Kursprognose für den US-Dollar-Index: Weiterhin unter 102,00 und der Untergrenze des Aufwärtskanals

• Der US-Dollar-Index könnte sich in Richtung des Neun-Tage-EMA bei 102,07 erholen.
• Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index bei 57,40 signalisiert eine positive, konstruktive bullische Dynamik.
• Der DXY könnte weiter in Richtung des 50-Tage-EMA bei 100,87 fallen.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, setzt seine Verluste am zweiten Tag in Folge fort und notiert am Freitag im asiatischen Handel bei rund 101,90.

Der DXY behält kurzfristig eine bullische Tendenz bei, da er sich oberhalb des exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitts (EMA) hält. Der Kurs testet nun den kurzfristigen Neun-Tage-EMA, der als unmittelbarer Widerstand fungiert. Dies deutet darauf hin, dass der jüngste Anstieg lediglich pausiert, statt sich umzukehren. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 57,40 weiterhin im positiven Bereich, ohne überkauft zu sein. Das lässt darauf schließen, dass die bullische Dynamik konstruktiv bleibt, auch wenn sich der FXS Fed Sentiment Index von seinen vorherigen Höchstständen abschwächt.

Darüber hinaus zeigt die technische Analyse des Tagescharts, dass der Dollar-Index knapp unterhalb der unteren Begrenzung des aufsteigenden Trendkanals liegt. Dies signalisiert ein Nachlassen der bullischen Dynamik und einen möglichen Übergang zu einem Abwärtstrend. Da sich der Kurs nur geringfügig unterhalb dieser Begrenzung befindet, könnte es sich um einen vorübergehenden Rücksetzer oder eine gezielte Liquiditätssuche handeln, bei der Stop-Loss-Orders knapp unterhalb der Unterstützung ausgelöst werden sollen.

Der US-Dollar-Index könnte sich erholen und den ersten Widerstand am Neun-Tage-EMA bei 102,07 testen. Eine Rückkehr in den Trendkanal würde die bullische Tendenz wiederbeleben und einen Test des am 14. Oktober erreichten 18-Monats-Hochs bei 102,94 begünstigen. Danach käme die obere Begrenzung des aufsteigenden Keils bei 103,70 in den Blick.

Auf der Unterseite könnte sich der US-Dollar-Index in den Bereich um den 50-Tage-EMA bei 100,87 bewegen. Weitere Rückgänge würden das am 20. August verzeichnete Fünf-Monats-Tief bei 98,56 ins Visier rücken.

Dollar kann Gewinne trotz breiter werdenden Preisdrucks in den USA nicht ausbauen

Thu Lan Nguyen von der Commerzbank hebt hervor, dass eine Reihe stärker als erwartet ausgefallener US-Daten dem Dollar kaum nachhaltige Unterstützung verschafft hat. Sie merkt an, dass „auf überraschend starke US-Verbraucherpreisdaten am Mittwoch gestern stärker als erwartet ausgefallene Einzelhandelsumsätze und Erzeugerpreiszahlen folgten“. Diese Abfolge „liefert weitere Belege dafür, dass sich der Preisdruck zunehmend verbreitert“. Allerdings weist Nguyen darauf hin, dass „der Dollar seine Gewinne vom Mittwoch nicht halten konnte“. Dies unterstreicht, dass die jüngsten positiven Überraschungen bei Inflation und Konjunktur nicht zu einer anhaltenden Währungsrally geführt haben.

Warsh wegen der Nachwirkungen der Krise vorsichtig, bei strukturellem Wachstum und KI jedoch zuversichtlich

Die Rede von Fed-Chef Warsh erreicht im FXS Speechtracker 5,6 von 10 Punkten und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1 von 10 Punkten. Dies deutet auf einen im Vergleich zur etablierten Referenz etwas weniger markanten Ton hin, obwohl die Botschaften seit der FOMC-Sitzung im September weitgehend konsistent geblieben sind. Das Eingeständnis, „von der globalen Finanzkrise übermäßig geprägt“ zu sein, unterstreicht einen anhaltenden Fokus auf Risikomanagement und Finanzstabilität. Zugleich hebt Warsh strukturelles Wachstum und einen durch „gute politische Rahmenbedingungen“ ausgelösten Investitionsschub hervor. Er betont, dass die bevorstehenden Sitzungen im Oktober und Dezember der eigentliche „Moment der Klärung“ für Entscheidungen zu Wirtschaftsleistung, Beschäftigung und Inflation sein werden. Warshs Fokus auf KI als nachfrageseitige Kraft, die letztlich das Vertrauen in die Daten stärken und die Geldpolitik unterstützen werde, während die kurzfristigen Beschäftigungseffekte ungewiss bleiben, bekräftigt eine vorsichtige, aber konstruktive Einschätzung für den Dollar und die allgemeine Risikostimmung.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein weiterhin erhöhtes Niveau von 127,51. Dies signalisiert, dass der geldpolitische Grundton trotz der etwas niedrigeren Bewertung im FXS Speechtracker weiterhin eindeutig restriktiv bleibt. Für die Devisenmärkte deutet die Kombination aus einem hohen FXS Fed Sentiment Index und Warshs Betonung von Preisstabilität und Risiken für die Finanzstabilität auf anhaltende Unterstützung für den Dollar hin. Dabei dürfte er bis zu den FOMC-Sitzungen zum Jahresende empfindlich auf neue Daten und KI-bezogene Entwicklungen reagieren.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)