Euro findet vorübergehend Unterstützung nahe 1,1066 gegenüber dem US-Dollar, Ausblick bleibt unsicher

• Der Euro verzeichnet gegenüber dem US-Dollar leichte Käufe, nachdem er nahe 1,1066 auf ein neues 18-Monats-Tief gefallen ist.
• Die nach den starken US-Verbraucherpreisdaten eingepreisten Erwartungen an eine restriktivere Fed-Politik stützen den US-Dollar weiter.
• Die EZB dürfte ihren geldpolitischen Straffungszyklus nicht über Dezember hinaus fortsetzen.

Der Euro (EUR) findet Halt, nachdem er im Tagesverlauf gegenüber dem US-Dollar (USD) nahe 1,1066 ein neues 18-Monats-Tief markiert hat, und notiert im europäischen Handel nahezu unverändert bei rund 1,1090. Das Währungspaar EUR/USD erholt sich am Donnerstag leicht, da der US-Dollar einen Teil seiner anfänglichen Gewinne wieder abgibt.

Im europäischen Handel fällt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, auf rund 102,90 zurück, nachdem er im Tagesverlauf bei 103,08 ein neues 18-Monats-Hoch erreicht hatte.

Die Aussichten für den US-Dollar bleiben robust, da Händler angesichts der steigenden Inflation in den Vereinigten Staaten (USA) ihre Erwartungen an eine restriktive Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) weiter verstärkt haben.

Fed-Funds-Futures preisen nach Verbraucherpreisdaten weitere geldpolitische Straffung ein

Analysten der Deutschen Bank stellen fest, dass sich trotz der geschlossenen Kassamärkte für US-Staatsanleihen „die Implikationen der Verbraucherpreisdaten für eine restriktivere Geldpolitik gestern weiter in den Futures-Preisen niederschlugen“. Sie heben hervor, dass sich „die Fed-Funds-Futures weiter in Richtung einer restriktiveren Geldpolitik bewegten, wobei die für die Dezember-Sitzung eingepreiste Straffung leicht auf 28,5 Basispunkte stieg“. Für spätere Termine auf der Zinskurve weist die Deutsche Bank darauf hin, dass „die Erwartungen für die Sitzung im September 2027 um weitere 7 Basispunkte auf 82 Basispunkte sprangen, auch wenn sie über Nacht wieder leicht auf 77 Basispunkte zurückgingen“. Dies unterstreicht, wie deutlich die Veröffentlichung der Verbraucherpreisdaten den eingepreisten geldpolitischen Kurs der Fed verändert hat.

Als Nächstes dürften die für Freitag angesetzten Erzeugerpreisdaten (PPI) für Oktober zeigen, wie ausgeprägt der Inflationsdruck in den USA ist.

Unterdessen steht der Euro auf breiter Front unter Druck, da Marktexperten bezweifeln, dass die Europäische Zentralbank (EZB) ihren geldpolitischen Straffungszyklus langfristig fortsetzen wird. Die EZB hat die Zinsen in diesem Jahr zweimal angehoben und dürfte auf ihrer Dezember-Sitzung eine weitere Erhöhung beschließen. Angesichts der wachsenden wirtschaftlichen Unsicherheit wird jedoch erwartet, dass dies ihre letzte sein wird.

Wachstumssorgen im Euroraum dämpfen Erwartungen an weitere EZB-Straffung

Strategen der Rabobank mahnen, dass sich die EZB dem Ende ihres aktuellen Straffungszyklus nähern könnte, und erklären: „Die EZB könnte sich jedoch als zurückhaltend erweisen, was Zinserhöhungen über Dezember hinaus betrifft.“ Sie weisen darauf hin, dass „die letzte EZB-Pressekonferenz darauf hindeutete, dass sich der EZB-Rat zunehmend Sorgen um die Wachstumsaussichten machte“. Dies bestärkt die Einschätzung, dass die Währungshüter nach dem Zinsschritt im Dezember bei weiteren Zinserhöhungen voraussichtlich vorsichtiger vorgehen werden.

Technische Analyse zu EUR/USD

Im Tageschart notiert EUR/USD bei 1,1091 und weist kurzfristig weiterhin eine bärische Tendenz auf, da der Kassakurs unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 1,1185 bleibt. Diese dynamische Hürde begrenzt das Aufwärtspotenzial des Währungspaars weiterhin. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 37 im bärischen Bereich, jedoch oberhalb der überverkauften Zone, was eher auf anhaltenden Abwärtsdruck als auf dessen Erschöpfung hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 20-Tage-EMA bei rund 1,1185. Ein Tagesschlusskurs über diesem Niveau wäre nötig, um die derzeitige bärische Tendenz abzuschwächen. Solange EUR/USD unter diesem gleitenden Durchschnitt bleibt, dürften Kurserholungen für Verkäufe genutzt werden. Das Währungspaar bleibt damit anfällig für neue Tiefstände in bislang nicht erschlossenen Unterstützungsbereichen des Charts.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)