اليورو يتراجع إلى أدنى مستوى في أسبوعين وسط توقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بوتيرة حادة

يتراجع زوج EUR/USD لليوم الثاني على التوالي مع ارتفاع الدولار الأمريكي على نطاق واسع.
بيانات التضخم الأمريكية الأعلى من المتوقع وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تعزّز الرهانات على مزيد من رفع أسعار الفائدة.
استمرار الضبابية بشأن الأوضاع السياسية والمالية العامة في فرنسا يضغط على اليورو.

يوسّع زوج EUR/USD خسائره لليوم الثاني على التوالي، متراجعًا إلى أدنى مستوى في أسبوعين خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء. ويتعرض اليورو (EUR) لضغوط مع ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع، وسط تزايد التوقعات بأن يتبع الاحتياطي الفيدرالي مسارًا أكثر حدة لرفع أسعار الفائدة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج قرب 1.1116، منخفضًا بنسبة 0.42% خلال اليوم. وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 102.70، مقتربًا من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 102.94، والذي سجّله في أكتوبر.

تسعّر الأسواق الآن بالكامل رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر، مع احتمال بنسبة 88.5% لزيادة قدرها 25 نقطة أساس، واحتمال بنسبة 11.5% لزيادة أكبر قدرها 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة CME FedWatch. ويتوقع المتداولون أيضًا مزيدًا من التشديد النقدي العام المقبل، إذ تسعّر الأسواق ثلاث زيادات إضافية بواقع ربع نقطة مئوية لكل منها بحلول منتصف عام 2027.

يأتي هذا التحول في توقعات أسعار الفائدة عقب صدور بيانات تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية يوم الثلاثاء أعلى من المتوقع، إلى جانب دعوات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لمزيد من التشديد النقدي. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) بنسبة 0.4% على أساس شهري في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.3%، لكنه تباطأ من 0.6% في سبتمبر. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3%، محافظًا على وتيرة سبتمبر ومتجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%.

تصريحات والر تعيد طرح احتمال رفع الفيدرالي الفائدة 50 نقطة أساس وتميل بالمخاطر لصالح الدولار

يشير محللو MUFG إلى أن إعادة تسعير توقعات الفائدة مؤخرًا لم تكن مدفوعة ببيانات التضخم نفسها بقدر ما كانت مدفوعة بسياق السياسة النقدية، مع «إعادة نظر السوق … في احتمال رفع الفائدة 50 نقطة أساس». ويؤكدون أن «هذا الاحتمال لم يبدأ النظر فيه إلا الآن بسبب تصريحات والر قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، لا بسبب التقرير نفسه»، بعدما أشار عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي والر إلى أن «قراءة أعلى لمؤشر أسعار المستهلكين قد تبرّر رفع الفائدة 50 نقطة أساس».

ولا تزال MUFG ترى أن هذه النتيجة «أقرب إلى سيناريو مخاطر منها إلى توقع أساسي»؛ ويحذّر محللوها من أنها «ستغيّر التوقعات المتوازنة حاليًا في الأسواق بشأن البنوك المركزية الرئيسية، وستحوّل توقعات رفع أسعار الفائدة بدرجة أكبر بكثير لصالح الدولار». ويرون أن ذلك بدوره «سيدفع على الأرجح زوج EUR/USD إلى هبوط حاد إضافي، ويضع مستويات دون 1.1000 ضمن نطاق المستويات المحتملة».

على الجانب الآخر من الأطلسي، تزيد التحديات السياسية والمالية العامة المستمرة في فرنسا، إلى جانب الغموض بشأن احتمال مغادرة رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد منصبها مبكرًا، من الضغوط على اليورو، رغم تمسّك البنك بموقف متشدد في السياسة النقدية. ويتوقع المتداولون زيادة أخرى في أسعار الفائدة في ديسمبر، ستكون الثالثة للبنك المركزي هذا العام، فيما يسعّرون أيضًا زيادات إضافية في عام 2027.

سعر اليورو اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة تغيّر اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وسجّل اليورو أقوى أداء له مقابل الفرنك السويسري.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.43%	0.36%	0.40%	0.31%	0.20%	0.48%	0.66%
EUR	-0.43%		-0.07%	-0.02%	-0.12%	-0.24%	0.04%	0.22%
GBP	-0.36%	0.07%		0.04%	-0.05%	-0.17%	0.11%	0.29%
JPY	-0.40%	0.02%	-0.04%		-0.09%	-0.20%	0.07%	0.25%
CAD	-0.31%	0.12%	0.05%	0.09%		-0.11%	0.16%	0.35%
AUD	-0.20%	0.24%	0.17%	0.20%	0.11%		0.29%	0.46%
NZD	-0.48%	-0.04%	-0.11%	-0.07%	-0.16%	-0.29%		0.19%
CHF	-0.66%	-0.22%	-0.29%	-0.25%	-0.35%	-0.46%	-0.19%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب تغيّر العملات الرئيسية مقابل بعضها بعضًا. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت أفقيًا إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغيّر المعروضة في الخانة ستمثّل EUR (عملة الأساس)/USD (عملة التسعير).

المقال التالي