비트코인 가격 전망: MSCI의 글로벌 지수 Strategy 제외로 수십억 달러 규모 펀드 자금 흐름 위협받으며 BTC 하방 압력

• 비트코인은 목요일 73,800달러 아래에서 거래되며 하락 압력을 받고 있으며, 이번 주 들어 낙폭이 1.5%를 넘어섰다.
• 지수 제공업체 MSCI는 수요일 글로벌 지수에서 Strategy를 제외한다고 발표했다.
• 미국 상장 BTC 현물 ETF에서는 수요일 2억 9,990만 달러가 유출되며 5거래일 연속 자금 이탈이 이어졌다.

비트코인(BTC)은 이번 주 들어 1.5% 넘게 조정받은 뒤 목요일에도 73,800달러 아래에서 거래되며 하락 압력을 받고 있다. 수요일 글로벌 지수 제공업체 MSCI가 Strategy(MSTR)와 기타 BTC 보유 기업들을 글로벌 지수에서 제외한다고 발표하면서 수십억 달러 규모의 자금 흐름에 차질이 생길 위험이 부각됐고, 약세 심리가 강화됐다. 한편 이번 주에도 기관 수요가 계속 약해지는 가운데, 현물 상장지수펀드(ETF)에서는 수요일 약 3억 달러가 유출됐다. 5거래일 연속 자금이 이탈하며 암호화폐 대장주인 비트코인의 회복을 제한했다.

Strategy 지수 편출로 수십억 달러 유출 위험

글로벌 지수 제공업체 MSCI는 수요일 글로벌 지수에서 Strategy를 제외하기로 했다고 발표했다. 기업 중 비트코인을 가장 많이 보유한 Strategy의 현재 보유량은 850,364 BTC다.

이번 결정에 따라 해당 벤치마크를 추종하는 인덱스 펀드는 포트폴리오에 변경 사항을 반영하기 위해 11월 30일까지 Strategy 주식을 매도해야 할 수 있다. MSCI의 결정은 비트코인 보유분이 아닌 Strategy 주식에 직접적인 영향을 미치지만, 이 회사가 비트코인을 재무자산으로 가장 많이 보유한 기업이라는 점에서 여파가 비트코인으로 번질 수 있다.

비트코인을 매입·축적하는 도쿄 증시 상장사 Metaplanet과 영국 소재 우라늄 투자회사 Yellow Cake도 편출 명단에 포함됐다. 이들 기업은 12월 1일부로 MSCI USA 및 MSCI World 지수에서 제외된다.

이 같은 강제적인 주식 매도가 현실화하면 이들 BTC 보유 기업의 주가에 부담을 주고 BTC 투자심리에도 간접적인 영향을 미칠 수 있다. 이들 기업은 기관투자자가 BTC에 투자하는 통로 역할을 하는 만큼, 주식에 대한 매도 압력이 지속되면 기업의 비트코인 재무자산 보유 전략에 대한 투자자 신뢰가 약해지고 BTC 회복에 또 다른 걸림돌이 될 수 있다.

기관 수요 약화

이번 주 들어 비트코인에 대한 기관 수요는 계속 약해지고 있다. SoSoValue 자료에 따르면 BTC 현물 ETF에서는 수요일 2억 9,990만 달러가 순유출되며 지난주부터 5거래일 연속 자금 이탈이 이어졌다. 이번 주 내내 이러한 유출 흐름이 지속되고 심화된다면 BTC에 추가적인 압력을 가해 가격 조정이 더 깊어질 수 있다.

비트코인의 다음 움직임, 나스닥 회복에 달렸다

비트코인은 계속해서 나스닥보다 부진한 흐름을 보이며, 이번 주 들어 위험 선호에 민감한 두 자산 간 뚜렷한 괴리를 드러내고 있다. 월요일 나스닥은 3.55% 급등했지만 BTC는 0.69% 상승하는 데 그쳤다. 이러한 괴리는 수요일에도 이어져 기술주 중심의 나스닥 지수가 약 2% 오른 반면, 비트코인 상승률은 0.30%에 머물렀다.

K33 보고서에 따르면 관측된 다섯 차례 사례 모두에서 비트코인의 이후 20일간 수익률은 나스닥과 같은 방향으로 움직였다. 시장 조정 이후 나스닥이 강하게 반등한 16차례 사례로 표본을 넓히면, 나스닥이 추가 상승한 9차례 중 8차례에서 BTC도 상승했으며(그림 15), 수익률 중앙값은 2.9%였다. 반면 나스닥의 반등이 무산됐을 때는 7차례 모두 비트코인이 하락했고(그림 16), 손실률 중앙값은 21%였다. 따라서 비트코인의 단기 전망은 나스닥이 회복세를 유지할 수 있는지에 크게 좌우되는 것으로 보인다.

이번 주 들어 기술주 중심의 나스닥 지수는 지난주 낙폭을 거의 모두 만회했지만, 같은 기간 비트코인은 1.5% 하락했다. 이러한 괴리는 주식시장에서 위험 선호가 개선되고 있음에도 비트코인이 상대적으로 약한 모습을 보인다는 점을 부각한다. 과거 관측 사례에 비춰보면 나스닥의 회복세가 꺾일 경우 BTC는 나스닥보다 훨씬 큰 폭으로 하락할 수 있다. 

반대로 주식시장의 반등이 지속되면 비트코인을 뒷받침할 수 있다. 다만 최근 상대적으로 부진한 흐름을 감안하면 위험 선호 회복이 곧바로 BTC의 더 강한 반등으로 이어지지는 않을 수 있다.

비트코인 기술적 전망: 여전히 강한 매도세

비트코인은 목요일 73,727달러에 거래되고 있으며, 주요 지수이동평균선(EMA)을 밑돌면서 단기적으로 약세 흐름을 유지하고 있다. 200일 EMA는 76,384달러, 100일 EMA는 77,411달러, 50일 EMA는 78,701달러로 모두 현재 가격 위에 자리 잡고 있다. 이는 최근 반등이 여전히 전반적인 조정 국면 안에서 제한되고 있음을 시사한다. 

모멘텀 지표도 이러한 흐름을 뒷받침한다. 상대강도지수(RSI)는 34 부근에 머물고 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)는 여전히 음수 영역에 있어, 간헐적인 반등에도 매도세가 우위를 유지하고 있음을 시사한다.

상방에서는 76,384달러 부근의 200일 EMA가 1차 저항선이며, 이어 77,411달러 부근의 100일 EMA와 약 78,701달러의 50일 EMA가 자리한다. 이들 이동평균선은 촘촘한 저항대를 형성하고 있으며, 하락 압력이 완화되려면 매수세가 이를 회복해야 한다. 더 강한 저항은 85,000달러의 수평 저항선에서 나타나며, 이 구간에서는 과거의 매도 물량이 다시 출회될 수 있다. 

하방에서는 인근에 뚜렷하게 확인된 지지선이 없어, 현재 수준을 하향 이탈하면 BTC는 70,000달러 부근의 심리적 지지 구간까지 내려간 뒤 안정을 찾을 가능성이 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)