Kanadischer Dollar erhält Unterstützung durch festere Ölpreise – Händler richten den Blick auf Inflationsdaten

• USD/CAD gibt von den jüngsten Hochs nach, da der kanadische Dollar von festeren Ölpreisen profitiert.
• Zinserhöhungserwartungen für die Fed halten den US-Dollar nahe einem 19-Monats-Hoch und begrenzen die Verluste des Währungspaars.
• Händler warten auf kanadische Verbraucherpreisdaten, um Hinweise auf den Zinsentscheid der BoC im Dezember zu erhalten.

USD/CAD unterbricht am Freitag seine dreitägige Gewinnserie, da eine Erholung der Ölpreise dem kanadischen Dollar (CAD) hilft, sich gegenüber den anderen wichtigen Währungen überdurchschnittlich zu entwickeln. Das Abwärtspotenzial des Währungspaars bleibt durch einen auf breiter Front stärkeren US-Dollar (USD) begrenzt, der von den zunehmend restriktiven geldpolitischen Aussichten für die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) gestützt wird.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert USD/CAD bei rund 1,4248 und damit nahe einem Einmonatshoch. Das Paar steuert weiterhin auf den zweiten Wochengewinn in Folge zu. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert nahe 103,33 und damit auf dem höchsten Stand seit 19 Monaten.

Kanada ist ein bedeutender Rohölexporteur, weshalb der kanadische Dollar empfindlich auf Ölpreisschwankungen reagiert. Die Rohölpreise haben sich von ihren jüngsten Tiefständen erholt, nachdem US-Präsident Donald Trump am Donnerstag erklärt hatte, Washington benötige kein Abkommen mit dem Iran, um den Krieg zu beenden.

Höhere Energiepreise drohen die Inflation in den großen Volkswirtschaften auf erhöhtem Niveau zu halten. Die Bank of Canada (BoC) erhöhte ihren Leitzins auf ihrer Sitzung im Oktober um 25 Basispunkte auf 2,50 %. Der geldpolitische Rat erklärte, die Anhebung sei notwendig gewesen, „um das Risiko zu verringern, dass anhaltend hohe Energiepreise auf breiter Front auf die Preise anderer Waren und Dienstleistungen übergreifen“. Händler warten nun auf die Veröffentlichung des kanadischen Verbraucherpreisindex (VPI) am Montag, um neue Hinweise darauf zu erhalten, ob die BoC die Zinsen im Dezember erneut anheben wird.

Die Ökonomen von RBC Economics erwarten, dass die BoC ihre Geldpolitik weiter strafft. Sie rechnen damit, dass die Zentralbank „die Zinsen noch dreimal anheben wird“. RBC prognostiziert „eine weitere Anhebung um 25 Basispunkte im Dezember und zwei zusätzliche Zinserhöhungen bis Mitte 2027, wodurch der Tagesgeldsatz auf 3,25 % steigen würde, sofern sich die Wirtschaft weiter verbessert“.

In den USA lösten die im bisherigen Tagesverlauf veröffentlichten Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) kaum Marktreaktionen aus. Der Gesamtindex stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,3 % und blieb damit unter der Prognose von 0,4 % sowie dem Septemberwert von 1,4 %. Die jährliche Erzeugerpreisinflation beschleunigte sich von 6,3 % auf 6,5 % und lag damit knapp unter der Prognose von 6,6 %. Der Kernindex stieg um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und um 5,0 % gegenüber dem Vorjahr. Beide Werte entsprachen den Erwartungen.

Laut dem CME FedWatch Tool haben Händler eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig eingepreist. Die Wahrscheinlichkeit eines größeren Schritts um 50 Basispunkte liegt bei 10 %. Zudem erwarten Händler eine weitere Zinserhöhung im Januar.

Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte am Freitag, die Inflation werde den Zinspfad bestimmen und die Fed habe weiterhin „Arbeit zu erledigen“. Bereits Anfang der Woche hatte die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, „mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte“ gefordert.