Previsión del USD/CAD: se afianza por encima de 1,4250 y mantiene el sesgo positivo sobre la media móvil simple de 100 días

• El USD/CAD cobra fuerza y se acerca a 1,4260 al inicio de la sesión europea del jueves.
• El par mantiene un tono alcista, con la cotización por encima de la media móvil simple de 100 días.
• El soporte inicial se sitúa en 1,4240; la primera barrera al alza aparece en 1,4287.

El par USD/CAD gana impulso y se sitúa en torno a 1,4260 durante las primeras horas de negociación de la sesión europea del jueves. La caída de los precios del crudo ejerce cierta presión vendedora sobre el dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, frente al dólar estadounidense (USD).

Los negociadores rusos y ucranianos alcanzaron un acuerdo para un importante intercambio de prisioneros tras dos días de conversaciones de paz en Abu Dabi, que concluyeron el miércoles, según Reuters. Sin embargo, los mediadores estadounidenses señalaron que persisten importantes desacuerdos sobre cuestiones clave, especialmente las territoriales. El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, expresó su esperanza de lograr resultados concretos para resolver la guerra este año.

Cabe señalar que Canadá es uno de los principales países exportadores de petróleo y que los precios elevados del crudo suelen tener un efecto positivo sobre el dólar canadiense.

Los operadores aumentan sus apuestas por una subida de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, tras unos datos de inflación del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos superiores a lo previsto y las declaraciones del gobernador de la Fed Christopher Waller.

Waller afirmó a principios de esta semana que apoyaría una subida de tipos de un cuarto de punto porcentual en diciembre y que podría abogar por un incremento de medio punto si los datos de inflación son peores de lo esperado.

Se prevé que el USD siga fortaleciéndose frente al dólar canadiense y el won surcoreano a medida que se moderan las expectativas sobre el Banco de Canadá

Según TD Securities, es probable que el dólar estadounidense siga encontrando apoyo frente a algunas de las principales divisas. Sus analistas consideran que hay «margen para que el USD se revalorice de forma selectiva frente al CAD y al KRW a corto plazo». Sostienen que «las divergencias entre los datos de empleo publicados probablemente mantendrán al USDCAD por encima de 1,40» y señalan que «el aumento de la tasa de desempleo, junto con la desaceleración del crecimiento salarial en Canadá, también reduce las expectativas de una subida de tipos del Banco de Canadá en diciembre descontadas por el mercado en relación con las de la Fed». En este contexto, TD Securities escribe: «Para los inversores que buscan aprovechar las subidas del USD, vemos un mayor respaldo para el USDCAD en 1,40 gracias a las divergencias en los datos de empleo».

Más allá del dólar canadiense, TD Securities también destaca los casos contrapuestos de Corea y México. Sus analistas prevén que «el USDKRW debería seguir retrocediendo hacia 1400 a medida que el mercado abandona la temática de inversión en el despliegue de infraestructura de IA», mientras que, «por el contrario, los factores de carry y valoración siguen siendo alcistas para el MXN». Esto pone de relieve una visión más favorable del peso mexicano, incluso mientras se posicionan para un mayor fortalecimiento del USD frente al CAD y al KRW.

Goolsbee advierte de la preocupante persistencia de la inflación y refuerza el tono restrictivo de la Fed

Goolsbee, de la Fed, transmite un mensaje notablemente más restrictivo, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker frente al nivel de referencia establecido de 6,8/10, lo que pone de manifiesto una mayor preocupación por la dinámica de la inflación. Al recalcar que el último IPC fue «casi perturbador», que la inflación de los servicios «no está bajando» y que «tenemos un verdadero problema de inflación entre manos», muestra una creciente inquietud por la persistencia de las presiones sobre los precios y por el riesgo de que las expectativas de inflación se afiancen, pese a que el mercado laboral sigue «firme y estable». Al insistir en que «todas las opciones están siempre sobre la mesa» y en que la Fed «debe reducir la inflación hasta el objetivo», el discurso refuerza la posibilidad de un mayor endurecimiento monetario o de un periodo prolongado de tipos restrictivos, un contexto que suele favorecer al dólar frente a las divisas con menores rendimientos.

El FXS Fed Sentiment Index subió 1,69 puntos hasta 145,61, claramente en terreno restrictivo y en consonancia con el tono más firme de lo habitual detectado por el FXS Speechtracker. Esta lectura elevada, muy por encima del nivel neutral de 100, refleja un claro giro hacia la prioridad del control de la inflación frente a los riesgos para el crecimiento, una postura que debería mantener las expectativas del mercado orientadas hacia unos tipos de interés estadounidenses más altos durante más tiempo y respaldar la demanda de dólares.

Análisis técnico: el USD/CAD mantiene una perspectiva favorable por encima de la media móvil simple de 100 días

En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que la cotización al contado se sostiene por encima de la media móvil de 100 días y de la banda media de Bollinger. El precio también se sitúa justo por encima de la banda superior de Bollinger de 20 días, lo que indica una fuerte prolongación del movimiento alcista, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, cerca de 67, apunta a un sólido impulso positivo, aunque se aproxima a la zona de sobrecompra.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la anterior banda superior de Bollinger, cerca de 1,4240, seguido del mínimo del 7 de octubre en 1,4205 y, después, de la banda media de Bollinger de 20 días en 1,4065. Una ruptura de este nivel podría dejar al descubierto la media móvil de 100 días en 1,4045 y la banda inferior de Bollinger en torno a 1,3890.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en el máximo del 12 de octubre en 1,4287, de camino al máximo del 1 de abril de 2025 en 1,4415 y al máximo del 3 de marzo de 2025 en 1,4542. 

(El análisis técnico de este artículo se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)