الدولار النيوزيلندي يتعرض لضغوط أمام الدولار الأمريكي مع دراسة المتداولين احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بوتيرة أكبر

• زوج NZD/USD يظل متراجعًا قرب 0.5560 مع تفوق أداء الدولار الأمريكي.
• مؤشر الدولار الأمريكي يسجل أعلى مستوى جديد في 18 شهرًا قرب 103.06.
• المتداولون يأخذون أيضًا في الحسبان احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بوتيرة أكبر في ديسمبر.

يتعرض الدولار النيوزيلندي (NZD) لضغوط أمام الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس، محتفظًا بخسائره على مدار يومين، ليتداول قرب 0.5560 خلال التداولات الآسيوية.

يتداول زوج الدولار النيوزيلندي بضعف مع استمرار تفوق أداء الدولار الأمريكي، إذ بدأت الأسواق المالية تسعير احتمال إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة بوتيرة أكبر في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر.

وفي وقت نشر الخبر، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، على ارتفاع بنسبة 0.18% قرب 103.06، وهو أعلى مستوى له في أكثر من 18 شهرًا.

الجدل بشأن رفع الفيدرالي للفائدة يحتدم مع إحياء تصريحات والر احتمال زيادة بمقدار 50 نقطة أساس

يشير محللو MUFG إلى أن أحدث مراجعة لتوقعات السوق تمثلت في «النظر في احتمال رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس»، مؤكدين أن هذا التحول «لم يبدأ النظر فيه إلا الآن بسبب تصريحات والر قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وليس بسبب التقرير نفسه». ويلفتون إلى أن «تصريح والر بأن قراءة أقوى لمؤشر أسعار المستهلك قد تستدعي رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أثار جدلًا حول ما إذا كان والر على علم بقراءة المؤشر»، ما ساهم في دفع عوائد السندات قصيرة الأجل إلى الارتفاع وإعادة تسعير التوقعات بشأن الاحتياطي الفيدرالي.

تبنّى والر، المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي، نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ يوم الثلاثاء، إذ بلغت درجته على مقياس FXS Speechtracker مستوى 9/10، أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 7.3/10، ما يبرز تحولًا واضحًا نحو الميل إلى تشديد السياسة النقدية. ويشير تأييده المشروط لرفع الفائدة بنصف نقطة مئوية في ديسمبر إذا جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر أكتوبر عند 0.3% أو أعلى، إلى جانب دعمه لزيادة بربع نقطة مئوية حتى في حال تحسن بيانات التضخم، إلى استجابة قوية لأي مؤشر على ابتعاد التضخم عن المستوى المستهدف. كما أن تركيزه على اتساع نطاق زيادات الأسعار، وعدم كفاية درجة تقييد السياسة الحالية، والحاجة إلى أسعار فائدة حقيقية أعلى يعزز مخاطر ارتفاع العوائد الأمريكية ويدعم الدولار. في المقابل، تشير نظرته المتشائمة بشأن مكاسب الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي في الأجل القريب إلى أن انحسار التضخم من جانب العرض لن يوفر سوى انفراج محدود.

ارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 3.17 نقطة إلى 145.50، ليستقر بوضوح في نطاق التشدد، بما يتسق مع القراءة المرتفعة لمقياس FXS Speechtracker. وتؤكد هذه الحركة أن اتصالات الاحتياطي الفيدرالي تميل بوتيرة أشد نحو مزيد من التشديد، وهي خلفية يُفترض أن تبقي الدولار مدعومًا وتضغط على العملات الحساسة للمخاطر، مع إعادة الأسواق تسعير احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر.

وفي الوقت نفسه، تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر لا يتجاوز 10%.

أما بالنسبة إلى الدولار النيوزيلندي، فسيكون المحرك الرئيسي هو توقعات السوق لاجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) في ديسمبر. ومن المرجح أن يرفع البنك سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3%، بعدما أبقاه دون تغيير في اجتماع أكتوبر، إذ أشار إلى أن «تشديد السياسة النقدية ضروري على الأرجح» في ظل مخاطر ارتفاع التضخم.

التحليل الفني لزوج NZD/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج NZD/USD عند 0.5559، مواصلًا تراجعه دون المتوسط المتحرك الأُسّي لـ20 فترة عند 0.5618، ومحافظًا على ميل هبوطي في الأجل القريب. ويتداول الزوج دون هذا المؤشر للاتجاه قصير الأجل، ما يشير إلى أن محاولات الصعود لا تزال محدودة، بينما تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (14) قرب 39 إلى ضغوط بيعية ضعيفة، لكنها ليست شديدة، عقب التراجع الأخير.

على الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الأولية في المتوسط المتحرك الأُسّي لـ20 يومًا عند 0.5618، وهو أول عائق أمام أي ارتداد تصحيحي. ويتطلب تخفيف النبرة الهبوطية الحالية اختراقًا مستدامًا فوق هذا المستوى، بينما يُبقي العجز عن استعادته زوج NZD/USD عرضة لتسجيل قيعان جديدة، مع احتمال ألا يظهر الدعم إلا عند قيعان سعرية سابقة أدنى لا ترصدها مجموعة المؤشرات الحالية.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)