يرتفع Gold فوق 4,650 دولارًا مع ضعف الدولار الأمريكي وخطط إعادة شراء سندات الخزانة
- يكتسب سعر الذهب زخماً ليبلغ أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر بالقرب من 4,670 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- يعزز ضعف الدولار الأمريكي وتراجع عوائد سندات الخزانة الطلب على المعدن النفيس.
- وسع ترامب العقوبات الأمريكية على إيران، مستهدفاً الدول التي تربطها علاقات تجارية بطهران.
يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى نحو 4,670، وهو أعلى مستوى منذ 14 مايو، خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويواصل المعدن النفيس موجة الصعود وسط ضعف الدولار الأمريكي (USD) ومع خطط إعادة شراء السندات التي تنفذها وزارة الخزانة الأمريكية.
وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت الأسبوع الماضي إن الحكومة قد تزيد عمليات إعادة شراء السندات إلى ما يتجاوز 4 مليارات دولار، وذلك بعد يوم من كشف الوزارة عن خطط لمضاعفة إعادة شراء الأوراق المالية الأطول أجلاً. وقد أدى هذا التحرك إلى انخفاض العوائد طويلة الأجل وأطلق موجة كبيرة من تغطية المراكز القصيرة.
ويجعل ضعف العملة الأمريكية الذهب المقوم بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية لحائزي العملات الأجنبية، في حين أن انخفاض عوائد سندات الخزانة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لشراء السبائك.
وكشفت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن توسيع نطاق العقوبات الثانوية التي يمكنها فرضها على الكيانات والدول التي تحافظ على علاقات تجارية مع إيران حول العالم، وفقاً لوكالة رويترز.
وقد تؤدي التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة المخاوف من التضخم المدفوع بارتفاع أسعار الطاقة وتعزيز احتمالات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة. وهذا بدوره قد يحد من مكاسب المعدن الأصفر. وغالباً ما يُستخدم الذهب كأداة تحوط ضد التضخم، لكنه لا يدر عائداً، ما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
وسيراقب المتداولون عن كثب الخطاب المرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وورش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، بحثاً عن مزيد من الدلائل بشأن آفاق أسعار الفائدة. وأي تصريحات تميل إلى التشدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قد تضغط على المعدن الأصفر على المدى القريب.
يُنظر إلى صعود الذهب على أنه سابق لأوانه وسط استمرار مخاطر الطاقة وأسعار الفائدة
ووفقاً لـ TD Securities، فإن القوة الأخيرة في الذهب قد تكون عرضة للتراجع بالنظر إلى الخلفية الاقتصادية الكلية الأوسع. ويشير البنك إلى أنه "مع استمرار السوق في تسعير زيادات للفائدة في 2027، وبقاء سوق الطاقة مصدراً ملحوظاً للمخاطر"، فإنه "يحذر من أن هذا الارتفاع قد يكون مبكراً جداً لعودة جديدة نحو المستويات القياسية للمعدن الأصفر".
التحليل الفني: الذهب يحافظ على نبرة صعودية وسط دخوله منطقة التشبع الشرائي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على ميل صعودي على المدى القريب، إذ يظل أعلى بكثير من دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) ومن النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر، مما يبقي الاتجاه الصاعد الأوسع قائماً. ويتحرك السعر الآن نحو النصف العلوي من نطاق بولينجر، مع حد النطاق العلوي الذي يقيّد أحدث موجة صعود، في حين دخل مؤشر القوة النسبية (14) عند نحو 73 منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه يزداد تمدداً.
وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,380 دولار، يليه النطاق الأوسط لبولينجر بالقرب من 4,340 دولار، بينما يعمل الحد السفلي عند نحو 3,955 دولار كمنطقة دعم أعمق إذا حدث تصحيح أشد. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لبولينجر قرب 4,725 دولار؛ ومن شأن الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز أن يفتح الباب أمام مزيد من المكاسب، في حين أن الفشل في اختراقه قد يدفع إلى حركة تماسك أو تراجع نحو مستويات الدعم المذكورة مع انحسار ظروف التشبع الشرائي.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دوراً رئيسياً في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحالياً، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلاً آمناً، ما يعني أنه يُعد استثماراً جيداً في أوقات الاضطرابات. كما يُنظر إلى الذهب أيضاً على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في أوقات الاضطرابات، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين التصور العام لقوة الاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل احتياطيات الذهب المرتفعة مصدراً للثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. وتعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطرابات. كما يرتبط الذهب أيضاً بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعاً بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلاً لا يدر عائداً، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تؤثر زيادة تكلفة الأموال عادةً سلباً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن ضعف الدولار من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
