Hyperliquid gagne du terrain face aux plateformes d’échange centralisées, l’encours des positions ouvertes dépassant 18 milliards de dollars

• L’intérêt ouvert sur Hyperliquid a atteint un record de 18,1 milliards de dollars en septembre, portant sa part de marché au troisième trimestre à 11,7 % sur un ensemble de huit plateformes d’échange.
• HIP-3 a généré un volume de 262 milliards de dollars sur les contrats à terme perpétuels au troisième trimestre, mais sa part de l’activité de trading d’Hyperliquid a reculé de 51,1 % à 24,5 %.
• HYPE reste confronté à la résistance d’une ligne de tendance descendante clé.

L’intérêt ouvert sur Hyperliquid (HYPE) a atteint un record de 18,1 milliards de dollars en septembre, alors que la plateforme d’échange décentralisée gagnait du terrain face aux grandes plateformes de trading centralisées. Sa part de l’intérêt ouvert cumulé sur huit plateformes de premier plan est ainsi passée à 11,7 % au troisième trimestre.

La part de marché d’Hyperliquid sur les produits dérivés progresse au troisième trimestre

Le pic du 22 septembre est survenu alors que les traders reconstituaient leurs positions sur les marchés de produits dérivés natifs d’Hyperliquid, mettant fin à la prédominance de ses marchés HIP-3, qui proposent des contrats à terme perpétuels adossés à des actifs traditionnels tels que les actions, les indices et les matières premières, selon son rapport du troisième trimestre publié jeudi.

L’intérêt ouvert s’établissait à 16,7 milliards de dollars fin septembre, en hausse de 79,9 % par rapport aux 9,31 milliards de dollars enregistrés fin juin. L’intérêt ouvert moyen a également progressé de 46,4 % d’un trimestre à l’autre, à 12,7 milliards de dollars.

Le rapport précise que le pic de septembre a été « porté par le carnet d’ordres principal », en référence aux marchés de produits dérivés natifs de la plateforme.

La part d’Hyperliquid dans l’intérêt ouvert cumulé des huit plus grandes plateformes d’échange centralisées et de la plateforme elle-même a atteint 11,7 % fin septembre, contre 9,6 % fin juin. La plateforme a devancé Kraken et Bybit le 12 août, avant de dépasser OKX le 17 septembre. Son intérêt ouvert avait également dépassé celui de HTX en mai, selon le rapport.

Toutefois, l’écart entre Hyperliquid et les plus grandes plateformes d’échange centralisées reste considérable. À la fin du trimestre, son intérêt ouvert représentait 93 % de celui de Bitget et 27 % de celui de Binance.

Les marchés natifs portent la croissance de l’intérêt ouvert

La répartition de l’intérêt ouvert d’Hyperliquid a évolué au cours du trimestre, l’activité se réorientant vers ses marchés natifs de cryptomonnaies.

HIP-3 a généré un volume de 262 milliards de dollars sur les contrats à terme perpétuels, en hausse de 23 % par rapport au trimestre précédent, représentant 35,9 % du volume de transactions appariées de la plateforme. Toutefois, sa part de l’activité de trading de contrats perpétuels d’Hyperliquid est passée de 51,1 % en juillet à 24,5 % en septembre.

Le rapport attribue ce retournement à une reprise du volume de transactions sur les marchés natifs, qui a progressé de 72 % depuis son point bas de juillet.

L’intérêt ouvert sur HIP-3 a terminé le mois de septembre à 3,94 milliards de dollars, en hausse de 27,4 % par rapport à juin. Toutefois, sa part de l’intérêt ouvert total d’Hyperliquid est passée d’environ un tiers à 23,5 %, les positions sur les marchés natifs s’étant redressées plus rapidement.

Les actions sont restées la principale classe d’actifs de HIP-3, générant un volume trimestriel de 153,8 milliards de dollars, en hausse de 160,8 % par rapport au deuxième trimestre. À titre de comparaison, le volume sur les matières premières a reculé de 47,7 %, à 45,6 milliards de dollars.

La croissance de l’intérêt ouvert s’est également accompagnée d’une participation accrue sur l’ensemble de la plateforme.

Hyperliquid a compté en moyenne 65 161 traders par jour au troisième trimestre, soit une hausse de 20 % par rapport au trimestre précédent et un troisième record trimestriel consécutif. Le nombre de nouveaux traders a augmenté de 14,5 %, à 362 611.

Le volume de transactions appariées a atteint 730,6 milliards de dollars, en hausse de 9,3 % d’un trimestre à l’autre, tout en restant inférieur de 30,5 % à celui de la même période de l’année précédente.

Le rapport fait également état de sorties nettes de 953 millions de dollars via les ponts interchaînes au cours du trimestre, après deux trimestres consécutifs d’entrées nettes. Il estime toutefois que ces retraits ne traduisaient pas un recul de l’activité de trading, mais plutôt des prises de bénéfices pendant la hausse du marché.

Perspectives techniques d’Hyperliquid : HYPE reste confronté à la résistance d’une ligne de tendance descendante

Sur le graphique journalier, HYPE s’échange à 72,13 dollars et conserve un biais baissier, son cours restant sous les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 20, 50 et 100 jours, regroupées entre 77,44 et 80,26 dollars et faisant office de résistances. La ligne de résistance descendante, dont le niveau de franchissement de référence se situe à 75,12 dollars, continue de freiner les tentatives de reprise. Dans le même temps, l’indice de force relative (RSI), proche de 35, et l’oscillateur stochastique, en zone de forte survente autour de 9, suggèrent que la pression vendeuse reste élevée, mais pourrait être proche de l’épuisement, sans pour autant signaler un retournement confirmé.

À la baisse, le support immédiat se situe au niveau horizontal de 67,63 dollars, avant des supports plus bas à 61,16 et 51,57 dollars, puis une base structurelle plus éloignée autour de 33,20 dollars. À la hausse, la première résistance se situe dans la zone de la ligne de tendance autour de 75,12 dollars et au niveau de l’obstacle horizontal voisin à 75,69 dollars, suivis du regroupement des MME de long et de court terme. Des obstacles plus importants se trouvent à 85,04 dollars, puis à 97,84 dollars.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)