البيزو المكسيكي يتحدى رهانات رفع الفائدة الأمريكية مع إشارة بنك المكسيك إلى إطالة أمد التوقف عن تعديل الفائدة

• البيزو المكسيكي يتعافى مع تراجع USD/MXN نحو 18.60.
• التضخم الأساسي لأسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يستقر عند 0.3% شهريًا، ما يعزز توقعات تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
• بنك المكسيك يشير إلى إبقاء الفائدة عند 6.25% لفترة مطولة رغم ارتفاع التضخم في البلاد.

استعاد البيزو المكسيكي (MXN) بعض مكاسبه أمام الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء بعد خسارته 0.45% في الأسبوع السابق، في أعقاب صدور تقرير أظهر ارتفاع التضخم الأمريكي بأكثر من المتوقع، ما زاد احتمالات إقدام الاحتياطي الفيدرالي على مزيد من التشديد النقدي. ووقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 18.60، منخفضًا بنسبة 011%.

USD/MXN يتراجع نحو 18.60 رغم الطلب القوي على الدولار

تجاوز التضخم الأمريكي في أكتوبر التوقعات، لكن معدل التضخم العام لأسعار المستهلكين انخفض من 0.6% إلى 0.4% على أساس شهري. واستقر المعدل الأساسي للشهر الثالث على التوالي عند 0.3% شهريًا، متجاوزًا تقديرات الاقتصاديين البالغة 0.2%  ومتوافقًا مع توقع عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بأنه قد يختار رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إذا بلغ التضخم الأساسي 0.3%.

بعد التقرير، زادت أسواق النقد رهاناتها على رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. وتتوقع بنوك، منها دويتشه بنك وغولدمان ساكس، رفعًا بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر.

في ظل توقعات التشديد النقدي، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، بنسبة 0.69% إلى 102.91، بعدما سجل في وقت سابق أعلى مستوى له في 18 شهرًا عند 102.96.

يوم الاثنين، كشفت هيئة الإحصاء الوطنية في المكسيك، المعروفة باسم INEGI، أن التضخم في أكتوبر ارتفع من 3.45% إلى 3.75% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات. وباستبعاد المكونات المتقلبة، ارتفع المؤشر بنسبة 3.8% سنويًا، متجاوزًا التقديرات البالغة 3.78%. وتشير القراءتان إلى أن خفض بنك المكسيك للفائدة الأسبوع الماضي لم يكن مبررًا، رغم إقرار مجلس إدارته بأن مخاطر التضخم تميل إلى الارتفاع.

قالت محافظة بنك المكسيك، Rodriguez Ceja، في مقابلة مع صحيفة El Financiero إن المجلس كان يدرس خفض أسعار الفائدة منذ أكتوبر. وأضافت أنه بعد الخفض، «سيُسهم إبقاء سعر الفائدة عند مستواه الحالي، البالغ 6.25%، لفترة مطولة في دعم تقارب التضخم نحو المستوى المستهدف، وسيكون مناسبًا لمواجهة التحديات الاقتصادية الكلية الخارجية».

خلال الفترة المقبلة، تخلو الأجندة الاقتصادية المكسيكية من إصدارات بارزة، ما يدفع المتداولين إلى الاستناد إلى التطورات الأمريكية. وعلى الجانب الآخر من الحدود الشمالية، يتضمن جدول الإصدارات بحلول نهاية الأسبوع طلبات إعانة البطالة وبيانات الإسكان وتصريحات لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وتضخم أسعار المنتجين.

توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 18.60، محافظًا على ميل صعودي في الأجل القريب، إذ يستقر السعر الفوري أعلى بكثير من منطقة تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثة (SMA)، الواقعة حاليًا قرب 18.01. وتشير استعادة السعر لهذا المؤشر الدال على الاتجاه متوسط الأجل ومواصلة الصعود فوقه إلى استمرار الدعم عند التراجعات. في المقابل، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI)، البالغ حاليًا 54، من مستويات التشبع الشرائي الحادة السابقة، ويشير الآن إلى زخم أكثر توازنًا، لكنه لا يزال إيجابيًا، بعد مرحلة التماسك الأخيرة.

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأول في منطقة المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثة حول 18.01، وسيكون كسرها ضروريًا لإضعاف البنية الإيجابية الحالية وفتح الباب أمام خسائر أعمق. ودون هذه المنطقة، يظهر الدعم المهم التالي عند المستوى الأفقي 16.89، الذي يمثل منطقة طلب أبعد لكنها بارزة؛ وما دام السعر مستقرًا بفارق مريح فوق هذه الدعوم، يبدو زوج USD/MXN مهيأً لمواصلة الصعود بمجرد تشكّل مستويات مقاومة جديدة على الرسوم البيانية.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)