مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يرتفع فوق 103.00 إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2025 بدعم من رهانات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر المرتبطة بإيران

• يواصل مؤشر الدولار الأمريكي DXY مكاسبه المدفوعة ببيانات التضخم الأمريكية المرتفعة، وسط تزايد توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
• تُبقي المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وتدعم الدولار الأمريكي.
• تشير العوامل الأساسية إلى أن المسار الأقل مقاومة لا يزال صعوديًا.

سجّل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، أعلى مستوى جديد له منذ أبريل 2025 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، فيما يسعى المشترون إلى تعزيز الزخم فوق مستوى 103.00.

عقب صدور بيانات تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر أكتوبر، التي تجاوزت التوقعات، تبنّى عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر تشددًا، ما عزّز رهانات السوق على مزيد من تشديد السياسة النقدية. كذلك، بدأ المتداولون في تسعير احتمال إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع كبير للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر، ما دفع عائد السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى تجاوز عتبة 5% مجددًا يوم الأربعاء. ويُنظر إلى ذلك بدوره بوصفه عاملًا رئيسيًا يدعم مؤشر DXY.

ميل والر إلى التشدد يعزّز توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي ويدعم الدولار

وجّه والر، المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي، رسالة أكثر تشددًا بصورة ملحوظة، إذ بلغت درجته على مقياس FXS Speechtracker نحو 9/10، متجاوزةً بفارق كبير المتوسط التاريخي البالغ 7.3/10، ما يؤكد ميلًا واضحًا إلى مزيد من التشديد. ويشير انفتاحه المشروط على رفع الفائدة بنصف نقطة مئوية في ديسمبر إذا سجّل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي قراءة تبلغ 0.3% أو أكثر، إلى جانب تأييده رفعًا لا يقل عن ربع نقطة مئوية حتى في حال تحسّن البيانات، إلى استجابة قوية لاستمرار التضخم واتساع نطاق ضغوط الأسعار. كما أن تأكيده أن السياسة النقدية لم تكن تقييدية بالقدر الذي كان يُعتقد سابقًا، وأن أسعار الفائدة الحقيقية يجب أن ترتفع للحفاظ على هذا الطابع التقييدي، يعزّز احتمالات صعود العوائد الأمريكية والدولار.

ارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 3.17 نقطة إلى 145.50، ليعكس مزيدًا من التشدد عند مستوى يفوق بكثير عتبة الحياد البالغة 100، بما يتماشى مع الدرجة المرتفعة على مقياس FXS Speechtracker. ويشير هذا التزامن بين ارتفاع قراءة مؤشر التشدد ونبرة الخطاب التي تتجاوز مستواها المعتاد إلى أن الأسواق ينبغي أن تسعّر احتمالًا أكبر لإقدام الاحتياطي الفيدرالي على زيادات إضافية في أسعار الفائدة، ما قد يدعم الدولار مقابل اليورو والين.

في الوقت نفسه، لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة في ظل المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز والضربات الأمريكية الجديدة على جزيرة قشم الإيرانية. وإضافة إلى ذلك، هاجمت إيران أنظمة ملاحة السفن في جزيرة Didamar العُمانية، الواقعة عند مدخل الخليج العربي. كما قال نائب رئيس هيئة أركان القوات المسلحة الإيرانية، العميد كيومرث حيدري، إن الممر المائي الاستراتيجي لن يُفتح إلا بأمر من قائد الثورة.

تحدّ التطورات الأخيرة من توقعات التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الصراع الأمريكي الإيراني، وتشكل عاملًا آخر يصبّ في مصلحة الدولار الأمريكي (USD) بوصفه ملاذًا آمنًا، ما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لمؤشر DXY لا يزال صعوديًا. ويترقّب المتداولون الآن صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية، التي يُنتظر أن تمنح المؤشر دفعة مؤثرة، إلى جانب خطابات أعضاء بارزين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) والمستجدات الجيوسياسية المرتقبة.

الرسم البياني لمؤشر DXY على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يحافظ مؤشر DXY على ميل صعودي في الأجل القريب عقب اختراقه في اليوم السابق منطقة المقاومة الأفقية عند 102.40-102.50. كذلك، تستقر الأسعار الفورية أعلى بكثير من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، ما يعزّز النظرة الإيجابية. وفي المقابل، قد يجد أي تراجع تصحيحي ملموس دعمًا أوليًا عند المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة قرب 101.55، حيث يُتوقع أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصعودي العام في حال حدوث تراجع.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)