توقعات أسعار الفضة: يحافظ XAG/USD على خسائره قرب 66.00 دولارًا بسبب رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- يواجه الفضة صعوبة مع تعزيز بيانات الوظائف الأمريكية القوية للتوقعات برفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل Federal Reserve في سبتمبر.
- قفزت الوظائف غير الزراعية بمقدار 162,000، بينما استقر معدل البطالة عند 4.1% وتباطأ نمو الأجور بشكل معتدل.
- أدى تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران قرب مضيق هرمز إلى ارتفاع أسعار النفط، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن التضخم.
يرتفع سعر الفضة (XAG/USD) بشكل طفيف بعد افتتاحه على فجوة هبوطية، مع بقائه في المنطقة السلبية وتداوله قرب 66.10 دولارًا للأونصة الترويسية خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. وتظل أسعار الفضة تحت الضغط مع تغذية بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع للتوقعات برفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل Federal Reserve.
ووفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي، ارتفعت الوظائف غير الزراعية في أغسطس بمقدار 162,000، متجاوزة بشكل كبير التوقعات البالغة 56,000. وفي الوقت نفسه، استقر معدل البطالة عند 4.1%، وتباطأ نمو الأجور السنوي بأقل من المتوقع إلى 3.1%. وبعد صدور هذه الأرقام، سارع المتداولون إلى تسعير سياسة نقدية أكثر تشددًا، حيث أشارت أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 58.3% لرفع Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
Hammack يشير إلى الحاجة لمزيد من تشديد Fed مع بقاء التضخم مرتفعًا للغاية
قدّم Hammack من Fed رسالة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، إذ جاءت درجة FXS Speechtracker عند 9.2/10، وهي أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 7.6/10، ما يشير إلى تحول واضح نحو خطاب سياسي أكثر تشددًا. ويؤكد التصريح بأن سياسة Fed "ليست تقييدية" وأن التضخم "مرتفع للغاية"، إلى جانب إفادة جهات اتصال محلية بأن "الوقت قد حان لكي يرفع Fed الفائدة"، ميلًا نحو زيادات إضافية في أسعار الفائدة ويتحدى أي توقعات في السوق بتحول وشيك في السياسة. وتدعم هذه النبرة سردية قوة الدولار مع إعادة الأسواق تسعير مسار السياسة نحو مزيد من التشديد.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 1.14 نقطة إلى 125.72، مما يعزز أن مجمل تواصل Fed لا يزال راسخًا في النطاق المتشدد وفقًا لـ FXS Speechtracker. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد عند 100، فإن التحرك الأخير يشير إلى تعزيز تدريجي لكنه ملموس لتوقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهي خلفية تدعم الدولار عادةً وتشكل عاملًا معاكسًا للعملات الحساسة للمخاطر.
ومما يزيد الضغوط المعاكسة على الفضة، أن ارتفاع أسعار النفط الخام أثار مخاوف من تجدد الضغوط التضخمية عقب تصعيد جيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. واشتد النزاع بعد أن استهدفت الولايات المتحدة ثلاث ناقلات إيرانية ردًا على هجمات صاروخية على سفنها الحربية، ما دفع طهران إلى إنشاء منطقة محظورة جديدة حول مضيق هرمز.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول XAG/USD عند 66.10 دولارًا. وتبدو النبرة على المدى القريب محايدة، إذ يحافظ السعر على تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) الأطول أجلًا، لكنه يستقر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام الأقصر أجلًا بقليل، ما يلمح إلى حالة من التماسك بعد الارتفاع الأخير. كما يبقى مؤشر القوة النسبية لـ14 يومًا (RSI) عند 52.70 أعلى قليلًا من المستوى المحايد، ما يشير إلى زخم إيجابي متواضع من دون الدخول في ظروف تشبع شرائي.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر مقاومة فورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام قرب 66.33 دولارًا، وسيكون من الضروري حدوث اختراق واضح فوق هذا السقف الديناميكي لإحياء امتداد صعودي أقوى. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 64.91 دولارًا؛ ومن شأن الإغلاق اليومي دون هذا المستوى أن يكشف عن مرحلة تصحيحية أعمق، في حين أن الثبات فوقه سيُبقي على البنية الإيجابية الأوسع قائمة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الفضة
الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو كوسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على شكل عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع سعرها في الأسواق العالمية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق قد يدفعان سعر الفضة إلى الارتفاع بسبب مكانتها كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. وباعتبارها أصلًا لا يدر عائدًا، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAG/USD). وعادة ما يحد الدولار القوي من ارتفاع سعر الفضة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الصعود. كما يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين — فالفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب — ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ تمتلك واحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقة على النحاس والذهب. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى رفع الأسعار، بينما يميل تراجع الطلب إلى خفضها. كما يمكن لديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أن تسهم أيضًا في تقلبات الأسعار؛ ففي الولايات المتحدة، وبخاصة الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات متنوعة؛ أما في الهند، فإن طلب المستهلكين على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات يؤدي أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، غالبًا ما تحذو الفضة حذوها، نظرًا لتشابه مكانتهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة الذهب/الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقوم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنة بالفضة.
