La libra esterlina avanza ligeramente por encima de 1,3350 pese a los sólidos datos de empleo de EE. UU.

El GBP/USD sube ligeramente hasta situarse en torno a 1,3370 al inicio de la sesión asiática del lunes.
Los mercados descuentan tres subidas más de tipos del BoE.
Las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en 165.000 en octubre, muy por encima de lo previsto.

El par GBP/USD avanza hasta cerca de 1,3370 y rompe una racha de dos días de caídas al inicio de la sesión asiática del lunes. La libra esterlina (GBP) se fortalece frente al dólar estadounidense (USD) ante una postura de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) más restrictiva de lo esperado.

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

La semana pasada, el BoE elevó su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb), hasta el 4,00 %, en su primera subida en más de tres años. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, destacó la guerra en Oriente Medio, que está impulsando los precios de la energía, como el principal factor para decidir el rumbo futuro de los tipos. Los mercados descuentan tres subidas más de aquí a finales del próximo año, más de las que espera la mayoría de los economistas.

Bailey afirmó que la caída de los precios del petróleo tras la reacción del mercado a las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. no habría cambiado la decisión tomada hoy, aunque admitió que «obviamente» influye en sus perspectivas de cara al futuro.

Por otra parte, un informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. más sólido de lo esperado podría ayudar a limitar las pérdidas del USD. La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) reveló el viernes que la economía estadounidense creó 165.000 empleos en octubre, frente a los 60.000 registrados en septiembre. Esta cifra superó las expectativas del mercado, de 65.000. Además, la tasa de desempleo bajó al 4,1 % en octubre desde el 4,2 % de septiembre.

Los mercados descuentan ahora una probabilidad cercana al 79,6 % de que la Fed suba los tipos en diciembre, frente al 72,8 % previo al informe de empleo estadounidense, según la herramienta FedWatch de CME.

La subida del BoE lo alinea con la Fed, mientras el MPC advierte de riesgos inflacionarios hasta 2027

Los analistas de ABN Amro destacan que el BoE ha dado otro paso en su senda de endurecimiento monetario y señalan que el banco central «elevó el tipo de interés oficial en 25 pb, hasta el 4,00 %, igualando el límite superior del rango del 3,75-4,00 % del tipo de los fondos federales». Subrayan que la decisión contó con un firme respaldo dentro del comité, con «ocho miembros» a favor de la subida, mientras que «uno prefería un aumento de 50 pb», lo que pone de relieve que el Comité de Política Monetaria (MPC) mantiene un sesgo restrictivo. De cara al futuro, ABN Amro destaca que el comité «previó que la inflación alcanzaría alrededor del 5 % a mediados de 2027 y apuntó a otra subida a menos que se resuelva el conflicto en Oriente Medio», lo que sugiere que la persistencia de los riesgos geopolíticos sigue siendo un factor clave en las decisiones de política monetaria del BoE.

Pill, del BoE, abre la puerta a una trayectoria flexible de los tipos en 2026

La puntuación de 4,2/10 del indicador FXS Speechtracker, muy por debajo del nivel de referencia histórico de 6,4/10 de Pill, señala un tono notablemente más acomodaticio e incierto. Al subrayar que no hay nada decidido sobre los tipos de interés del próximo año y que no existe una senda alcista preestablecida a partir de la primavera, el discurso se aleja claramente de un sesgo restrictivo y hace hincapié en la dependencia de los datos.

La observación de que el tipo de interés oficial podría mantenerse sin cambios o incluso bajar si el crecimiento se estanca, y de que el factor determinante será la presión sobre los márgenes de las empresas y su reacción, refuerza este giro hacia la cautela. Para la GBP, la combinación de una mayor incertidumbre y una apertura explícita a recortar los tipos si el crecimiento pierde fuerza resulta moderadamente negativa, lo que sugiere un menor respaldo para la divisa en comparación con la postura habitual de Pill.

Análisis técnico: el GBP/USD mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el GBP/USD mantiene un potencial alcista limitado al situarse justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio cotiza ligeramente por encima de la banda central de Bollinger de 20 días, lo que sugiere la presencia de demanda subyacente en niveles cercanos, pero la proximidad de la SMA de 100 días por encima del precio limita las subidas. El índice de fuerza relativa (RSI), en 51,1, se mantiene en una zona prácticamente neutral, lo que apunta a que el impulso aún no es lo suficientemente fuerte como para poner a prueba la estructura de resistencias vigente.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la banda central de Bollinger de 20 días, cerca de 1,3355, con un soporte adicional en la banda inferior de Bollinger, en torno a 1,3225, si se intensifica la presión vendedora. Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 100 días, en 1,3395, seguida de una barrera superior en la banda superior de Bollinger de 20 días, cerca de 1,3485. Sería necesario recuperar este último nivel para orientar el sesgo a corto plazo hacia unas perspectivas alcistas más favorables.

(El análisis técnico de este artículo se redactó con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre la libra esterlina

¿Qué es la libra esterlina?

La libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta divisa más negociada en el mercado de divisas (FX) a escala mundial y representa el 12 % de todas las transacciones, con un volumen medio de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022. Sus principales pares de negociación son el GBP/USD, también conocido como «Cable», que representa el 11 % de las operaciones de divisas; el GBP/JPY, o «Dragón», como lo conocen los operadores (3 %); y el EUR/GBP (2 %). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Inglaterra a la libra esterlina?

El factor que más influye en el valor de la libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El BoE basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de «estabilidad de precios», es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2 %. Su principal herramienta para conseguirlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el BoE intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Por lo general, esto es positivo para la GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un destino más atractivo para el capital de los inversores internacionales. Cuando la inflación cae demasiado, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará reducir los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas soliciten más préstamos para invertir en proyectos que generen crecimiento.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la libra?

Los datos publicados permiten evaluar la salud de la economía y pueden influir en el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la GBP. Una economía sólida favorece a la libra esterlina. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al BoE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la GBP. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.

¿Cómo afecta la balanza comercial a la libra?

Otro dato importante para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país ingresa por sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce bienes de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará de la demanda adicional generada por los compradores extranjeros que desean adquirir esos bienes. Por tanto, un saldo comercial positivo fortalece una moneda, mientras que un saldo negativo tiene el efecto contrario.

Siguiente artículo