1,1100: nivel de soporte clave para el EUR/USD en la cuenta atrás para los datos del IPC de EE. UU.

El EUR/USD mantiene sus ganancias cerca de 1,1222 antes de los datos del IPC de EE. UU.
La caída de los precios del petróleo sigue siendo un importante lastre para el dólar estadounidense.
Los inversores esperan con gran interés los datos del IPC de octubre de EE. UU.

El euro (EUR) mantiene las ganancias del día anterior en torno a 1,1222 frente al dólar estadounidense (USD) durante la sesión asiática del martes. El principal par de divisas muestra fortaleza mientras el dólar estadounidense se ve presionado por la caída de los precios del petróleo, que alivia las elevadas expectativas de inflación mundial.

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En el momento de redactar este artículo, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa frente a una cesta de seis monedas principales, mantiene las pérdidas del día anterior cerca de 101,67. Por su parte, el precio del petróleo WTI retrocede hasta situarse cerca del mínimo de más de dos meses de 84,65 dólares registrado el lunes.

El dólar prolonga su caída mientras el retroceso del petróleo y las esperanzas de un acuerdo entre EE. UU. e Irán debilitan su respaldo

Los analistas de MUFG señalan que el dólar estadounidense sigue bajo presión y que la divisa «continúa debilitándose por la pronunciada caída del precio del petróleo, que está contribuyendo a aliviar las preocupaciones del mercado sobre los riesgos alcistas para la inflación». MUFG añadió que «en conjunto, los últimos acontecimientos han impulsado claramente el optimismo de los inversores sobre la posibilidad de un acuerdo para poner fin al conflicto entre EE. UU. e Irán», y argumentó que «una perturbación menos prolongada de los precios de la energía contribuiría a restar argumentos a favor de un dólar estadounidense más fuerte».

También se espera que la caída de los precios del petróleo reduzca las expectativas de una prolongación del endurecimiento monetario de la Reserva Federal (Fed).

Mientras tanto, los inversores esperan con gran interés los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de octubre de Estados Unidos (EE. UU.), que se publicarán a las 13:30 GMT, para obtener nuevas pistas sobre la situación actual de la inflación. Se espera que el IPC general de EE. UU. que se publicará el miércoles se sitúe en el 3,9 % interanual, por encima del 3,7 % de la lectura anterior. También se prevé un aumento del IPC subyacente, que excluye los componentes volátiles de los alimentos y la energía, hasta el 2,8 %, frente al 2,6 % del dato previo.

En cuanto a la eurozona, la caída de los precios del petróleo favorece a la región, dado que el continente es un gran importador de energía.

Análisis técnico del EUR/USD

Tendencia: En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1,1223. El par se mantiene cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 1,1212, lo que mantiene un sesgo inmediato, en términos generales, neutral.

Impulso: El índice de fuerza relativa (RSI), en 48,97, se sitúa cerca de la línea media, lo que apunta a un equilibrio del impulso, sin que compradores ni vendedores tengan por ahora un control claro.

Soporte: A la baja, el mínimo del lunes en 1,1138 constituye el soporte inmediato, por delante del soporte principal en 1,1104. Una ruptura por debajo de este último expondría al par a una caída hasta 1,1000.

Resistencia: Al alza, el máximo del 4 de noviembre en 1,1273 parece ser el principal obstáculo para el par.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre la inflación

¿Qué es la inflación?

La inflación mide el aumento del precio de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como una variación porcentual mensual e interanual. La inflación subyacente excluye los componentes más volátiles, como los alimentos y los combustibles, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es el indicador en el que se centran los economistas y el que toman como referencia los bancos centrales para fijar sus objetivos, ya que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2 %.

¿Qué es el índice de precios al consumidor (IPC)?

El índice de precios al consumidor (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios durante un periodo determinado. Suele expresarse como una variación porcentual mensual e interanual. El IPC subyacente es el indicador que los bancos centrales toman como referencia para fijar sus objetivos, ya que excluye los componentes volátiles de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2 %, suele dar lugar a subidas de los tipos de interés; lo contrario ocurre cuando cae por debajo del 2 %. Dado que unos tipos de interés más altos favorecen a una divisa, una mayor inflación suele traducirse en una moneda más fuerte. Cuando la inflación disminuye, sucede lo contrario.

¿Qué impacto tiene la inflación en el mercado de divisas?

Aunque pueda parecer contradictorio, una inflación elevada en un país impulsa el valor de su moneda, mientras que una inflación más baja tiene el efecto contrario. Esto se debe a que el banco central normalmente sube los tipos de interés para combatir una mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital internacional de inversores que buscan un destino rentable para su dinero.

¿Cómo influye la inflación en el precio del oro?

Tradicionalmente, el oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de inflación elevada porque conservaba su valor. Aunque los inversores siguen comprando oro con frecuencia por su condición de activo refugio en momentos de extrema turbulencia en los mercados, esto no ocurre en la mayoría de las situaciones. Esto se debe a que, cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben los tipos de interés para combatirla. Unos tipos de interés más altos perjudican al oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantenerlo frente a invertir en un activo que genere intereses o depositar el dinero en una cuenta remunerada. Por el contrario, una inflación más baja suele favorecer al oro, ya que propicia una reducción de los tipos de interés y convierte al metal precioso en una alternativa de inversión más viable.

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