美元指數走強，因油價飆升強化市場對聯準會升息的押注

油價高企加劇通膨憂慮，推動美元指數走強，並支持聯準會進一步緊縮。
美伊談判停滯，推動美國10年期與30年期公債殖利率升破5%。
在關鍵PCE與非農就業數據公布前，市場已反映10月升息機率達70%。

衡量美元（USD）兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）連續第二個交易日延續漲勢，週二亞洲時段交投於101.20附近。

財經新聞｜經濟日曆、金融分析、TMGM TV｜每日更新

由於圍繞美伊談判的不確定性持續，油價維持高檔，美元因此獲得支撐。能源成本持續承壓，進一步升高市場對聯準會需加碼緊縮貨幣政策以對抗通膨的預期。

在伊朗官員對於能否在11月即將到來的美國期中選舉前達成協議表示懷疑後，油價漲勢再起。此前，美國總統Donald Trump近日否決德黑蘭提出的最新方案，令外交進展陷入停滯。

通膨憂慮升溫以及對進一步升息的預期，將公債殖利率推升至新的多年高點，10年期與30年期殖利率雙雙升破5%。在本月稍早中央銀行三年來首次升息後，CME FedWatch Tool顯示，貨幣市場目前反映聯準會10月再次升息的機率約為70%。

Rabobank指出美元部位維持穩定，多空倉同步增長、整體趨於平衡

Rabobank分析師觀察到，美元的投機性部位整體淨變化不大，並指出「USD淨多頭基本持平，因多頭與空頭部位分別各增加2,000口。」這凸顯出市場曝險調整大致維持平衡，儘管投資人仍持續重新評估聯準會政策前景。

市場焦點現轉向即將公布的美國經濟指標，以尋找未來貨幣政策走向的線索。本週稍後的重要數據包括週三的美國個人消費支出（PCE）通膨報告，以及週五的非農就業報告。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是相當多其他國家的「事實上」流通貨幣，在這些國家中，美元與當地紙鈔一同流通。它是全球交易量最大的貨幣，根據2022年的數據，約占全球外匯交易總額的88%以上，平均每日交易金額達6.6兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為全球儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡，美元都以黃金作為支撐，直到1971年《布列敦森林協定》後，金本位制度才告終。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的單一因素是貨幣政策，而貨幣政策由聯準會（Fed）制定。聯準會有兩大使命：實現價格穩定（控制通膨）以及促進充分就業。其實現這兩項目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通膨高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，這有助於支撐美元價值。當通膨降至2%以下，或失業率過高時，聯準會可能降息，這將對美元構成壓力。

什麼是量化寬鬆？它如何影響美元？

在極端情況下，聯準會也可以印製更多美元並實施量化寬鬆（QE）。QE是指聯準會在金融體系陷入停滯時，大幅增加信貸流動的過程。這是一種非傳統政策工具，通常在信貸枯竭時使用，原因是銀行因擔心交易對手違約風險而不願彼此放貸。當單純降息已難以達到所需效果時，這是最後手段。2008年全球金融危機期間發生信貸緊縮時，QE是聯準會採用的主要工具。其做法是由聯準會印製更多美元，並主要向金融機構購買美國政府債券。QE通常會導致美元走弱。