Australischer Dollar legt bei breiter US-Dollar-Schwäche zu, während Händler die US-Inflation im Blick haben

• Der australische Dollar legt am Montag um 0,75 % zu, gestützt durch eine breit angelegte Abwertung des US-Dollars.
• Die Verbraucherpreisinflation in China verlangsamt sich im Oktober stärker als erwartet, während die Erzeugerpreise nach oben überraschen.
• Starke US-Arbeitsmarktdaten untermauern im Vorfeld wichtiger Inflationsberichte die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember.

AUD/USD erholt sich am Montag deutlich und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels mit einem Tagesplus von 0,75 % bei rund 0,6915. Der australische Dollar (AUD) profitiert von einer breit angelegten Schwäche des US-Dollars (USD), trotz gemischter Konjunkturdaten aus China und hoher Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung in den Vereinigten Staaten (USA).

Die jüngsten Daten aus China, dem größten Handelspartner Australiens, zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Oktober gegenüber dem Vorjahr um 0,7 % gestiegen ist. Damit verlangsamte sich der Anstieg von 0,9 % im September und blieb hinter den Markterwartungen von 0,8 % zurück. Im Monatsvergleich bleiben die Verbraucherpreise nach einem Anstieg von 0,2 % im Vormonat unverändert, was den Prognosen entspricht. Unterdessen beschleunigte sich der jährliche Anstieg des chinesischen Erzeugerpreisindex (PPI) im Oktober auf 5,7 %, verglichen mit 5 % im September und erwarteten 5,3 %. Der stärker als erwartete Anstieg deutet trotz der nachlassenden Verbraucherpreisinflation auf einen anhaltenden Inflationsdruck auf der Erzeugerebene hin.

Diese Zahlen zeichnen ein gemischtes Bild der chinesischen Wirtschaft, deren Aussichten aufgrund der engen Handelsbeziehungen zwischen beiden Ländern für den australischen Dollar besonders wichtig bleiben. Am Montag scheint jedoch die Schwäche des US-Dollars die Marktstimmung zu bestimmen, sodass AUD/USD seine bullische Dynamik beibehalten kann.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, fällt am Montag um 0,44 % auf rund 101,85, obwohl die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) zunehmen.

Dem CME FedWatch-Tool zufolge preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 80 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Fed-Sitzung im Dezember ein. Diese Erwartungen spiegeln die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft sowie die Entschlossenheit der Fed wider, die Inflation nachhaltig wieder ihrem Ziel von 2 % anzunähern.

Die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten untermauern diese Einschätzung. Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) stieg im Oktober um 165.000 und übertraf damit die Erwartungen von 65.000 deutlich. Auch gegenüber dem Septemberwert von 60.000 bedeutete dies eine Verbesserung. Gleichzeitig sank die Arbeitslosenquote auf 4,1 %, während 4,2 % erwartet worden waren.

Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf den am Dienstag anstehenden US-Verbraucherpreisbericht und die Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex am Freitag. Höher als erwartete Inflationszahlen könnten die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember untermauern und eine Erholung des US-Dollars unterstützen, was AUD/USD belasten könnte.

Auf geopolitischer Ebene spielt US-Präsident Donald Trump die Wahrscheinlichkeit erneuter Angriffe auf den Iran herunter, während Katars Ministerpräsident Washington zu Gesprächen besucht, die auf ein Ende des Konflikts abzielen. Diese Entwicklungen tragen dazu bei, die Sorgen an den Energiemärkten zu lindern. Der Preis für Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) fällt am Montag um mehr als 3 % und liegt zum Redaktionsschluss bei rund 86,85 US-Dollar.

Vor diesem Hintergrund wird die kurzfristige Richtung von AUD/USD weitgehend von der Entwicklung des US-Dollars und den anstehenden US-Inflationsdaten abhängen. Diese könnten die Markterwartungen hinsichtlich der nächsten geldpolitischen Entscheidung der Fed neu ausrichten.