يرتفع الذهب بشكل طفيف مع تأجيل هرمز، فيما تُبقي بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المتداولين في حالة حذر

• يرتفع الذهب مع استمرار تأخر إعادة فتح مضيق هرمز مما يُبقي المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.
• قد تعيد بيانات CPI وPPI الأمريكية تشكيل رهانات تشديد Fed.
• ارتفاع أسعار النفط يحد من مكاسب المعدن النفيس رغم ضعف بيانات سوق العمل.

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) في بداية الأسبوع مع مواجهة إعادة فتح مضيق هرمز تأخيرات بسبب مطالب إيران للولايات المتحدة، بينما تحد القوة المتواضعة للدولار الأمريكي من المكاسب، في وقت يترقب فيه المتداولون صدور بيانات التضخم الأمريكية المهمة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4,352 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 0.50% بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 4,316 دولارًا.

يحافظ XAU/USD على تداوله فوق 4,350 دولارًا بينما يقيّم المستثمرون مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط، ورهانات Fed، والبيانات الأمريكية المرتقبة

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات النظيرة، بنسبة 0.14% إلى 99.75، مع استمرار المشاركين في السوق في استيعاب التدخلات الأمريكية واليابانية في أسواق FX.

أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي، الذي جاء أضعف من المتوقع، أن سوق العمل لا يزال في وضع انخفاض التوظيف وانخفاض التسريح، وفقًا لما قاله رئيس Fed في ريتشموند توماس باركين. وفقد الاقتصاد الأمريكي 23 ألف وظيفة، مخالفًا التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 80 ألفًا، كما جرى تعديل أرقام مايو ويونيو بالخفض. وعلى الرغم من أن البيانات دفعت إلى تقليص رهانات التشدد من جانب Fed، فإنها تمثل قراءة واحدة فقط، والأنظار تتجه الآن إلى صدور أرقام التضخم الأمريكية.

من المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو من 3.5% إلى 3.4% على أساس سنوي. كما يُتوقع أن ينخفض مؤشر CPI الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة، من 2.6% إلى 2.5% على أساس سنوي. وبعد ذلك بيوم، يوم الخميس، من المتوقع أيضًا أن يتراجع مؤشر أسعار المنتجين.

وفي اليوم نفسه، من المتوقع أن ترتفع طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 8 أغسطس من 199 ألفًا إلى 201 ألف. ونظرًا لأن تقرير الوظائف غير الزراعية جاء أضعف من المتوقع، فستكون هذه الطلبات تحت مراقبة وثيقة من المستثمرين، الذين يبحثون أيضًا عن مؤشرات ضعف في سوق العمل قد تمنع Fed من خفض أسعار الفائدة، رغم أن التضخم لا يزال مرتفعًا بعناد.

حتى الآن، قامت أسواق المال بتسعير 22 نقطة أساس من التشديد من جانب Federal Reserve بحلول نهاية عام 2026، ارتفاعًا من 17 نقطة أساس كانت متوقعة يوم الجمعة الماضي، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

وبعيدًا عن ذلك، واصلت الجغرافيا السياسية تحريك الأسواق، بما في ذلك الارتفاع الحاد في أسعار النفط، وهو عامل معاكس للمعدن الأصفر. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو الخام القياسي الأمريكي، بنحو 6% إلى 81.54 دولارًا للبرميل مع استمرار المحادثات بشأن إعادة فتح هرمز، لكن التقدم تباطأ بعد أن قالت إيران إن على الولايات المتحدة الموافقة على مطالب طهران.

وتتمثل مطالب إيران في إنهاء الأعمال العدائية، ووقف العمليات العسكرية، وانسحاب القوات الأمريكية، والتعويض عن أضرار الحرب، ورفع العقوبات، والإفراج عن الأصول المجمدة. وإذا تمت تلبية هذه المطالب، فقد تتم إعادة فتح مضيق هرمز بوتيرة أسرع.

توقعات سعر XAU/USD: الذهب يواجه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم مع استهداف المشترين مستوى 4,500 دولار

استمر تقدم سعر الذهب، لكنه حتى وقت كتابة هذا التقرير لا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 4,389 دولارًا، والذي يُنظر إليه على أنه مستوى حاسم للمشترين إذا أرادوا بلوغ أسعار أعلى. 

الزخم صعودي، كما يشير إليه مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يؤكد احتمال المزيد من الارتفاع. وبالتالي، فإن المسار الأقل مقاومة يميل إلى الاتجاه الصاعد. وإذا اخترق XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، فسيمهد ذلك الطريق لاختبار المستوى النفسي 4,400 دولار. وفوق ذلك يقع المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,498 دولارًا، يليه المستوى المحوري 4,500 دولار.

أما على الجانب الهبوطي، فيقع الدعم الأولي عند قمة 6 يوليو، والتي أصبحت الآن عند 4,202 دولار. وإذا فشل هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,150 دولارًا ثم 4,100 دولار.