Bitcoin registra la chiusura settimanale più bassa da agosto, mentre i detentori di breve termine passano in perdita

• Bitcoin è sceso sotto i 75.000 dollari, registrando la chiusura settimanale più bassa da agosto, mentre la pressione di vendita si è intensificata nel fine settimana.
• I detentori di breve periodo sono passati in perdita non realizzata, mentre il rapporto tra profitti e perdite realizzati su Bitcoin è sceso a -0,63.
• L’open interest sui futures è rimasto elevato, a 37 miliardi di dollari, nonostante le liquidazioni di posizioni lunghe e la riduzione dell’esposizione al mercato.

Martedì Bitcoin (BTC) è sceso sotto i 75.000 dollari, dopo aver registrato la chiusura settimanale più bassa da agosto, mentre la pressione di vendita ha portato in perdita chi aveva acquistato di recente.

Perdite crescenti per i detentori di breve periodo mentre Bitcoin continua ad arretrare

I detentori di breve periodo (STH) si stanno avvicinando ai rispettivi livelli di pareggio, mentre le perdite realizzate sono aumentate rispetto ai profitti, secondo il rapporto Market Pulse pubblicato lunedì da Glassnode. Questa evoluzione suggerisce che gli investitori che hanno acquistato Bitcoin durante la recente ripresa sono sottoposti a una pressione crescente, mentre i prezzi continuano a scendere.

Gli indicatori di profitti e perdite di Glassnode mostrano che la percentuale dell’offerta circolante di Bitcoin in profitto è diminuita del 3,8% negli ultimi sette giorni, attestandosi al 60,6%.

Anche l’indicatore dei profitti e delle perdite netti non realizzati (NUPL) è sceso dal 3,4% all’1,1%, riflettendo la forte riduzione dei guadagni non realizzati dovuta al calo del prezzo di Bitcoin. Entro domenica, i detentori di breve periodo erano passati nel complesso in lieve perdita non realizzata.

Nel frattempo, il rapporto tra profitti e perdite realizzati è sceso da -0,21 a -0,63, indicando che gli investitori stavano realizzando perdite nettamente superiori ai profitti.

«La realizzazione delle perdite ora prevale nettamente, un segnale di vendite dettate dalla paura, sebbene l’indicatore non abbia raggiunto la sua fascia inferiore», ha scritto Glassnode.

La leva finanziaria rimane elevata nonostante le liquidazioni

Anche il mercato dei derivati su Bitcoin ha mostrato segnali di tensione, sebbene il recente calo non abbia completamente eliminato le posizioni a leva.

L’open interest sui futures è diminuito dell’1,1% nell’ultima settimana, passando da 37,4 a 37 miliardi di dollari. Glassnode ha attribuito la riduzione alle chiusure di posizioni durante il ribasso di giovedì e a un’altra ondata di liquidazioni di posizioni lunghe domenica.

Nonostante il calo, l’open interest rimane vicino al limite superiore del suo intervallo storico, suggerendo che nel mercato è ancora presente un livello considerevole di leva finanziaria.

Anche i pagamenti di finanziamento a carico delle posizioni lunghe sono rimasti al di sopra della loro fascia storica superiore, pur essendo diminuiti del 7,1%, da 3,1 a 2,9 milioni di dollari.

Secondo Glassnode, i trader rialzisti continuano a pagare un premio consistente per mantenere le proprie posizioni sui futures perpetui, nonostante la recente debolezza di Bitcoin. Ciò indica che il posizionamento a leva rimane sbilanciato verso le posizioni lunghe.

Anche il posizionamento sulle opzioni riflette una crescente cautela tra gli operatori di mercato.

«Le opzioni scontano ancora una volatilità superiore a quella effettivamente registrata dal mercato, ma il divario si è nettamente ridotto: chi acquista opzioni paga quindi ora un premio inferiore rispetto alla scorsa settimana in rapporto alle oscillazioni effettive», ha dichiarato Glassnode.

La domanda sul mercato spot non riesce ad assorbire la pressione di vendita

La rapida discesa di Bitcoin a 75.000 dollari ha riflesso l’assenza di domanda in un mercato sottoposto a nuove pressioni. Il delta cumulativo dei volumi (CVD) sul mercato spot è sceso a -91,8 milioni di dollari, rispetto ai 6,6 milioni di una settimana prima. Nel frattempo, il volume degli scambi spot è aumentato del 13,3%, raggiungendo i 6,4 miliardi di dollari, a indicare un’intensa attività di negoziazione durante le oscillazioni dei prezzi della settimana.

Anche gli ETF statunitensi su Bitcoin spot hanno registrato deflussi in quattro sedute su cinque, segnando il maggiore deflusso settimanale complessivo dall’inizio di luglio.

Tuttavia, Glassnode ha osservato che il momentum del prezzo di Bitcoin si è ripreso dopo essere sceso al di sotto della propria fascia storica inferiore e ha chiuso la settimana in lieve rialzo, nonostante la principale criptovaluta avesse segnato un nuovo minimo.

«Il momentum rimane debole, ma non conferma più il ribasso, un segnale che le vendite hanno perso parte della loro forza», si legge nel rapporto.

Al momento della stesura, BTC è scambiato a 74.700 dollari, in calo dello 0,1% nelle ultime 24 ore.