澳元因美國市場情緒疲弱而小幅走高，逼近 0.7000

AUD/USD 在週一亞洲早盤上漲至接近 0.6985。
10 月消費者信心指數降至 46.3，前值為 48.1。
在最新 CPI 數據公布後，市場對 RBA 於 11 月升息的機率大幅下降。

週一亞洲早盤，AUD/USD 小幅上漲至約 0.6985。美國消費者信心轉弱，令美元（USD）兌澳幣（AUD）承壓。交易員將關注週二公布的澳洲儲備銀行會議紀要。

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密西根大學 10 月消費者信心指數由 9 月的 48.1 降至 46.3。該數據低於市場預期的 47.6。儘管如此，密大通膨預期上升，進一步鞏固市場對聯準會在即將召開的會議上升息 25 個基點（bps）的預期。

根據 CME FedWatch，市場目前預期聯準會本月至少升息 25 個基點的機率僅為 17.7%，較一週前的 24.4% 略有下降。投資人則預期該央行在 12 月會議升息的機率為 84.1%。

在澳洲方面，最新消費者物價指數（CPI）符合預期後，交易員下調了對澳洲儲備銀行（RBA）在 11 月政策會議升息的押注。前 RBA 董事會成員 Ian Harper 表示，今年進一步升息「有可能」，但未必很可能發生。

貨幣市場目前押注，澳洲央行在 11 月初的下次會議上很可能維持利率不變。根據 LSEG 的市場數據，升息機率已降至約 20%。

美國公債波動性下降，為風險敏感貨幣提供支撐

OCBC 策略師指出，「連續數日穩健的 10 年期與 30 年期公債標售顯示，市場存在一個會吸引買盤進場的水位，」有助於在近期動盪後穩定利率環境。他們表示，「由 MOVE 指數追蹤的美國公債波動性，原本是近期全球利率波動的核心，之後才被法國政府公債波動性取代，」凸顯市場焦點已從美國存續期資產轉移。展望後市，OCBC 認為，「若 MOVE 指數近期的回落趨勢得以延續，應可避免 AUD 等風險敏感貨幣以及新興市場利差交易由震盪演變為更深的拋售，」這意味著高貝他值外匯與利差部位的環境將更具支撐。

聯準會 Musalem 指出，在通膨維持高檔之際仍需進一步緊縮

聯準會官員 Musalem 釋出明確的鷹派訊號，FXS Speechtracker 評分為 7.3/10，略高於歷史平均的 7.2/10，顯示其語氣較既有基準稍偏強硬。他強調，若要及時將通膨拉回 2%，「仍需要進一步收緊貨幣政策」，再加上他指出經濟「相當強勁」、就業市場「平衡且穩定」，凸顯即使 Musalem 表示自己在會議中會保持開放態度，其立場仍偏向進一步升息。Musalem 聚焦於持續的需求壓力、供給衝擊，以及由強勁資本需求與 AI 投資所推動、結構性更高的實質殖利率，顯示他認為政策利率可能需要在更長時間內維持高位，才能穩定通膨預期並維持美元的殖利率優勢。

FXS 聯準會情緒指數下滑 0.25 點至 138.33，顯示儘管該談話仍明確處於緊縮區間，市場感受到的鷹派程度略有回落。由於該指數仍遠高於中性水準 100，市場整體仍視聯準會為偏鷹派，而 Musalem 關於考慮升息及結構性較高利率的言論也強化了這一立場，儘管指數的邊際變化顯示其強硬程度略有緩和。

技術分析：AUD/USD 在 100 日 SMA 下方維持偏空格局

從日線圖來看，由於價格位於 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林通道 20 日中軌 SMA 下方，AUD/USD 維持短線偏空傾向，在近期自 0.72 區域回落後，整體走勢仍受壓制。14 日相對強弱指數（RSI）報 40.9，仍低於中線，顯示下行壓力仍在，而非處於超賣狀態；同時，接近 0.6889 的布林下軌構成市場下方下一道波動性支撐。

上檔方面，初步阻力位於約 0.7020 的布林中軌，其後為 0.7045 的 100 日 SMA；若要緩解當前偏空基調，價格需重新站上該區域，而更遠的阻力則位於接近 0.7155 的布林上軌。下檔方面，唯一鄰近的結構性支撐位於 0.6890 的布林下軌，若跌破該位，將打開更深跌幅的空間；若能守住該軌道上方，則意味著目前跌勢中可能轉為盤整。

（本報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

澳幣常見問答

哪些關鍵因素會驅動澳幣走勢？

影響澳幣（AUD）最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行（RBA）所設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一項關鍵驅動因素是其最大出口商品鐵礦石的價格。其最大貿易夥伴中國的經濟健康狀況，以及澳洲的通膨、經濟成長率和貿易收支，也都是重要因素。市場情緒——也就是投資人是承擔更多風險資產（risk-on），還是尋求避險資產（risk-off）——同樣會產生影響，其中 risk-on 通常有利於 AUD。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲銀行彼此之間的拆借利率水準來影響澳幣（AUD）。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA 的主要目標是透過上調或下調利率，將通膨率維持在 2% 至 3% 的穩定區間。相較其他主要央行，較高的利率有助支撐 AUD；反之，較低的利率則不利 AUD。RBA 也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者利空 AUD，後者則利多 AUD。

中國經濟狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣（AUD）的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而推升對 AUD 的需求並帶動其升值。反之，若中國經濟成長不如預期，情況則相反。因此，中國成長數據若出現正面或負面意外，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳幣？

根據 2021 年數據，鐵礦石是澳洲最大的出口商品，每年出口額達 1,180 億美元，主要出口目的地為中國。因此，鐵礦石價格可能成為澳幣的驅動因素。一般而言，若鐵礦石價格上漲，AUD 也會走強，因為市場對該貨幣的總需求增加。反之，若鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上升通常也意味著澳洲更有可能出現正向貿易收支，這同樣有利於 AUD。