يرتفع البيزو المكسيكي مع هبوط USD/MXN بفعل ضعف الدولار الأمريكي
- يتراجع USD/MXN إلى ما دون 17.00 رغم القفزة في أسعار النفط.
- رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بدفع من Warsh تُبقي مكاسب البيزو محدودة.
- بيانات الوظائف الأمريكية ومؤشرات مديري المشتريات ISM تقود المحفزات المقبلة.
يرتفع البيزو المكسيكي بنحو 0.20% مقابل الدولار الأمريكي، حتى مع تراجع شهية المخاطرة وسط تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما أدى إلى قفزة في أسعار الطاقة. وقد مارس ذلك ضغوطًا صعودية على عوائد السندات الأمريكية وسط تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة. ويتم تداول USD/MXN عند 16.99 بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 17.04.
يتراجع USD/MXN رغم تصعيد إيران، وقفزة النفط، ومخاطر رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
دفعت التطورات خلال جلسة الليل خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار الأمريكي للنفط، إلى تجاوز مستوى 85.00 دولارًا، عقب الضربات التي نفذتها الولايات المتحدة وإيران. وتدهورت المعنويات بفعل هذه الأنباء، لكن ليس في سوق العملات الأجنبية، إذ عاقب معظم المتداولين الدولار الأمريكي، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).
ويتراجع DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.25%.
في الأسبوع الماضي، أضعفت التصريحات المتشددة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh العملة المكسيكية، إذ ارتفع USD/MXN بنسبة 0.38% ليغلق عند 17.03 يوم الجمعة. وقد عزز ذلك الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 16 سبتمبر، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
وتقف احتمالات الرفع قرب 65%، في تحول كامل مقارنة بما كانت عليه قبل خطاب Warsh. وتتجه أنظار المتداولين إلى أجندة اقتصادية مزدحمة في الولايات المتحدة. وخلال الأسبوع، سيوفر صدور مؤشري مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي من ISM تحديثًا بشأن النشاط الاقتصادي، في حين قد تؤكد دفعة من بيانات الوظائف الأمريكية، تتصدرها الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس، ما إذا كان سوق العمل لا يزال متينًا.
وفي المكسيك، تُعد التطورات المحيطة باتفاقية التجارة الحرة USMCA حاسمة بالنسبة لعملة السوق الناشئة، مع استمرار المحادثات. ومع ذلك، ظل الرئيس الأمريكي Donald Trump مترددًا في تمديد اتفاقية التجارة الحرة التي وُقعت خلال ولايته الأولى.
بالإضافة إلى ذلك، ستتضمن الأجندة الاقتصادية في المكسيك مؤشر ثقة المستهلك لشهر أغسطس في 3 سبتمبر.
توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول USD/MXN عند 16.9994، محافظًا على نبرة هبوطية مع بقاء السعر الفوري دون خط الاتجاه الهابط متوسط الأجل عند 17.0838، ودون تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 و100 و200 يوم حول 17.3004. ويشير الفشل في استعادة هذه المستويات العلوية إلى أن الزوج لا يزال مقيدًا ضمن اتجاه هابط أوسع، في حين يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.8 دون خط المنتصف، بما يلمح إلى استمرار ضغوط البيع ولكن دون بلوغ مستويات حادة.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند خط الاتجاه الهابط متوسط الأجل قرب 17.08، قبل تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة الأوسع قرب 17.30، وهو ما يعزز الهيكل الهبوطي السائد. وستكون هناك حاجة إلى تحرك مستدام فوق هذه الحواجز لتخفيف الضغوط الهبوطية، مع وجود خط الاتجاه الهابط طويل الأجل عند مستوى أعلى بكثير قرب 18.12 بوصفه سقفًا أبعد لأي محاولات تعافٍ.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
يُعد البيزو المكسيكي (MXN) أكثر العملات تداولًا بين نظيراته في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في الدولة، وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون المقيمون في الخارج، ولا سيما في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تؤثر في MXN؛ فعلى سبيل المثال، تُعد عملية نقل التصنيع إلى مواقع أقرب - أو قرار بعض الشركات نقل القدرات التصنيعية وسلاسل الإمداد إلى مواقع أقرب من بلدانها الأصلية - أيضًا عاملًا محفزًا للعملة المكسيكية، إذ تُعتبر البلاد مركزًا صناعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. ومن العوامل المحفزة الأخرى لـ MXN أسعار النفط، نظرًا لأن المكسيك مُصدّر رئيسي لهذه السلعة.
يتمثل الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، في الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرب مستهدفه البالغ 3%، وهو نقطة الوسط ضمن نطاق سماح يتراوح بين 2% و4%). ولتحقيق ذلك، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، يحاول Banxico كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة على الأسر والشركات، وبالتالي يهدئ الطلب والاقتصاد بشكل عام. وتُعد أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية عمومًا للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، ما يجعل البلاد وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين. وعلى العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف MXN.
تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في تقييم البيزو المكسيكي (MXN). فالاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع، وانخفاض البطالة، وارتفاع الثقة، يُعد أمرًا إيجابيًا لـ MXN. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا بنك المكسيك (Banxico) على رفع أسعار الفائدة، لا سيما إذا تزامنت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع MXN.
بوصفه عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي (MXN) إلى الأداء الجيد خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون أكثر استعدادًا للدخول في استثمارات تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس، يميل MXN إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
