الين الياباني يهبط إلى أدنى مستوى في عشرة أسابيع مع اختراق زوج USD/JPY مستوى 159.00 صعودًا

• زوج USD/JPY يخترق مستوى المقاومة عند 159.00 ويبلغ أعلى مستوى له في عشرة أسابيع.
• التضخم الأمريكي الأقوى من المتوقع يعزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
• الين الياباني يظل تحت الضغط رغم تزايد التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب بنك اليابان.

يواصل زوج USD/JPY زخمه الصعودي يوم الأربعاء، مرتفعًا بنسبة 0.54% إلى نحو 159.65 وقت كتابة هذا التقرير، وهو أعلى مستوى له في عشرة أسابيع. ويخترق الزوج بوضوح مستوى المقاومة عند 159.00، مدعومًا بتجدد قوة الدولار الأمريكي (USD)، مع تزايد توقعات المستثمرين بمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

جاء صعود الدولار الأمريكي عقب تصريحات تميل إلى التشديد النقدي أدلى بها عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، وصدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء التي جاءت أقوى من المتوقع. وحذّر والر من أن «رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية قد يكون ضروريًا في ديسمبر» إذا ظل التضخم الأساسي الشهري «عند نحو 0.3% أو أعلى». وأظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الذي صدر لاحقًا ارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 0.3% في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%، بينما ارتفع التضخم العام بنسبة 0.4%، مقابل توقعات عند 0.3%.

دفعت هذه التطورات الأسواق إلى إعادة تسعير توقعاتها لأسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي بشكل حاد. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تُسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 85% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، واحتمالًا بنسبة 15% لزيادة أكبر قدرها 50 نقطة أساس.

والأهم من ذلك، قفز احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في يناير إلى 60%، مقارنةً بنحو 19% فقط قبل إعادة التسعير يوم الثلاثاء، مما يعزز جاذبية الدولار الأمريكي.

في المقابل، يواجه الين الياباني (JPY) صعوبة في التعافي رغم تزايد التوقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة مجددًا في ديسمبر. وكشف ملخص آراء البنك المركزي لشهر أكتوبر عن تزايد التأييد لمزيد من التشديد النقدي، رغم استمرار انقسام صانعي السياسات بشأن الوتيرة المناسبة.

ويواصل اتساع التباين في السياسة النقدية دعم الدولار الأمريكي، بينما يزيد تقدم زوج USD/JPY نحو المستوى النفسي المهم عند 160.00 من احتمالات تدخل السلطات اليابانية.

الين يتراجع مجددًا نحو 160 مع استمرار قوة الدولار في إبقاء مخاطر تدخل بنك اليابان محط الأنظار

يشير محللو MUFG إلى أن الين «ضعف بشدة أمس استجابةً لبيانات التضخم الأمريكية»، وأن «زوج USD/JPY عاد ليقترب من مستوى 160، الذي يصبح احتمال التدخل أكبر بكثير عند تجاوزه». وبالمثل، يشير خبراء استراتيجيات السوق لدى ING إلى «قوة الدولار على نطاق واسع»، لكنهم «يرجحون بشكل متزايد أن يسعى المستثمرون إلى شراء الين بأسعار منخفضة إذا تجاوز زوج USD/JPY مستوى 160 مجددًا». ويضيف ING أن «كل ما سبق قد يعزز وجهة نظر بنك اليابان بأن التضخم بات مستقرًا عند 2.00% وأن بالإمكان تقليص السياسة النقدية التيسيرية»، مما يعزز الانطباع بأن ديناميكيات السياسة النقدية قد تتحول تدريجيًا لصالح ين أقوى على المدى المتوسط، حتى مع استمرار السعر الفوري حاليًا قرب مستويات قد تستدعي التدخل.

التحليل الفني لزوج USD/JPY

على الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول زوج USD/JPY عند 159.68، محتفظًا بميل صعودي على المدى القريب، مع بقاء السعر أعلى بفارق مريح من المتوسطين المتحركين البسيطين (SMA) لـ100 و200 فترة، المتقاربين حول 157.90. ويتداول الزوج أيضًا فوق مستوى الدعم الأفقي القريب عند 159.00، بينما دخل مؤشر القوة النسبية (RSI) منطقة التشبع الشرائي قرب 72، مما يشير إلى زخم صعودي قوي، لكنه قد يكون مفرطًا.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة المباشرة عند 159.80، يليها حاجز أكثر أهمية عند 160.40، حيث قد يبدأ المشترون في جني الأرباح. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند 159.00، بينما يعزز المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 157.94 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 157.91 منطقة طلب أوسع فوق مستوى الدعم الأفقي عند 157.50.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)