USD/JPY-Kursprognose: Bereich um den 20-Tage-EMA dient weiterhin als dynamische Unterstützung

• USD/JPY steigt auf knapp 158,25, während der japanische Yen zur Schwäche neigt.
• BoJ-Chef Ueda betont, wie wichtig es ist, die Kerninflation bei rund 2 % zu verankern.
• Steigende Renditen französischer Anleihen erhöhen die Attraktivität des US-Dollars leicht.

Der japanische Yen (JPY) gibt zum Wochenauftakt gegenüber den wichtigsten anderen Währungen nach. Im europäischen Handel legt der US-Dollar (USD) gegenüber der Währung aus dem asiatisch-pazifischen Raum um 0,17 % auf rund 158,25 zu.

Die japanische Währung steht unter Druck, obwohl Kazuo Ueda, Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), signalisiert, dass die zugrunde liegende Inflation nahe am Zielwert von 2 % liegt. Ueda erklärte jedoch, es sei „noch entscheidender, die Kerninflation bei einer Rate von rund 2 % zu verankern“.

Ueda schlägt vorsichtig restriktiven Ton an: Lohn-Preis-Dynamik festigt sich, während Aussagen zu japanischen Staatsanleihen vage bleiben

Ueda erreicht im FXS Speechtracker einen Wert von 7/10 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 7,4/10. Die Betonung einer „zugrunde liegenden Inflation nahe 2 %“ und einer positiven Wechselwirkung zwischen Löhnen und Preisen signalisiert jedoch eine leicht restriktive Tendenz zugunsten des Yen. Der Fokus auf eine nachfragegetriebene Inflation infolge robuster weltweiter Investitionsausgaben im KI-Bereich und eines angespannten heimischen Arbeitsmarktes sowie die Warnung, dass die langfristigen Zinsen steigen könnten, wenn der Leitzins nicht angemessen angepasst wird, sprechen allesamt für einen Kurs der schrittweisen geldpolitischen Normalisierung, der die Renditen im Yen-Raum stützen kann.

Gleichzeitig betont Ueda, dass die Finanzierungsbedingungen weiterhin akkommodierend sind, bestätigt den unveränderten grundlegenden Ansatz zur Reduzierung der Anleihekäufe und lehnt es ab, Notfallmaßnahmen für japanische Staatsanleihen (JGB) vorab anzukündigen. Dies dämpft den restriktiven Ton. Am Devisenmarkt stützt die Kombination aus einer gefestigten Inflationsdynamik und datenabhängigen Zinssignalen den Yen leicht. Das Fehlen eines konkreten Zeitplans für eine Straffung und die Zusage, den JGB-Markt zu stabilisieren, begrenzen jedoch das unmittelbare Aufwärtspotenzial und stellen Carry-Trades nur begrenzt infrage.

In dieser Woche richten Anleger ihren Blick auf die landesweiten Verbraucherpreisindexdaten (CPI) für September, die am Freitag veröffentlicht werden.

Unterdessen notiert der US-Dollar angesichts erneut aufkommender Sorgen um die französischen Staatsfinanzen etwas höher. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung steigen die Renditen zehnjähriger französischer Staatsanleihen vor dem Hintergrund sozialer Unruhen in Frankreich um 0,56 % auf knapp 4,88 %. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, legt um 0,12 % auf rund 101,90 zu.

USD/JPY: Technische Analyse

Im Tageschart notiert USD/JPY bei 158,20 und hält sich über dem kurzfristigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (20 Perioden, Schlusskurs) bei 157,87. Das Währungspaar bewegt sich innerhalb einer symmetrischen Dreiecksformation, was die allgemeine Unentschlossenheit der Anleger widerspiegelt.

Der Relative-Stärke-Index (14) liegt mit 53,92 im neutralen bis positiven Bereich. Dies deutet auf ein stetiges, aber nicht überdehntes Aufwärtsmomentum hin und lässt dem Währungspaar Spielraum, seine Gewinne zu konsolidieren, während der zugrunde liegende Trend weiterhin Unterstützung bietet.

Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung durch den exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 20 Perioden nahe 157,87 verstärkt. Eine größere Bewegung dürfte bei dem Währungspaar erst nach einem klaren Ausbruch aus der Formation mit abnehmender Volatilität in eine der beiden Richtungen einsetzen. Bei einem Ausbruch nach unten könnte das Paar auf 156,00 fallen. Auf der Oberseite würde es einen erneuten Test der Hürde bei 160,00 anstreben, sofern es den unmittelbaren Widerstand nahe 159,00 überwinden kann.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)