توقعات أسعار الذهب: XAU/USD يختبر أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر قرب 4,600 دولار مع هبوط الدولار الأمريكي
- يستأنف الذهب اتجاهه الصاعد يوم الجمعة لاختبار أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر قرب منطقة 4,600 دولار
- تؤدي مخاوف المستثمرين بشأن الخطة الأمريكية لتعزيز إعادة شراء السندات إلى الضغط بقوة على الدولار الأمريكي.
- اكتسب مشترو XAU/USD مزيدًا من الثقة بعد اختراق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ200 يوم.
يوسّع الذهب (XAU/USD) مكاسبه يوم الجمعة، مع استهداف المشترين إعادة اختبار منطقة المقاومة عند 4,600 دولار، وهي قمة نطاق التداول خلال الأشهر الستة الماضية. وتكتسب المعادن الثمينة زخمًا، مدعومة بموجة بيع حادة للدولار الأمريكي، عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية عن خطة لتعزيز السيولة لإعادة شراء الأوراق المالية طويلة الأجل.
ويلاحظ محللو Rabobank أن «انخفاض عوائد سندات الخزانة يضعف العملة عادةً عبر قناة أسعار الفائدة»، لكن هذه الحالة تبدو مختلفة. ويضيف البنك: «هذه المرة، ارتفع الذهب والعملات المشفرة أيضًا، ما يشير إلى مخاوف بشأن المصداقية المالية والإدارة المتصورة لتكاليف الاقتراض». وفي هذا السياق، يتساءل الخبراء عمّا إذا كانت «النتيجة النهائية ستكون عوائد طويلة الأجل غير متغيرة، ولكن مع دولار أضعف»، بما يسلط الضوء على تحول محتمل في كيفية تسعير الأسواق للمخاطر الأمريكية.
التحليل الفني: يتحسن الزخم الصعودي فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم
يتم تداول XAU/USD عند 4,582 دولارًا، مع احتفاظه بانحياز صعودي على المدى القريب، رغم أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من مستويات تشبع شرائي على معظم الأطر الزمنية. وقد اخترق المعدن الثمين المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، وهو مؤشر يحظى بشعبية كبيرة بين المتداولين، لكن الرسم البياني اليومي يُظهر مؤشر RSI عند مستوى 70 مباشرةً، ما يلمّح إلى أن موجة الصعود قد أصبحت ممتدة.
ويبقى مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، مع اتساع الأعمدة الخضراء على المدرج البياني، ما يشير إلى أن التراجعات من المرجح أن تجذب المشترين.
ويركز المشترون على الحاجز الأفقي قرب 4,590 دولارًا (قمم 29 مايو). وفوق هذا المستوى، يبرز المستوى النفسي 4,700 دولار وقمة مايو عند 4.4773 كأهداف تالية، رغم أنهما يبدوان بعيدين بعض الشيء بالنسبة لتحركات اليوم.
أما على الجانب الهبوطي، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,514 دولارًا يدافع عن البنية الصعودية. وأي رد فعل هبوطي دون هذا المستوى سيكشف القمة السابقة عند 4,450 دولارًا، ثم قاع 14 أغسطس قرب 4,310 دولارًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا خلال فترات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية وأصول الملاذ الآمن. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادةً ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادةً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). فالدولار القوي يميل إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن ضعف الدولار من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
