يتعزز مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 99.00 مع تعزيز بيانات الوظائف الأمريكية القوية للرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل Fed
- مؤشر الدولار الأمريكي يحقق مكاسب ليرتفع إلى نحو 99.20 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس أقوى من المتوقع، مما عزز التوقعات برفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- ويترقب المتداولون بيانات تضخم PPI وCPI الأمريكية في وقت لاحق من هذا الأسبوع بحثًا عن زخم جديد.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من ست عملات عالمية، حاليًا بالقرب من 99.20 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويسجل DXY ارتفاعًا طفيفًا وسط تصاعد رهانات رفع أسعار الفائدة الأمريكية. وتغلق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال.
وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 162 ألفًا في أغسطس، مقابل زيادة سابقة جرى تعديلها بالرفع إلى 21 ألفًا. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 56 ألفًا. كما استقر معدل البطالة في الولايات المتحدة عند 4.1% خلال الفترة نفسها.
وسارع المتداولون إلى تسعير احتمال يبلغ نحو 58.3% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة هذا الشهر عقب قوة بيانات الوظائف الأمريكية، وذلك وفقًا لأداة CME FedWatch.
وستكون بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) أبرز ما يترقبه السوق في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وقد توفر هذه التقارير مزيدًا من الدلائل بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
"إن صدور قراءة قوية لمؤشر CPI من شأنه أن يحسم تقريبًا رفع الفائدة في سبتمبر ويدعم قوة أكبر للدولار الأمريكي. أما القراءة الأضعف فستعزز مبررات الإبقاء على الفائدة دون تغيير وتترك الدولار الأمريكي عرضة لإعادة تسعير تميل إلى التيسير من جانب الاحتياطي الفيدرالي"، بحسب إلياس حداد، الرئيس العالمي لاستراتيجية الأسواق في BBH.
الدولار يشتد مع ارتفاع عوائد السندات بدعم من قوة بيانات الوظائف الأمريكية
ووفقًا لـ TD Securities، فقد منحت أحدث بيانات سوق العمل الأمريكية دعمًا واضحًا على المدى القريب للعملة ومجمع أسعار الفائدة، حيث أشار البنك إلى أن "تقريرًا قويًا للوظائف دفع عوائد السندات الأمريكية والدولار إلى الارتفاع".
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي لا يزال مكبوحًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ مؤشر الدولار الفوري على نبرة هبوطية معتدلة مع تراجع السعر دون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر، مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. ويتموضع المؤشر الآن في النصف السفلي من نطاق بولينجر الأخير، فيما يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 43 إلى تلاشي الزخم الصعودي بدلًا من ظروف تشبع بيعي واضحة، ما يوحي بأن الارتفاعات قد تواجه عمليات بيع طالما بقي الهيكل العام مكبوحًا.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر قرب 99.35، مع حاجز أقوى عند النطاق العلوي بالقرب من 100.10 إذا حاول المشترون تنفيذ ضغط صعودي أعمق. أما على الجانب الهبوطي، فيظل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 99.75 مرجع دعم رئيسيًا على المدى المتوسط، بينما يعمل النطاق السفلي لمؤشر بولينجر قرب 98.60 كهدف هبوطي تالي إذا واصل البائعون التراجع الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة "الفعلية" لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما يعادل متوسط 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن ألغى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 العمل بقاعدة الذهب.
يُعدّ العامل الأهم منفردًا في التأثير على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الاحتياطي الفيدرالي مهمتان أساسيتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يضغط على العملة الأمريكية.
في الحالات الاستثنائية، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية التعثر من جانب الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة وحده كافيًا لتحقيق النتيجة المطلوبة. وكان التيسير الكمي الأداة المفضلة للاحتياطي الفيدرالي لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
يُعد التشديد الكمي (QT) العملية العكسية، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.
