Previsioni sul prezzo dell’argento: XAG/USD in calo dopo il dato sull’inflazione CPI statunitense superiore alle attese

• L’argento arretra mentre l’inflazione statunitense superiore alle attese sostiene il dollaro USA e i rendimenti dei Treasury.
• Le dichiarazioni restrittive della Fed rafforzano le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse.
• XAG/USD scambia al di sotto delle medie mobili semplici a 21, 100 e 200 giorni, mantenendo intatto il quadro ribassista.

L’argento (XAG/USD) subisce forti pressioni di vendita martedì, poiché l’inflazione statunitense superiore alle attese sostiene il dollaro USA (USD) e spinge al rialzo i rendimenti dei Treasury statunitensi. Al momento della stesura, XAG/USD scambia intorno a 51,23 $, in calo del 3,97% nella giornata.

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è salito dello 0,4% su base mensile a ottobre, oltre lo 0,3% previsto ma al di sotto dell’aumento dello 0,6% di settembre. Il CPI di fondo, che esclude alimentari ed energia, è aumentato dello 0,3%, in linea con il ritmo di settembre e al di sopra dello 0,2% atteso.

Ad accentuare le pressioni, la presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, ha dichiarato che la Federal Reserve (Fed) necessita di «almeno altri due rialzi dei tassi da 25 punti base» e che «potrebbe essere possibile procedere più rapidamente quest’inverno». Prima della pubblicazione del dato, il governatore della Fed Christopher Waller aveva affermato che a dicembre potrebbe essere necessario un rialzo dei tassi di mezzo punto percentuale qualora il CPI di fondo di ottobre risultasse «intorno allo 0,3% o superiore». 

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori attribuiscono ora una probabilità dell’89,2% a un rialzo dei tassi di 25 punti base a dicembre e del 10,8% a un aumento più consistente, di 50 punti base. Le aspettative di un ulteriore inasprimento monetario da parte della Fed continuano a pesare sull’argento, poiché tassi di interesse più elevati aumentano il costo opportunità di detenere attività che non offrono rendimento. Anche l’aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi e il rafforzamento del dollaro rendono il metallo prezioso meno attraente per gli investitori.

Analisi tecnica

Sul grafico giornaliero, XAG/USD mantiene un’impostazione nettamente ribassista, con il prezzo al di sotto delle medie mobili semplici (SMA) a 21, 100 e 200 giorni. L’indice di forza relativa (RSI), vicino a 38, continua a segnalare debolezza, mentre l’indicatore di convergenza e divergenza delle medie mobili (MACD) è passato su valori lievemente positivi, suggerendo un modesto tentativo di stabilizzazione piuttosto che un’inversione rialzista confermata.

Al ribasso, il supporto immediato si trova sul livello orizzontale vicino a 50 $, seguito dal minimo da inizio anno di 48,62 $. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe aprire la strada a perdite più marcate.

Al rialzo, la prima resistenza coincide con la SMA a 21 giorni intorno a 54 $, seguita da una barriera orizzontale a 55 $. Più in alto, la SMA a 100 giorni a 60,50 $ e il livello orizzontale a 65 $ precedono la SMA di più lungo periodo a 200 giorni, vicina a 68,60 $. Nel complesso, questi livelli definiscono un’ampia zona di offerta al di sopra dei prezzi attuali, che dovrebbe essere riconquistata per attenuare le pressioni ribassiste prevalenti.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)