El dólar neozelandés cae por debajo de 0,5600 mientras los operadores se preparan para los datos del IPP de EE. UU.

• El NZD/USD se debilita hasta la zona de 0,5545 al inicio de la sesión asiática del viernes
• Los operadores refuerzan sus apuestas por subidas de tipos, lo que respalda al dólar estadounidense.
• El aumento de la tasa de desempleo de Nueva Zelanda reduce las expectativas del mercado de futuras subidas de tipos del RBNZ. 

El par NZD/USD retrocede hasta cerca de 0,5545 durante la sesión asiática del viernes. Las crecientes apuestas por una subida de tipos de mayor magnitud por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre brindan cierto apoyo al dólar estadounidense (USD) y presionan al par. Los operadores estarán atentos a los datos del índice de precios de producción (IPP) de octubre de Estados Unidos, que se publicarán más tarde el viernes.

La persistente inflación estadounidense y los comentarios de tono restrictivo de los responsables de la Fed reforzaron las expectativas de una serie de subidas de tipos de interés. El gobernador de la Fed Christopher Waller afirmó que debería considerarse una subida de 50 puntos básicos si la inflación subyacente se mantiene elevada.

Los operadores descuentan ahora una probabilidad de casi el 85,5 % de que la Fed suba los tipos en su próxima reunión, los días 8 y 9 de diciembre, y sitúan en el 14,5 % la probabilidad de un incremento de medio punto porcentual, según la herramienta FedWatch de CME.

Los datos de inflación del IPP de octubre de Estados Unidos centrarán la atención el viernes. Se espera que el IPP general aumente un 6,6 % interanual en octubre, mientras que se prevé un incremento del 5,0 % interanual en el IPP subyacente durante el mismo periodo. Si el informe arroja cifras superiores a las previstas, podría impulsar al dólar estadounidense.

La tasa de desempleo de Nueva Zelanda subió hasta el 5,7 %, su nivel más alto en 11 años. Estos débiles datos laborales han reducido las apuestas por subidas agresivas de tipos del RBNZ, lo que lastra al dólar neozelandés.

El dólar neozelandés y el won surcoreano destacan al reducirse el riesgo de un cambio en el mandato del RBNZ

Los analistas de Brown Brothers Harriman destacan que «el KRW registra un mejor comportamiento generalizado gracias a las ventas de dólares de los exportadores surcoreanos», mientras que «el NZD encabeza la clasificación de las divisas del G10». Señalan que el resultado preliminar de las elecciones de Nueva Zelanda «reduce el riesgo de que el RBNZ vuelva a un mandato dual de inflación y empleo, lo que podría haber orientado la política monetaria hacia una postura más expansiva dada la debilidad del mercado laboral».

Según Brown Brothers Harriman, «la coalición gobernante de centroderecha de Nueva Zelanda cuenta con una mayoría de un escaño tras las elecciones del domingo, cuyos resultados definitivos se conocerán el 27 de noviembre». La coalición en el poder, liderada por el Partido Nacional, «quiere mantener el mandato único de estabilidad de precios del RBNZ, vigente desde diciembre de 2023», mientras que «el Partido Laborista, por su parte, concurrió a las elecciones con una propuesta para volver a un mandato dual de inflación y empleo». Esta divergencia de políticas se considera un factor de contexto importante para el actual mejor comportamiento del dólar neozelandés.

Williams destaca la resiliencia de la economía estadounidense, pero subraya que la lucha contra la inflación aún no ha terminado

Williams, de la Fed, adopta un tono moderadamente más restrictivo, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker frente a una media histórica de 6,1/10, lo que subraya su confianza en un crecimiento sólido y resiliente que «se está fortaleciendo, pero sin sobrecalentarse». El énfasis en que la inflación sigue siendo «obstinadamente persistente y elevada», junto con la afirmación de que el banco central «todavía tiene trabajo por hacer» y debe actuar a lo largo del tiempo para devolver la inflación al 2 %, refuerza un sesgo sostenido hacia el endurecimiento monetario. Al mismo tiempo, aclara que la política monetaria se centra en las tasas de inflación, y no en hacer retroceder el nivel general de precios, para evitar perjudicar las condiciones económicas.

El índice de sentimiento de la Fed de FXS retrocedió 0,08 puntos hasta 147,47, lo que indica una ligera disminución del tono restrictivo percibido, pese a que el FXS Speechtracker detectó un tono del discurso más restrictivo de lo habitual. Dado que el índice sigue muy por encima del nivel neutral de 100, la Fed permanece claramente en terreno restrictivo, aunque la leve moderación del sentimiento apunta a una senda más mesurada para los futuros ajustes de política monetaria que afectan al dólar.

Análisis técnico: la perspectiva negativa del NZD/USD se mantiene intacta por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el NZD/USD prolonga su caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea central de 20 días de las bandas de Bollinger, que ahora limitan las subidas. Esta posición mantiene el sesgo bajista a corto plazo, con el precio presionado en la mitad inferior del canal de Bollinger; el índice de fuerza relativa (RSI), en 37,5, permanece por debajo del nivel neutral de 50, lo que apunta a una presión bajista persistente más que a un agotamiento por sobreventa.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la banda inferior de Bollinger, cerca de 0,5525, donde los vendedores podrían hacer una pausa para reevaluar la situación. Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda central de Bollinger, en torno a 0,5630, seguida de la banda superior, en 0,5730. Por su parte, la SMA de 100 días, en 0,5750, constituye una barrera bajista más lejana que sería necesario recuperar para suavizar el tono negativo actual.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)