澳元因 Fed 的 Warsh 釋出升息訊號而走弱至接近 0.7150，中國 PMI 數據即將公布
- AUD/USD 在週一亞洲早盤回落至 0.7160 附近。
- Fed 的 Warsh 表示，在通膨仍然高企的情況下，可能需要升息。
- 中國國家統計局 PMI 報告將於週一稍晚公布。
週一亞洲早盤，AUD/USD 失去動能，回落至 0.7160 附近。在聯準會 (Fed) 主席 Kevin Warsh 暗示，若決策官員懷疑通膨正朝央行 2% 目標回落，則可能需要升息之後，美元 (USD) 走強。
Warsh 週五在 Jackson Hole 研討會上發表 首次演說時表示，若通膨看來未見降溫，美國央行「還有工作要做」。這番言論承認金融條件似乎並不具限制性，也顯示他迄今最接近明確承認可能需要升息以緩解價格壓力。
Warsh 表示：「我們必須有信心，核心通膨正明確且以足夠速度朝我們的目標邁進。否則，我們還有工作要做。」
根據 CME FedWatch 工具，市場目前押注 Fed 在 9 月會議上至少升息 25 個基點的機率接近 57.5%，高於演說前的 35%。
交易員正準備迎接中國國家統計局採購經理人指數 (PMI) 數據的公布，該數據將於週一稍晚出爐。若報告結果強於預期，可能有助於限制澳幣跌幅，因為中國是澳洲的重要貿易夥伴。
Warsh 暗示抗通膨之戰尚未結束，令看多美元者保持警覺
Fed 主席 Warsh 傳遞出明確偏向鷹派的訊息，FXS Speechtracker 評分為 7.4/10，顯示相較於既定基準 6.5/10，他對價格穩定的重視程度高於平常。他堅持 Fed 必須確信核心通膨正朝目標回落，否則「我們還有工作要做」，再加上他指出金融條件並未真正具有限制性、信貸市場也幾乎沒有顯示出受抑制跡象，凸顯其傾向維持政策緊縮，並在通膨進展停滯時為進一步緊縮保留空間。Warsh 強調 2% PCE 目標的堅定性、價格穩定優先於成長，並質疑近期較疲弱的通膨數據是否代表可持續趨勢，這些都支撐美元，並普遍對風險敏感資產不利。
FXS Fed Sentiment Index 當日持平於 129.70，儘管整體訊號沒有進一步變化，但整體立場仍穩固處於鷹派區域。這一持平讀數，加上高於基準的 FXS Speechtracker 評分，顯示市場可能已提前反映 Fed 的限制性政策路徑，但 Warsh 的言論有助於鞏固市場對政策將維持緊縮、直到通膨明確回到目標的預期。
UOB 指出 0.7200 附近動能減弱，澳幣漲勢放緩
UOB Group 分析師指出，隨著關鍵阻力位逐漸逼近，近期 AUD/USD 的升勢開始失去部分動能。他們回顧，上週四當匯價約在 0.7125 時，曾強調「雖然不能排除 AUD 進一步走強，但必須先明確突破 0.7150，才可望上看 0.7175。」在澳幣「明確突破 0.7150」後，UOB 於週一現貨接近 0.7165 時重申，「AUD 的強勢仍然完好，值得關注的水準是 0.7200。」該貨幣對其後於昨日升至「0.7198」高點，但 UOB 警告稱，「在動能指標出現負背離的情況下，上行動能正在減弱。」即便如此，他們認為，「只要 AUD 守在 0.7160 之上（此前的『強支撐』水準為 0.7120），AUD 仍有機會測試 0.7220，之後回調風險才會上升。」
技術分析：AUD/USD 短線維持看漲基調
從日線圖來看，AUD/USD 維持建設性的看漲偏向，因現貨價格仍位於 100 日簡單移動平均線 (SMA) 與布林通道中軌之上，顯示逢低承接需求仍在。價格正逐步逼近布林通道上軌，而 14 期相對強弱指數 (RSI) 約在 62.7，仍處於正向區域，尚未發出超買訊號，暗示上行動能穩健但尚未過度延伸。
上檔方面，第一道阻力位於 0.7205 附近的布林通道上軌，若明確突破，將為當前漲勢進一步延伸打開空間。下檔方面，初步支撐見於 0.7105 附近的布林通道中軌，其後為 0.7078 附近的 100 日 SMA，再來是接近 0.7005 的布林通道下軌；只要這些水準守穩，便共同構成支撐看漲前景的廣泛需求區。
（本報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）
澳幣常見問答
影響澳幣 (AUD) 最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行 (RBA) 設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一項關鍵驅動因素是其最大出口商品鐵礦砂的價格。中國作為澳洲最大的貿易夥伴，其中國經濟的健康狀況也是因素之一，此外還包括澳洲的通膨、經濟成長率與貿易收支。市場情緒——也就是投資人是在承擔更多風險資產（risk-on），還是尋求避險資產（risk-off）——同樣也是因素，而 risk-on 通常有利於 AUD。
澳洲儲備銀行 (RBA) 透過設定澳洲銀行彼此之間放款的利率水準來影響澳幣 (AUD)。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA 的主要目標是透過上調或下調利率，將通膨率維持在 2-3% 的穩定區間。與其他主要中央銀行相比，相對較高的利率有助於支撐 AUD；相對較低的利率則相反。RBA 也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者對 AUD 偏空，後者對 AUD 偏多。
中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣 (AUD) 的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而推升對 AUD 的需求並帶動其升值。反之，若中國經濟成長不如預期，情況則相反。因此，中國成長數據若出現優於或遜於預期的結果，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。
根據 2021 年數據，鐵礦砂是澳洲最大的出口商品，每年出口額達 1,180 億美元，而中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦砂價格可能成為澳幣的驅動因素。一般而言，若鐵礦砂價格上漲，AUD 也會走高，因為整體貨幣需求增加。若鐵礦砂價格下跌，情況則相反。較高的鐵礦砂價格通常也意味著澳洲更有可能出現正向貿易收支，這同樣有利於 AUD。
貿易收支，也就是一國出口收入與進口支出之間的差額，是另一項可能影響澳幣價值的因素。若澳洲生產的出口商品需求強勁，那麼單是來自海外買家購買其出口商品所創造的額外需求，相較於其購買進口商品的支出，就足以推升其貨幣價值。因此，正向的淨貿易收支會強化 AUD；若貿易收支為負，則效果相反。
