تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تنامي الرهانات على رفع الفائدة من قبل Fed ومخاوف سلامة الذكاء الاصطناعي التي تضغط على الأسواق
- تتراجع العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية وسط تزايد المخاوف بشأن سلامة الذكاء الاصطناعي ومسار تطوره السريع.
- دعا داريو أمودي، الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic، شركات التكنولوجيا إلى إبطاء تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة لمعالجة مخاطر السلامة الحرجة.
- دفعت بيانات التضخم الأمريكية لشهر أغسطس، التي جاءت أعلى من المتوقع، توقعات السوق لرفع Fed أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 87%.
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.17% لتتداول قرب 52,500 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.64% لتتداول حول 7,610، بينما سجلت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 هبوطًا أشد بنسبة 1.46% لتتداول قرب 28,960. ويمكن أن يُعزى هذا التراجع عبر العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية الرئيسية إلى تنامي المخاوف بشأن سلامة تطوير الذكاء الاصطناعي.
ومما زاد الضغط على المعنويات، قال داريو أمودي، الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic، يوم السبت إن شركات الذكاء الاصطناعي ينبغي أن تبطئ وتيرة تطوير أكثر نماذجها تقدمًا بسبب مخاطر السلامة المحتملة، مع تعهده أيضًا بتطبيق ضمانات إضافية داخل شركته. وفي الوقت نفسه، أعلن سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI، أن مطور ChatGPT لا يعتزم طرح أسهمه للاكتتاب العام هذا العام.
تتراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية وسط تصاعد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في قرار سبتمبر المقبل. ويأتي هذا التحول عقب صدور تقارير تضخم أمريكية أكثر سخونة، ما زاد الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لمواصلة تشديد السياسة النقدية. وتشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق المالية سعّرت احتمالًا بنسبة 87% لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في الاجتماع المقبل، ارتفاعًا حادًا من 59% في الأسبوع السابق.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس، ما دفع الزيادة على مدى 12 شهرًا إلى 3.4%. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا الزيادة السابقة والمتوقعة البالغة 0.2%.
وفي الوقت نفسه، تظل معنويات السوق حذرة وسط أزمة ممتدة في الشرق الأوسط أبقت أسعار النفط عند مستويات مرتفعة وأحدثت صدمة تضخمية للاقتصاد العالمي. وقد قفزت أسعار النفط الخام نحو أعلى مستوياتها في أربعة أشهر عقب هجوم بطائرة مسيّرة أجبر السعودية على إغلاق خط أنابيب رئيسي للنفط الخام.
تتعمق حالة العزوف عن المخاطرة مع ارتفاع عوائد السندات وتصاعد التوترات الجيوسياسية
يسلط محللو Rabobank الضوء على نبرة واضحة من العزوف عن المخاطرة، مشيرين إلى أن "عوائد السندات ارتفعت بقوة في أواخر الأسبوع الماضي بفعل المخاوف المتزايدة بشأن النفط والتضخم (والديون)، بينما تتداول مؤشرات الأسهم الآسيوية والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية اليوم على انخفاض واسع النطاق". ويؤكدون أن "الاحتكاكات الجيوسياسية لا تزال في صدارة مخاوف المستثمرين" في وقت "تغلي فيه الأوضاع" في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية، بينما تتصاعد التوترات السياسية على مقربة من الداخل. ويشير Rabobank إلى تنامي التوترات الدستورية مع "تخطيط قادة اسكتلندا وويلز وأيرلندا الشمالية لتفكيك المملكة المتحدة"، وإلى تحولات في الاصطفافات الاستراتيجية في أمريكا الشمالية، حيث "تضع كندا خطة ماكرة لتجنب أن تصبح الولاية الأمريكية الحادية والخمسين من خلال أن تصبح فعليًا العضو الثامن والعشرين في الاتحاد الأوروبي". وتؤكد هذه التطورات مجتمعة هشاشة الخلفية العامة، حيث تضغط العوائد المرتفعة وأسعار النفط العالية والمخاطر السياسية المعقدة على معنويات السوق.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر بدلًا من الترجيح بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.
