Euro weitet Verluste trotz starker deutscher Industrieproduktion bei erhöhter Risikoaversion an den Märkten aus

• EUR/USD fällt unter dem Druck der Risikoaversion von den Tageshochs des Vortags nahe 1,1270 unter 1,1200.
• Die deutsche Industrieproduktion übertraf die Erwartungen, konnte dem Euro jedoch keinen Auftrieb geben.
• Die höhere Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts des Ausverkaufs an den Aktienmärkten sowie solide US-Konjunkturdaten stützen den US-Dollar.

Der Euro (EUR) gibt am Freitag den zweiten Tag in Folge nach. Der US-Dollar (USD) profitiert unterdessen von der Risikoaversion angesichts eines von Technologiewerten angeführten Ausverkaufs an den Aktienmärkten. Das Währungspaar EUR/USD notiert zu Beginn des europäischen Handels nahe 1,1180, nach Höchstständen nahe 1,1270 am Donnerstag, und kann nicht von den zuvor am Tag veröffentlichten positiven Daten zur deutschen Industrieproduktion profitieren. 

Die deutsche Industrieproduktion stieg im September laut den vom Statistischen Bundesamt veröffentlichten Daten um 0,7 %. Damit übertraf sie die Markterwartungen einer unveränderten Produktion sowie das Wachstum von 0,1 % im August. Die wichtigsten Beiträge zur Verbesserung kamen aus der Automobil- und der Pharmaindustrie, während die Produktion im Baugewerbe sowie im Maschinen- und Anlagenbau zurückging.

Im weiteren Tagesverlauf veröffentlicht Eurostat die Einzelhandelsumsätze der Eurozone für September. Erwartet wird ein Rückgang um 0,1 %, womit der Anstieg von 0,1 % im August wieder aufgehoben würde. Sofern es keine positive Überraschung gibt, dürften diese Zahlen dem Euro kaum nennenswerte Unterstützung bieten.

USD profitiert von Risikoaversion an den Märkten und positiven US-Daten

Der als sicherer Hafen geltende US-Dollar erhält Unterstützung durch den Ausverkauf an den Aktienmärkten, der von wachsenden Sorgen um den KI-Sektor ausgelöst wird. Die Aktien von Chipherstellern sind in den USA und Asien eingebrochen. Sie stehen unter dem Druck der Befürchtungen der Anleger, dass ein umfassender Wahlsieg der Demokraten in den Vereinigten Staaten zu strengeren regulatorischen Anforderungen und zur Streichung geplanter Rechenzentrumsprojekte führen wird.

Die Strategen von OCBC sind der Ansicht, dass das Gesamtumfeld „mit einem weiterhin soliden US-Wachstum, einer hartnäckigen Inflation und einer Fed, die Kurs auf eine weitere geldpolitische Straffung hält (...), den USD insgesamt weiterhin stützt“.  

Vor diesem Hintergrund richtet sich der Blick des Marktes auf den US-Arbeitsmarktbericht für Oktober mit den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP), der im weiteren Verlauf des Freitags veröffentlicht wird. Die bisherigen Arbeitsmarktdaten dieser Woche übertrafen die Erwartungen: Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen in der vergangenen Woche auf den niedrigsten Stand seit fast vier Monaten, der von ADP gemeldete Beschäftigungszuwachs lag im Oktober deutlich über der Konsensprognose, und der JOLT-Bericht zeigte einen kräftigen Anstieg der offenen Stellen im September. Sollten die NFP diesem Trend folgen, könnte dies den USD zusätzlich stützen.