الدولار النيوزيلندي يرتفع إلى أعلى مستوى له منذ يونيو مع تراجع الدولار الأمريكي
- يواصل الدولار النيوزيلندي تقدمه لليوم الثالث على التوالي ويصل إلى أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو.
- تضغط توقعات تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بشكل فوري على الدولار الأمريكي، في حين تدعم آفاق التشديد النقدي في نيوزيلندا عملة الكيوي.
- ويترقب المستثمرون الآن بيانات PMI الأمريكية، بينما تُبقي التوترات مع إيران مخاطر التضخم واحتمال زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن في دائرة الاهتمام.
يواصل زوج NZD/USD مكاسبه يوم الجمعة ويتداول قرب 0.5980 وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.62% خلال اليوم. وقد بلغ الزوج أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو، ويتجه نحو تسجيل أداء أسبوعي قوي، مدعومًا بشكل رئيسي باستمرار ضعف الدولار الأمريكي (USD).
ويتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.23% إلى 98.65 يوم الجمعة وقت النشر. ويظل الدولار الأمريكي تحت الضغط مع تقليص المستثمرين لتوقعاتهم بشأن رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
ومع ذلك، حافظ محضر الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) على نبرة تميل نسبيًا إلى التشدد. وأشار صناع السياسات إلى أن المزيد من التشديد قد يصبح ضروريًا إذا ظل التقدم في كبح التضخم غير كافٍ. ولذلك، تواصل الأسواق أخذ احتمال رفع الفائدة قبل نهاية العام في الحسبان، لا سيما في ظل مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط.
وفي الوقت نفسه، يستفيد الدولار النيوزيلندي (NZD) من توقعات رفع آخر لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ). وبالتالي، فإن التباين بين تراجع الرهانات على تحرك فوري من الاحتياطي الفيدرالي وآفاق التشديد النقدي في نيوزيلندا يوفر خلفية داعمة لزوج NZD/USD.
ولم تتمكن بيانات التجارة النيوزيلندية الصادرة يوم الجمعة من عرقلة هذا الزخم. فقد سجلت نيوزيلندا عجزًا تجاريًا شهريًا قدره 1,949 مليون دولار نيوزيلندي في يوليو، لكن المستثمرين ما زالوا يركزون بدرجة أكبر على آفاق السياسة النقدية وديناميكيات الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، قد تحد المخاطر الجيوسياسية من تراجع العملة الأمريكية. إذ لا تزال التوترات بين الولايات المتحدة (US) وإيران بشأن مضيق هرمز مرتفعة، في حين تؤجج أسعار الطاقة الأعلى المخاوف بشأن التضخم. وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد هدد على وجه الخصوص بفرض عقوبات جديدة صارمة على إيران وعلى الدول التي تساعد طهران على التحايل على القيود الأمريكية. وقد يؤدي أي تدهور إضافي في الوضع إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
ويتجه الاهتمام الآن إلى القراءة الأولية لمؤشرات S&P Global لمديري المشتريات (PMIs) في الولايات المتحدة لشهر أغسطس. وتشير التوقعات الإجماعية إلى تباطؤ متواضع، مع توقع تسجيل مؤشر PMI التصنيعي 53.8 مقارنة مع 53.9 في يوليو، ومؤشر PMI للخدمات عند 54 انخفاضًا من 54.6 سابقًا. وقد تزيد القراءات الأضعف من المتوقع من الضغوط على الدولار الأمريكي وتواصل دعم زوج NZD/USD، في حين قد توفر المفاجأة الإيجابية بعض الدعم للعملة الأمريكية.
رهانات البيع القياسية على NZD تتعارض مع الأداء القوي والدعم الناتج عن ظاهرة النينيو
يسلط محللو MUFG الضوء على أن بيانات تمركزات IMM الأسبوعية، «التي يتابعها كثيرون من دون أن تبعث بالضرورة رسالة قوية»، ترسل إشارة واضحة للدولار النيوزيلندي. ويُظهر أحدث تقرير، للأسبوع المنتهي في 11 أغسطس، أن إجمالي مراكز البيع لدى الصناديق ذات الرافعة المالية على NZD قد «بلغ مستوى قياسيًا في سلسلة البيانات الممتدة إلى عام 2006»، في تناقض لافت مع أداء السوق الفوري.
ويشير MUFG إلى أن «NZD يُعد فعليًا ثالث أفضل عملات مجموعة العشر أداءً منذ بداية العام بعد NOK وAUD». كما أن سعر الفائدة لدى RBNZ «يقف حاليًا عند 2.50%، لكن منحنى OIS يعكس توقعات بتشديد يقارب 100 نقطة أساس خلال الأشهر الـ12 المقبلة»، ومع ذلك تظل السياسة النقدية تيسيرية بالقيمة الحقيقية. ويضيفون أن «معدل التضخم الفعلي يبلغ 4.1% (Q/Q)، رغم أن البيانات الشهرية تُظهر مستوى أقل قليلًا عند 3.6%. ومع ذلك، فإن سعر الفائدة الحقيقي للسياسة أكثر سلبية من معظم بقية دول مجموعة العشر، وقد يكون ذلك مشجعًا على هذا البيع المضاربي».
وفي ظل هذه الخلفية، يحذر MUFG من أنه «في حين قد يتبين أن تشديدًا بمقدار 100 نقطة أساس مبالغ فيه، فإن حجم تمركزات البيع على NZD يبدو أكثر تطرفًا، ونرى أنه عند هذا المستوى فإن العتبة مرتفعة نسبيًا أمام هبوط ملحوظ جديد للدولار النيوزيلندي».
التحليل الفني لزوج NZD/USD
على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج NZD/USD عند 0.5979، محافظًا على نبرة صعودية على المدى القريب مع بقائه فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 فترة و200 فترة عند 0.5917 و0.5894 على التوالي. كما يتداول الزوج فوق مستوى الدعم الأفقي القريب عند 0.5960، في حين يتموضع مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 72 داخل منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى أن الارتفاع الأخير قد يكون بدأ يفقد بعض الزخم رغم بقاء الاتجاه الصاعد الأوسع مدعومًا.
وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند 0.5960، تليه مستويات دعم إضافية عند 0.5940 و0.5925، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.5917 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 0.5894 للبنية الصعودية الأساسية. أما على الجانب الصعودي، فتقع المقاومة الفورية عند الحاجز الأفقي قرب 0.5995، ومن شأن اختراق مستدام فوق هذا المستوى أن يفتح الباب أمام مزيد من المكاسب، في حين أن الفشل في تجاوزه قد يؤدي إلى تراجع تصحيحي نحو مجموعة مستويات الدعم المشار إليها.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
