미국 인플레이션 예상치 상회·연준 인사들의 매파적 기조 전환에 금값 약 3% 급락, 4,000달러 지지선 위태!

화요일 글로벌 금 시장은 강한 매도 압력에 직면했으며, 금 현물 가격은 하루 만에 약 3% 급락했습니다. 가격은 핵심 심리적 가격대인 4,100달러 부근의 지지선을 하향 돌파하며 약 일주일 만의 최저치를 기록했습니다. 시장 심리는 비교적 낙관적인 분위기에서 신중한 태도로 빠르게 전환됐습니다. 직접적인 촉매는 예상을 웃돈 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)와 금리 인상 속도가 빨라질 수 있음을 시사한 연방준비제도(Fed·연준) 인사들의 발언이었습니다. 이에 미국 달러지수가 강세를 보이고 미 국채금리가 급등했으며, 금리 전망이 상향 조정되면서 이자 수익이 없는 금은 즉각적인 하방 압력을 받았습니다. 이제 4,000달러 선은 단기적으로 금 강세론자와 약세론자가 맞서는 핵심 심리적 공방 구간이 됐습니다. 

미국 노동통계국이 발표한 자료에 따르면 10월 종합 CPI는 전월 대비 0.4% 상승했습니다. 이는 9월 상승률인 0.6%보다 소폭 낮았지만, 이코노미스트들의 전망치인 0.3%는 뚜렷하게 웃돌았습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 3개월 연속 전월 대비 0.3% 상승하며 이 역시 시장 예상치인 0.2%를 상회했습니다. 에너지 가격 하락이 종합 물가 상승률을 낮추는 데 도움이 됐지만, 근원 물가의 지속적인 상승은 물가 압력이 변동성이 큰 일부 항목에 국한되지 않고 더 광범위한 상품과 서비스로 확산되고 있음을 시사했습니다. 

이번 지표는 인플레이션 전망에 대한 시장의 기대를 빠르게 바꿔 놓았습니다. 발표 전 시장은 연준이 12월 회의에서 금리를 50bp 인상할 가능성을 거의 반영하지 않았습니다. 그러나 발표 후 그 확률은 일시적으로 10~15%까지 높아졌으며, 최소 25bp 인상은 시장 가격에 거의 완전히 반영됐습니다. 이러한 변화와 함께 미국 달러지수도 강세를 보이며 금에 직접적인 하방 압력을 가했습니다. 

지표만으로도 시장이 동요하기에 충분했지만, 연준 인사들의 발언은 그 영향을 더욱 증폭시켰습니다. 지표 발표 전 크리스토퍼 월러 연준 이사는 근원 CPI가 전월 대비 0.3% 이상 상승할 경우, 12월 회의에서 50bp 금리 인상 가능성을 포함해 더 강력한 정책 대응을 검토할 필요가 있다고 명확히 밝혔습니다. 로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재 역시 9월의 25bp 인상보다 빠른 속도로 금리를 올릴 수 있음을 시사했습니다. 또한 현재 연방기금금리 목표 범위가 여전히 지나치게 낮아 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 덧붙였습니다. 

금에는 단기 금리 전망의 상향 조정과 달러 강세가 여전히 주요 부담 요인으로 작용하고 있습니다. 스탠다드차타드를 비롯한 금융기관들은 금 가격이 핵심 가격대인 4,000달러 위를 유지하고 있다고 지적했습니다. 다만 유가, 인플레이션 위험, 주식시장 흐름이 계속해서 거래 동향을 좌우할 것이며, 현재 시장의 관심은 연준의 12월 회의 금리 인상 전망에 집중돼 있습니다. 

시장 인사이트:
단기적으로는 예상 밖 지표에 따른 충격 이후 금 가격이 기술적 조정을 보이는 것은 정상적인 반응이며, 앞선 상승세를 고려하면 더욱 그렇습니다. 현 단계에서 투자자들은 하루의 하락세가 그대로 이어질 것이라고 단순히 판단하기보다, 경제지표와 정책 기대 사이의 상호작용이 어떻게 변화하는지 더 면밀히 살펴야 합니다.