركات الحائزة لبيتكوين من مؤشراتها العالمية، ما يعرّض مليارات الدولارات من تدفقات الصناديق للخطر. وفي الوقت نفسه، واصل الطلب المؤسسي ضعفه هذا الأسبوع، إذ سجّلت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) الفورية تدفقات خارجة تقارب 300 مليون دولار يوم الأربعاء، في خامس يوم متتالٍ من سحب الأموال، ما حدّ من تعافي العملة المتربعة على عرش العملات المشفرة.

استبعاد Strategy يهدد بخروج مليارات الدولارات

أعلنت MSCI، مزوّدة المؤشرات العالمية، يوم الأربعاء قرارها استبعاد شركة Strategy من مؤشراتها العالمية. وتملك Strategy، أكبر شركة حائزة لبيتكوين، حاليًا 850,364 BTC.

يعني القرار أن صناديق المؤشرات التي تتبع المؤشرات المرجعية المتأثرة قد تحتاج إلى بيع أسهمها في Strategy بحلول 30 نوفمبر، لتعكس هذه التغييرات في محافظها. ورغم أن قرار MSCI يؤثر مباشرةً في سهم Strategy وليس في حيازاتها من بيتكوين، فقد تمتد تداعياته إلى العملة المشفرة نظرًا إلى مكانة الشركة بوصفها صاحبة أكبر احتياطي من بيتكوين.

وشملت قائمة الاستبعاد أيضًا شركة Metaplanet المدرجة في طوكيو، التي تراكم بيتكوين وتحتفظ بها، وشركة Yellow Cake البريطانية للاستثمار في اليورانيوم. وستُستبعد الشركات من مؤشري MSCI USA وMSCI World اعتبارًا من 1 ديسمبر.

قد تضغط هذه المبيعات الإجبارية المحتملة للأسهم على أسهم الشركات الحائزة لبيتكوين، وتؤثر بصورة غير مباشرة في معنويات السوق تجاه العملة. ولأن هذه الشركات تمثل بوابة مؤسسية للاستثمار في بيتكوين، فإن استمرار ضغوط البيع على أسهمها قد يقوّض ثقة المستثمرين في استراتيجيات احتفاظ الشركات ببيتكوين ضمن احتياطياتها، ويضيف عائقًا آخر أمام تعافي العملة.

الطلب المؤسسي يضعف

واصل الطلب المؤسسي على بيتكوين ضعفه منذ بداية هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق بيتكوين المتداولة الفورية سجّلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 299.90 مليون دولار يوم الأربعاء، في خامس يوم متتالٍ من سحب الأموال منذ الأسبوع الماضي. وإذا استمر هذا الاتجاه واشتد خلال الأسبوع، فقد يفرض ضغوطًا إضافية على بيتكوين، ويدفع سعرها إلى تصحيح أعمق.

تعافي ناسداك هو مفتاح حركة بيتكوين المقبلة

لا يزال أداء بيتكوين أضعف من أداء ناسداك، ما يبرز تباينًا ملحوظًا بين الأصلين الحساسين للمخاطر منذ بداية الأسبوع. فقد قفز ناسداك بنسبة 3.55% يوم الاثنين، بينما ارتفعت بيتكوين بنسبة 0.69% فقط. واستمر التباين يوم الأربعاء، إذ صعد المؤشر ذو الثقل التكنولوجي بنحو 2%، مقابل مكاسب محدودة لبيتكوين بلغت 0.30%.

وفقًا لتقرير صادر عن K33، اتبع أداء بيتكوين خلال الأيام العشرين اللاحقة اتجاه ناسداك في الحالات الخمس المرصودة جميعها. وعند توسيع العينة لتشمل 16 ارتدادًا قويًا لناسداك عقب تصحيحات السوق، سجّلت بيتكوين مكاسب في ثماني حالات من أصل تسع واصل فيها ناسداك الصعود (الشكل 15)، بعائد وسيط بلغ 2.9%. لكن عندما تعثر ارتداد ناسداك، تراجعت بيتكوين في الحالات السبع جميعها (الشكل 16)، مسجّلةً خسارة وسيطة بنسبة 21%. لذلك، تبدو آفاق بيتكوين على المدى القريب مرهونة بدرجة كبيرة بقدرة ناسداك على مواصلة تعافيه.

منذ بداية هذا الأسبوع، عوّض المؤشر ذو الثقل التكنولوجي جميع خسائره من الأسبوع الماضي تقريبًا، بينما تراجعت بيتكوين بنسبة 1.5% خلال الفترة نفسها. ويبرز هذا التباين الضعف النسبي لبيتكوين رغم تحسّن شهية المخاطرة في سوق الأسهم. وإذا تعثر تعافي ناسداك، تشير الحالات التاريخية المرصودة إلى أن بيتكوين قد تتكبد خسائر أعمق بكثير من خسائر مؤشر التكنولوجيا. 

في المقابل، قد يدعم استمرار انتعاش الأسهم بيتكوين، وإن كان ضعف أدائها مؤخرًا يشير إلى أن تعافي شهية المخاطرة قد لا ينعكس فورًا في ارتداد أقوى للعملة.

الآفاق الفنية لبيتكوين: البائعون يحتفظون بقوتهم

تتداول بيتكوين عند 73,727 دولارًا يوم الخميس، مع استمرار الميل الهبوطي على المدى القريب وبقائها دون المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية. ويقع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 76,384 دولارًا، والمتوسط لـ100 يوم عند 77,411 دولارًا، والمتوسط لـ50 يومًا عند 78,701 دولارًا، وجميعها أعلى من السعر الحالي، ما يشير إلى أن الارتداد الأخير لا يزال محدودًا ضمن مرحلة تصحيحية أوسع. 

ويعزز الزخم هذه النبرة، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 34، فيما لا يزال مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، ما يشير إلى احتفاظ البائعين بالسيطرة رغم الارتدادات المتقطعة.

على الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة المباشرة في المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم قرب 76,384 دولارًا، يليه المتوسط لـ100 يوم قرب 77,411 دولارًا، ثم المتوسط لـ50 يومًا عند نحو 78,701 دولارًا. وتشكل هذه المتوسطات معًا حاجزًا كثيفًا يحتاج المشترون إلى استعادة التداول فوقه لتخفيف الضغوط الهبوطية. وتبرز عقبة أشد عند مستوى المقاومة الأفقية البالغ 85,000 دولار، حيث قد تعاود ضغوط العرض السابقة الظهور. 

على الجانب الهبوطي، يشير غياب مستويات دعم قريبة محددة على الرسم البياني إلى أن أي كسر دون المستويات الحالية سيدفع بيتكوين نحو منطقة الدعم النفسي حول 70,000 دولار قبل أن تستقر.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)