Euro unter Druck: Spekulationen auf kräftige Zinserhöhung der Fed stützen US-Dollar, Händler warten auf deutsche Verbraucherpreisdaten und Äußerungen aus der EZB

• EUR/USD kann angesichts der vorherrschenden bullischen Grundstimmung für den USD kaum nennenswert zulegen.
• Die US-Verbraucherpreisdaten und restriktive Äußerungen von Fed-Vertretern erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte und stützten den USD.
• Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung im Iran begrenzen die Gewinne des als sicherer Hafen geltenden US-Dollars und stützen das Währungspaar vor den deutschen Verbraucherpreisdaten.

Das Währungspaar EUR/USD hält sich während der asiatischen Sitzung am Mittwoch stabil oberhalb von 1,1150 und konsolidiert damit die kräftigen Verluste des Vortages, die auf die Veröffentlichung hoher US-Verbraucherinflationsdaten gefolgt waren.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) teilte am Dienstag mit, dass der allgemeine Verbraucherpreisindex (CPI) im Oktober um 0,4 % gestiegen ist. Im Vormonat hatte der Anstieg 0,6 % betragen, während der Markt für Oktober mit 0,3 % gerechnet hatte. Der Kernindex, der die volatilen Energie- und Lebensmittelpreise ausklammert, legte um 0,3 % zu. Damit entsprach der Anstieg dem Septemberwert und übertraf die Prognose von 0,2 %. Die Daten untermauerten die Wahrscheinlichkeit einer möglichen Zinserhöhung durch die Fed (US-Notenbank) im Dezember. Dies stützt weiterhin den US-Dollar (USD) und belastet das Währungspaar EUR/USD.

Unterdessen warnte Fed-Gouverneur Christopher Waller, dass der mit 0,3 % höher als erwartet ausgefallene Anstieg des Kern-CPI ihn dazu veranlassen könnte, bei der geldpolitischen Sitzung am 8. und 9. Dezember eine größere Zinserhöhung um 50 Basispunkte in Betracht zu ziehen. Waller ergänzte, eine Anhebung um lediglich 25 Basispunkte würde die Glaubwürdigkeit der Fed gefährden. Die Präsidentin der Fed von Philadelphia, Anna Paulson, erklärte unabhängig davon, dass eine anhaltend restriktive Geldpolitik erforderlich sei, um die Inflation wieder auf 2 % zu senken. Die Präsidentin der Fed von Dallas, Lorie Logan, deutete unterdessen an, dass die Zinsen möglicherweise schneller als bislang erwartet angehoben werden müssten. Dies löste eine kräftige USD-Rally aus.

Paulson von der Fed tendiert zu restriktiver Geldpolitik, während Inflationsrisiken den Dollar stützen

Paulson von der Fed äußerte sich deutlich restriktiv. Ihr FXS-Speechtracker-Wert lag mit 8,1 von 10 Punkten über dem historischen Durchschnitt von 7,6 von 10 Punkten und spiegelte damit eine Tendenz zu einer strafferen Geldpolitik wider. Die Betonung, „aggressiver vorzugehen, falls sich die Inflationslage verschlechtert“, die Geldpolitik „etwas restriktiv“ zu halten, sowie die Feststellung, dass die zugrunde liegende Inflation zwischen 2,5 % und 3 % verharrt, unterstreichen die klare Bereitschaft, den Zinserhöhungszyklus bei Bedarf zu verlängern oder sogar zu beschleunigen. Hinweise auf eine stärker als erwartet wachsende Wirtschaft und einen robusten Arbeitsmarkt bekräftigen die Einschätzung, dass die Fed weiterhin Spielraum für eine Straffung sieht. Diese Kombination stützt üblicherweise den Dollar und die Renditen.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb im Tagesverlauf unverändert. Bei einer Veränderung von 0,00 Punkten verharrte er auf einem klar restriktiven Niveau von 145,28 Punkten. Dies signalisiert, dass Paulsons Äußerungen weitgehend den bereits hohen Markterwartungen an eine restriktive Geldpolitik entsprachen. Die Kombination aus einem hohen Stand des FXS Fed Sentiment Index und einem über dem Referenzwert liegenden FXS-Speechtracker-Wert deutet darauf hin, dass die Kommunikation der Fed durchweg restriktiv bleibt. Dies begrenzt kurzfristig den Spielraum für eine Neubewertung zugunsten einer lockereren Geldpolitik.

Die Hoffnung auf eine mögliche diplomatische Lösung zur Beendigung des Krieges zwischen den USA und dem Iran hält Händler jedoch davon ab, in großem Umfang auf weitere Gewinne des als sicherer Hafen geltenden US-Dollars zu setzen. So erklärte US-Außenminister Marco Rubio am Dienstag bei einem G7-Treffen, es bestehe keine Notwendigkeit für größere Kampfhandlungen im Iran. Zuvor hatte Präsident Donald Trump am Montag erklärt, die USA hielten im Iran-Krieg am Status quo fest, da er derzeit keinen Grund für eine Eskalation des Krieges sehe. Dies könnte das Abwärtspotenzial von EUR/USD vor den endgültigen deutschen Verbraucherpreisdaten und den Reden der EZB-Vertreter Cipollone und Lagarde begrenzen.

EUR/USD im 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Währungspaar EUR/USD notiert weiterhin unter dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 200 Perioden (EMA) bei 1,1248. Damit bleibt die kurzfristige Ausrichtung innerhalb der seit etwa einem Monat bestehenden Handelsspanne bärisch. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 200-Perioden-EMA nahe 1,1248. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um den derzeitigen Abwärtsdruck zu mindern. Bärisch eingestellte Händler sollten unterdessen einen nachhaltigen Bruch unter die Unterstützung der Handelsspanne oberhalb der Marke von 1,1100 abwarten, bevor sie sich für weitere Verluste positionieren.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)