La settimana in arrivo: il tema d’investimento dell’IA, l’inflazione USA e il PIL britannico

La scorsa settimana i mercati hanno vissuto forti oscillazioni sulla scia dei risultati delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti e della conquista del controllo del Congresso da parte dei Democratici. Nonostante un iniziale rialzo di azioni, oro e Bitcoin dopo il risultato elettorale, l’euforia è durata poco: i timori per lo sviluppo delle infrastrutture per l’IA con un Congresso a maggioranza democratica hanno fatto crollare i titoli tecnologici.

Questa settimana l’attenzione resterà concentrata sugli Stati Uniti, mentre gli investitori continueranno a valutare le ripercussioni delle elezioni di metà mandato e le prospettive dei titoli legati all’IA.

Quali prospettive per gli investimenti nell’IA?

Il mercato teme che le nuove misure legislative possano rallentare la realizzazione dei data center e rafforzare la supervisione sulle infrastrutture per l’IA. Questi timori sono emersi mentre Wall Street stava già valutando le ingenti spese in conto capitale previste e le preoccupazioni sui tempi di ritorno di tali investimenti. Sebbene il Nasdaq sia crollato del 5,5% giovedì, il rimbalzo dell’1,7% di venerdì suggerisce che gli investitori stessero riducendo il rischio e l’esposizione, anziché abbandonare del tutto gli investimenti nell’IA.

CoreWeave, società neocloud considerata un barometro degli investimenti nell’IA, pubblicherà martedì dopo la chiusura dei mercati una delle trimestrali più rilevanti della settimana. La società, fortemente indebitata, dovrà spiegare come intende finanziare la propria espansione e gestire i costi del debito.

Nebius, un’altra società neocloud di primo piano, pubblicherà i risultati giovedì, offrendo un ulteriore importante banco di prova per gli investimenti nelle infrastrutture per l’IA.

Il persistere dei timori sugli investimenti nell’IA potrebbe sottoporre il Nasdaq a nuove pressioni.

Inflazione USA in arrivo dopo dati NFP nettamente superiori alle attese

Anche i dati macroeconomici saranno sotto i riflettori, con la pubblicazione degli indici statunitensi dei prezzi al consumo (CPI) e dei prezzi alla produzione (PPI) di ottobre. Sebbene la scorsa settimana i prezzi del petrolio siano scesi bruscamente, con il Brent in calo del 16%, nel mese di ottobre il greggio ha registrato un rialzo di circa il 15%. Ciò lascia spazio a una sorpresa al rialzo dell’inflazione complessiva misurata dal CPI, che potrebbe superare il 4%.

Le attese indicano un aumento dell’inflazione misurata dal CPI al 3,9%, dal 3,7% di settembre, mentre anche il CPI core sarà seguito con attenzione.

I dati arriveranno mentre il mercato sconta una probabilità dell’80% di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre, dopo il rapporto sull’occupazione non agricola di venerdì, risultato più solido del previsto. Sono stati creati circa 165.000 posti di lavoro, ben oltre i 65.000 attesi, e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%.

Un’inflazione più elevata, dopo i solidi dati sull’occupazione, potrebbe consolidare le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre, sostenendo il dollaro statunitense, in particolare nei confronti delle valute sensibili alla propensione al rischio, come il dollaro australiano.

AUD/USD sta mettendo alla prova i minimi di giugno. Dati solidi, uniti alla persistente debolezza del settore tecnologico, potrebbero spingere AUD/USD a rompere al ribasso, dirigendosi verso i minimi del 2026.

Un PIL britannico solido potrebbe sostenere GBP/USD dopo il rialzo della BoE

Dopo che la Bank of England ha alzato i tassi di 25 punti base, in linea con le attese, venerdì saranno pubblicati i dati sul PIL britannico.

Si prevede che la crescita del PIL britannico salga allo 0,7% su base trimestrale nel terzo trimestre, dallo 0,5% del secondo trimestre.

I dati arriveranno dopo che la BoE ha alzato i tassi di 25 punti base, con un esito della votazione più restrittivo del previsto, e ha rivisto al rialzo al 4,9% la previsione d’inflazione per il secondo trimestre del 2027. La banca centrale ha inoltre aumentato la stima di crescita per quest’anno all’1,6%, dall’1,1%.

Dati solidi sul PIL potrebbero alimentare le aspettative di un nuovo rialzo dei tassi da parte della BoE, sostenendo GBP/USD.

Il mercato sconta una probabilità del 56% di un ulteriore rialzo di 25 punti base a dicembre e incorpora tre rialzi nell’arco dei prossimi dodici mesi.

Dati solidi sul PIL potrebbero rafforzare tali aspettative e aiutare GBP/USD a mantenersi nel proprio canale ascendente.