Australischer Dollar behauptet Gewinne über 0,6950 angesichts schwindender Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung und bevorstehender Konjunkturdaten aus China

• AUD/USD legt im frühen asiatischen Handel am Montag auf rund 0,6970 zu.
• Fed-Chef Warsh gibt keinen Hinweis auf die geldpolitische Entscheidung im Oktober.
• RBA-Vertreter Kent sieht steigenden neutralen Zinssatz und stellt infrage, ob die Geldpolitik restriktiv genug ist.

Das Währungspaar AUD/USD gewinnt im frühen asiatischen Handel am Montag an Stärke und nähert sich der Marke von 0,6970. Nachlassende Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) belasten den US-Dollar (USD) gegenüber dem australischen Dollar (AUD).

Äußerungen von Fed-Vertretern, die keinen dringenden Bedarf für eine weitere Straffung der Geldpolitik erkennen lassen, trugen zur Stabilisierung der Renditen von US-Staatsanleihen bei und setzten den US-Dollar unter Druck. Fed-Chef Kevin Warsh erklärte am Freitag bei einer Veranstaltung des Internationalen Währungsfonds (IWF), er wolle Zinsentscheidungen nicht „vorgreifen“. Er gab damit keinen Ausblick darauf, ob die Notenbank auf ihrer nächsten Sitzung am 27. und 28. Oktober die kurzfristigen Zinsen anheben oder unverändert lassen wird.

Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 83,9 % dafür ein, dass die US-Notenbank die Zinsen im weiteren Monatsverlauf unverändert lässt. Einen Monat zuvor hatte diese noch bei 49 % gelegen.

Am frühen Montag erklärte Chris Kent, Assistant Governor der Reserve Bank of Australia (RBA), es gebe hinreichende Belege dafür, dass die neutralen Zinssätze in Australien und im Ausland steigen. Kent ist überzeugt, dass die Geldpolitik in gewissem Maße restriktiv ist, stellte jedoch infrage, ob sie restriktiv genug ist.

Händler warten auf die Veröffentlichung chinesischer Konjunkturdaten im weiteren Verlauf des Montags, darunter das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze. Sollten die Daten stärker als erwartet ausfallen, könnte dies den australischen Dollar stützen, der als Stellvertreter für die Entwicklung in China gilt, da China ein wichtiger Handelspartner Australiens ist.

Abwärtsneigung des australischen Dollars nimmt nach Ausbruch von AUD/USD aus jüngster Handelsspanne zu

Die Strategen der UOB Group weisen darauf hin, dass der jüngste Rückgang von AUD/USD das charttechnische Bild für die kommenden 1–3 Wochen eingetrübt hat. Sie erinnern daran, dass sie noch am vergangenen Mittwoch, als das Währungspaar nahe 0,6980 notierte, erwartet hatten, der AUD werde „wahrscheinlich zwischen 0,6935 und 0,7020 gehandelt“. Inzwischen wurde diese Spanne jedoch durchbrochen: „Vor zwei Tagen stieg der AUD auf 0,7015 und fiel anschließend. Gestern gab der AUD weiter nach und durchbrach die Marke von 0,6935 nach unten, wobei er ein Tief von 0,6895 erreichte.“

UOB betont: „Die Abwärtsdynamik nimmt zwar zu, ist derzeit aber nicht stark ausgeprägt.“ Dennoch sei „die Tendenz für den AUD abwärtsgerichtet, wobei ein möglicher Rückgang das Juni-Tief von 0,6865 möglicherweise nicht erreicht“. Auf der Oberseite weist die Bank darauf hin, dass „ein Anstieg über 0,6980 darauf hindeuten würde, dass sich der AUD eher seitwärts bewegt, statt weiter zu fallen“.

Warsh verweist auf Investitionsschub und Nachfragerisiken durch KI, vermeidet aber geldpolitische Vorfestlegung

Fed-Chef Warsh vermittelte eine verhalten zuversichtliche, zugleich aber vorsichtige Botschaft. Sein Wert im FXS Speechtracker lag mit 5,6/10 unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10 und signalisierte damit eine etwas geringere Überzeugung als im bisherigen Referenzniveau. Sein Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise „übermäßig geprägt“ zu sein, unterstreicht eine anhaltende Risikoaversion. Gleichzeitig hebt Warsh einen durch „gute politische Maßnahmen“ ausgelösten strukturellen Wachstums- und Investitionsschub hervor und betont, dass die bevorstehenden Sitzungen im Oktober und Dezember der eigentliche „Moment der Klarheit“ für Entscheidungen im Hinblick auf Wirtschaftsleistung, Beschäftigung und Inflation sein werden. Warshs Fokus auf KI als kurzfristigen Nachfragetreiber mit ungewissen Beschäftigungseffekten sowie seine Weigerung, den Sitzungen vorzugreifen, halten alle geldpolitischen Optionen offen und dämpfen eine unmittelbar restriktive und damit den Dollar stützende Interpretation.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb nach der Rede unverändert: Eine Bewegung von 0,00 Punkten beließ den Index bei 127,51 und damit trotz des etwas niedrigeren FXS-Speechtracker-Werts klar im restriktiven Bereich. Das unveränderte, aber erhöhte Niveau des FXS Fed Sentiment Index deutet darauf hin, dass die Märkte weiterhin ein grundsätzlich restriktives Reaktionsmuster der Fed einpreisen, auch wenn Warshs Ton etwas stärker von Datenabhängigkeit und Risikobewusstsein geprägt ist.

Technische Analyse: AUD/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA negativ ausgerichtet

Im Tageschart bleibt AUD/USD kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und unter dem mittleren 20-Tage-Bollinger-Band notiert, das nun den unmittelbaren Widerstand bildet. Der Kurs bewegt sich in der unteren Hälfte der Bollinger-Bänder abwärts, während der Relative-Stärke-Index über 14 Tage bei rund 44 eher auf anhaltenden Abwärtsdruck als auf eine Kapitulation im überverkauften Bereich hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band bei rund 0,6982, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 0,7035. Das obere Bollinger-Band nahe 0,7070 begrenzt stärkere Erholungsversuche. Auf der Unterseite bildet das untere Bollinger-Band nahe 0,6896 die nächste bedeutende Unterstützung. Dort könnten Verkäufer bei einer Fortsetzung des Rückgangs zunächst zögern.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)