يتراجع الذهب مع تصاعد رهانات رفع الفائدة من قبل Fed بقيادة Warsh، وارتفاع أسعار النفط الذي يدفع عوائد السندات الأمريكية إلى الصعود

• يتراجع الذهب مع إحياء تصريحات Warsh رهانات رفع الفائدة من قبل Fed في سبتمبر.
• ارتفاع النفط يعزز مخاوف التضخم ويدفع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع.
• مؤشرات PMI الأمريكية وبيانات الوظائف تقود المحفز التالي للسبائك.

تراجع سعر الذهب (XAU/USD) بنحو 0.40% يوم الاثنين بعد التصريحات المتشددة التي أدلى بها رئيس Federal Reserve (Fed) كيفن Warsh يوم الجمعة الماضي، والتي أثارت تكهنات بشأن احتمال رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر. وعلى الرغم من ذلك، يستعد المعدن النفيس لإنهاء الشهر على مكاسب تتجاوز 9%، مع تداول XAU/USD عند 4,432 دولارًا بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 4,472 دولارًا.

يتراجع XAU/USD مع إحياء ارتفاع أسعار النفط لمخاطر التضخم ورفع Fed للفائدة

قال Warsh يوم الجمعة الماضي إن Fed ملتزم بمواجهة التضخم المرتفع، حتى إن لم يكن يستهدف بلوغ مستوى 2%، مشيرًا بصفته رئيس Fed الجديد إلى أن لديهم «عملًا يتعين القيام به» إذا ظلت الأسعار مرتفعة.

وبصرف النظر عن ذلك، يتمثل الموضوع الرئيسي يوم الاثنين في الصراع في الشرق الأوسط. فقد تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات، ما دفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار الأمريكي لأسعار النفط الخام، بنسبة 2.50% يوم الاثنين إلى 85.62 دولارًا، ما شكّل عاملًا معاكسًا للذهب.

لماذا؟ لأن ارتفاع أسعار الطاقة يزيد من احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة. وبالتالي، يحقق الذهب أداءً إيجابيًا في بيئات العوائد المنخفضة، وليس في البيئة الحالية، إذ ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف أساس إلى 4.706%.

ويتراجع الدولار الأمريكي بنحو 0.25%، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ويقيس DXY أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، وقد سجل 99.42، دون أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 99.72.

وفي ظل الخلفية الحالية، قامت أسواق النقد بتسعير ما لا يقل عن 26 نقطة أساس من التشديد بحلول نهاية العام، وفقًا لـ Prime Terminal. أما بالنسبة لاجتماع 16 سبتمبر، فتبلغ الاحتمالات 64% لرفع الفائدة و36% للإبقاء على معدل أموال Fed دون تغيير عند 3.50%-3.75%.

وخلال هذا الأسبوع، سيكون جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية حافلًا، مع صدور مؤشرات ISM لمديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات، وحزمة من بيانات الوظائف – فرص العمل JOLTS ومطالبات البطالة الأولية – وأخيرًا بيانات الوظائف غير الزراعية.

التحليل الفني لـ XAU/USD: الذهب يفشل في اختراق 4,500 دولار والأنظار تتجه إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

تُظهر حركة السعر أن الذهب عالق ضمن المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 يوم و200 يوم عند نحو 4,370 دولارًا و4,528 دولارًا على التوالي، من دون اتجاه واضح، مع تشكل شمعة «دوجي» على الرسم البياني اليومي.

ويبدو أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه نحو الاستقرار، رغم بقائه فوق المستوى المحايد 50، ما يشير إلى أن المشترين ما زالوا مسيطرين، لكن حركة السعر توحي بأن XAU قد يتحرك في نطاق عرضي.

ولاستئناف الاتجاه الصاعد، يجب على الذهب استعادة مستوى 4,500 دولار يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم. وفوق هذه المنطقة، تقع المقاومة التالية عند قمة التأرجح المسجلة في 25 أغسطس عند 4,697 دولارًا، قبل مستوى 4,700 دولار

أما على الجانب الهبوطي، فيقع أول مستوى دعم عند 4,400 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم. ويفتح الهبوط الحاسم دون هذا المستوى الطريق نحو 4,300 دولار ثم إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوم عند 4,211 دولارًا.