El euro, en mínimos de 18 meses, afronta los datos de crecimiento de la eurozona y de precios de EE. UU.

El EUR/USD rompe el suelo de octubre y cotiza en mínimos de 18 meses.
La posibilidad de una mayor subida de tipos de la Fed en diciembre amplía la brecha con el BCE.
Los datos de crecimiento y empleo de la eurozona se publican el viernes, antes que los precios de producción de Estados Unidos.

Tres caídas diarias consecutivas han llevado al euro a su nivel más bajo en 18 meses, y el impulso de la ruptura ha venido del lado estadounidense del par. El EUR/USD ha bajado desde cerca de 1,1200 al cierre del lunes hasta alrededor de 1,1050, tras marcar un mínimo de sesión ligeramente inferior. La vela del miércoles fue la primera en cerrar por debajo de los mínimos que el par registró en octubre.

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Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, afirmó el 10 de noviembre que una subida de medio punto debería ser una opción para el 9 de diciembre. Ese mismo día, la inflación estadounidense superó las previsiones. Los futuros asignan una probabilidad de aproximadamente el 90 % a una subida de un cuarto de punto, y el resto a una de medio punto. Las 200.000 solicitudes de subsidio por desempleo del jueves, frente a las 195.000 previstas, no alteraron esas expectativas. El tipo de la facilidad de depósito del Banco Central Europeo (BCE) se sitúa en el 2,50 %, frente al 3,75 %-4,00 % de la Fed, por lo que cada aumento de los tipos descontados por el mercado amplía una brecha de al menos 1,25 puntos porcentuales.

El petróleo también subió el jueves, con un avance del Brent superior al 3 % después de que los medios estatales iraníes informaran de un ataque contra Sirik, en el sur de Irán. La eurozona importa casi todo el petróleo que consume y lo paga en dólares. El índice del dólar alcanzó un máximo de 18 meses en ese mismo movimiento, y la mayor parte de su subida desde agosto se explica por la caída del euro.

En la agenda económica

Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, interviene el viernes a las 07:10 GMT. A las 10:00 GMT se publicarán los datos de crecimiento de la eurozona del tercer trimestre, que se prevé se mantengan en el 0,4 % trimestral y el 1,3 % interanual, mientras que se espera que el empleo aumente un 0,2 %, tras el 0,1 % anterior. El dato definitivo de inflación de octubre se publicará el miércoles 18 de noviembre a las 10:00 GMT. Todos estos datos llegarán antes de la decisión del BCE de diciembre.

Los precios de producción de Estados Unidos se publicarán el viernes a las 13:30 GMT. Se prevé un aumento mensual del 0,4 %, tras el 1,3 % anterior, y un incremento interanual del 6,6 %, frente al 6,3 % previo. Las ventas minoristas se conocerán el martes 17 de noviembre a las 13:30 GMT, y se espera que se mantengan sin cambios tras crecer un 0,8 %. Ambos datos influirán en la magnitud del movimiento de tipos de la Fed en diciembre.

En los gráficos

El par había cotizado entre 1,1100 y 1,1300 desde el 2 de octubre, y el máximo del jueves se situó en el límite inferior de ese rango, sin lograr volver a entrar en él. La caída desde el máximo de finales de agosto, ligeramente por encima de 1,1700, ronda ya el 5,5 %. Ninguna vela desde la primera que aparece en el gráfico, a mediados de julio, había cotizado a un nivel inferior.

Gráfico diario del EUR/USD

Preguntas frecuentes sobre el euro

¿Qué es el euro?

El euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las operaciones del mercado de divisas, con un volumen medio diario superior a 2,2 billones de dólares. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con una cuota estimada del 30 % del total de operaciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).

¿Qué es el BCE y cómo influye en el euro?

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort, Alemania, es el banco central de la eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que implica controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o bajada de los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos, o la expectativa de que suban, suelen favorecer al euro, y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los responsables de los bancos centrales nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medida mediante el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC), son un indicador económico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2 % del BCE, obliga a la institución a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con los de otras economías suelen favorecer al euro, ya que hacen que la región resulte más atractiva para los inversores internacionales que buscan dónde colocar su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del euro?

Las publicaciones de datos permiten evaluar la salud de la economía y pueden repercutir en el euro. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de los servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores pueden influir en la evolución de la moneda única. Una economía sólida favorece al euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente relevantes, ya que representan el 75 % de la economía de la eurozona.

¿Cómo influye la balanza comercial en el euro?

Otro dato importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país ingresa por sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce bienes de exportación muy demandados, su moneda se apreciará por la demanda adicional generada por los compradores extranjeros que desean adquirir esos productos. Por tanto, un saldo comercial positivo fortalece la moneda, mientras que un saldo negativo tiene el efecto contrario.

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