모닝스타 경고: 젠슨 황의 엔비디아 퇴사가 AI 거래와 자금 조달에 부담 줄 수 있어!

모닝스타는 Nvidia의 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 회사를 떠날 경우, 그 여파가 인공지능(AI) 산업 전반으로 확산돼 AI 분야의 거래와 자금 조달 활동에 부담을 줄 수 있다고 밝혔습니다. Nvidia와 황 CEO는 AI 생태계에서 핵심적인 위치를 차지하고 있습니다. 그의 퇴사는 AI 부문의 거래 및 자금 조달 감소, 규제 강화, 인공지능에 대한 정치적 반발 확대로 이어질 수 있습니다.

AI 산업 전반에 미칠 위험은 Nvidia가 글로벌 AI 부문의 자금 조달, 기술, 공급망 네트워크에서 핵심 허브 역할을 하고 있다는 점에서 비롯됩니다. Nvidia는 전 세계 AI 기업에 칩을 공급할 뿐 아니라 업계 가치사슬 전반에 걸쳐 기업들에 투자해 왔습니다. 투자 대상에는 OpenAI, Anthropic, xAI, CoreWeave, Nebius 등이 포함됩니다. 올해 8월에는 BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs 등과 예비 합의를 체결하고, 장기적으로 5,000억 달러 이상의 자금을 동원한다는 계획을 세웠습니다. 황 CEO는 앞서 Nvidia가 이 금액의 최대 4분의 1을 지원할 수 있다고 밝혔습니다. 이는 Nvidia에서 심각한 리더십 위기가 발생할 경우 그 영향이 회사 내부에 그치지 않고, Nvidia의 칩과 투자, 자금 지원에 의존하는 수많은 기업으로 확산될 수 있음을 의미합니다.

황 CEO의 거취를 둘러싼 불확실성에도 불구하고 모닝스타는 Nvidia의 주당 적정가치 추정치 310달러와 별 4개 등급을 유지했습니다. 이는 모닝스타가 현재 주가를 저평가된 수준으로 보고 있음을 뜻합니다. 모닝스타는 AI 연산 자원에 대한 수요가 여전히 공급을 초과하고 있으며, 이번 조사가 단기 또는 중기적으로 Nvidia의 매출에 영향을 미치지는 않을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

11월 8일 황 CEO는 전 직원에게 보낸 내부 서한에서 아내에게 부정행위를 했음을 인정하고 가족, 직원, 이사회, 협력사, 주주들에게 사과했습니다. 보도에 따르면 불륜 상대 여성은 외국 정보기관의 정보 자산이라는 의혹을 받고 있습니다. Nvidia 이사회는 같은 날 독립적인 외부 법률고문의 지원을 받는 사외이사 특별위원회를 구성해 황 CEO가 외국 정보기관의 공작 대상이 됐는지 조사하겠다고 발표했습니다. 이사회는 현재 국가안보상 이익이나 Nvidia의 핵심 영업비밀이 침해됐다고 볼 근거는 없지만, 확보 가능한 모든 정보를 조사할 것이라고 밝혔습니다.

Nvidia의 공공정책 커뮤니케이션 책임자는 이번 사태가 회사의 행보를 늦추지는 않을 것이라고 분명히 밝혔습니다. 황 CEO는 계속 CEO직을 수행하며 기존의 모든 사업 계획을 중단 없이 추진할 예정입니다. 독립 조사의 최종 결론이 나올 때까지 CEO로서 모든 책무를 계속 이행할 것입니다.

시장 인사이트:

황 CEO는 다른 경영진이 좀처럼 따라올 수 없는 강점을 지니고 있습니다. 1993년 Nvidia를 공동 창업한 이후, 그는 회사를 세계에서 가장 중요한 AI 칩 공급업체 중 하나로 성장시켰습니다. 오랜 기간 쌓아온 성과와 평판은 그가 이번 위기를 극복하는 데 결정적인 역할을 할 수 있습니다. 그러나 조사 결과 그가 위험을 알면서도 무시했거나, 그의 행동이 회사 보안과 기업 지배구조에 관한 근본적인 원칙을 위반한 것으로 드러난다면 그동안 쌓아온 신뢰는 빠르게 무너질 수 있습니다.