USD/JPY 환율 전망: 횡보 구간 상향 돌파로 새로운 상승 국면 진입

• USD/JPY, 엔화 강세에 159.65 부근으로 소폭 하락.
• 일본 12월 생산자물가 상승률, 예상치 웃도는 수준 유지.
• 연준의 12월 금리 인상이 확실시되면서 USD/JPY 강세 전망 유지.

목요일 일본 엔화(JPY)는 주요 통화 대비 강세를 보이고 있다. 이날 미국 달러지수(DXY)가 103.08로 18개월 만에 최고치를 경신했음에도 엔화는 미국 달러(USD) 대비 소폭 상승하고 있다.

기사 작성 시점에 USD/JPY는 159.65 부근으로 소폭 하락했지만, 수요일 기록한 2개월여 만의 최고치인 159.94에 근접해 있다.

예상보다 높은 10월 생산자물가지수(PPI)가 일본은행(BoJ)의 단기 내 추가 금리 인상 기대를 강화할 것으로 예상되면서 엔화가 강세를 보이고 있다.

전체 PPI는 전월 대비 0.7% 상승해 예상치인 0.3%를 웃돌았다. 9월 생산자물가는 0.2% 하락한 바 있다. 전년 동월 대비 PPI 상승률은 예상과 달리 이전 발표치인 6.8%에서 7.1%로 확대됐다. 시장은 상승률이 6.5%로 둔화할 것으로 예상했다.

한편, 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 향후 공격적인 통화 긴축에 나설 수 있다는 우려 속에 미국 달러는 대체로 강세를 보이고 있다.

라보방크 애널리스트들은 “50bp 금리 인상 가능성을 제기한 월러의 발언을 포함한” 연준 인사들의 최근 매파적 발언에 대한 시장 반응이 단순한 금리 기대의 변화 이상을 보여준다고 강조했다. 이들은 시장이 이제 “12월 금리 인상을 완전히 반영하고 있다”고 지적했다. 특히 중요한 점은 이러한 발언에도 “정치권이 연준에 금리를 인상하지 말라고 압박할 것이라는 추측이 사실상 나오지 않았다”는 것이라고 설명했다.

라보방크는 “워시 연준 의장이 8월 잭슨홀에서 매파적 입장으로 시장을 놀라게 한 이후 연준의 신뢰도 저하에 대한 우려가 사그라들었다”고 지적했다. 이들은 “지난주 중간선거 결과를 보면 백악관의 압박을 예상할 근거가 줄었다”고 평가했으며, 이에 따라 중앙은행이 중대한 정치적 간섭 없이 정책 긴축을 추진할 수 있다는 인식이 강화되고 있다고 봤다.

라보방크는 “요컨대 시장은 지난주 중간선거 결과를 바탕으로 트럼프의 남은 임기 동안 연준의 신뢰도 문제가 완화될 가능성이 높다고 판단했다”고 결론지었다. 이들은 이러한 변화가 “미국 달러 전망에 잠재적으로 중대한 걸림돌 하나를 제거할 것”이라고 주장했다.

USD/JPY 기술적 분석

일봉 차트에서 USD/JPY는 159.69에 거래되고 있으며, 현물 환율이 158.34에 위치한 20일 지수이동평균선(EMA)을 웃돌면서 단기 강세 기조를 유지하고 있다. 지난주 조정 이후 상승세를 이어가고 있으며, 현재 환율 아래에 자리한 EMA는 기저 매수 수요가 여전히 견조함을 시사한다. 상대강도지수(RSI·14)는 61.66으로 강세 영역에 머물고 있지만 과매수 수준에는 미치지 않아, 상승 모멘텀이 양호하면서도 아직 과도하지는 않음을 시사한다.

하락 시 1차 지지선은 20일 EMA가 위치한 158.34이며, 조정이 나타나면 매수세가 최근 돌파 구간을 방어할 가능성이 높다. USD/JPY가 이 이동평균선 위에 머무는 한 기술적 흐름은 추가 상승에 유리하겠지만, 일봉 종가가 이를 밑돌면 매수세의 주도권이 약해지고 더 깊은 조정 여지가 열릴 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)