EUR/USD 가격 전망: 1.1100 하회, 100일 단순이동평균선(SMA) 아래서 부정적 전망 지속

• EUR/USD는 목요일 유럽장 초반 1.1080 부근으로 하락했다.
• EUR/USD는 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에서 약세를 이어가고 있으며, 상대강도지수(RSI)도 약세 모멘텀을 나타내고 있다.
• 첫 상단 저항은 1.1090~1.1100 구간에 형성돼 있으며, 1차 지지선은 1.1000으로 보인다.

EUR/USD는 목요일 유럽장 초반 1.1080 부근으로 하락했다. 유럽중앙은행(ECB)의 신중한 기조가 미국 달러(USD) 대비 유로(EUR)에 부담을 주고 있다. ECB 정책위원인 필립 레인은 에너지 가격이 하락하고 있을 수 있지만, 중앙은행의 금리 결정은 최근 급등한 연료비가 임금과 다른 물가로 얼마나 강하게 전이되는지에 달려 있다고 말했다.

한편, 예상을 웃돈 미국 인플레이션 지표와 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed·연준) 이사의 발언 이후 연준의 12월 50베이시스 포인트(bp) 금리 인상에 대한 기대가 커지기 시작했다. 월러 이사는 12월 0.25%포인트 금리 인상을 지지하겠지만, 인플레이션 지표가 예상보다 나쁘면 0.50%포인트 인상을 추진할 수도 있다고 말했다.

트레이더들은 금리 경로에 대한 추가 단서를 얻기 위해 금요일 발표될 미국의 10월 생산자물가지수(PPI)를 기다리고 있다. 10월 전체 PPI는 전년 동월 대비 6.6%, 같은 기간 근원 PPI는 5.0% 상승할 것으로 예상된다.

ECB의 신중론과 연준의 긴축 기조가 대비되며 유로 전망 약화

라보방크 전략가들은 “G10 중앙은행 가운데 12월 금리 인상이 널리 예상되는 곳은 연준만이 아니다”라며 ECB도 “정책 긴축에 나설 가능성이 높은 중앙은행 중 하나”라고 지적했다. 다만 “ECB는 12월 이후의 추가 금리 인상에는 소극적일 수 있다”고 경고했다. 이들은 “지난 ECB 기자회견”에서 나온 신호가 “정책위원회의 성장 전망에 대한 우려가 점차 커지고 있음을 시사했다”고 설명했다. 라보방크는 “시장이 반영한 2027년 ECB 금리 인상 기대는 여전히 지나치게 공격적”이라고 평가했다. 이어 “향후 수개월 동안 유로에 부담을 줄 수 있는 또 다른 요인은 프랑스의 극우 대통령 집권이 앞으로 EU의 협력에 어떤 영향을 미칠지에 대한 불확실성”이라고 덧붙였다. 이러한 배경에서 라보방크는 “EUR/USD가 3개월 내 1.10으로 이동할 것으로 전망한다”고 밝혔다.

레인, 합의와 인플레이션의 시차 반응 강조…유로에 소폭 지지 요인

레인의 연설 점수는 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 6.2점으로 역사적 평균과 일치했다. 이는 전반적으로 중립적인 영향을 시사하지만, 다소 매파적인 성향을 띤다. “합의를 매우 중시한다”는 점과 “정책 방향에 대한 포워드 가이던스 제시에 높은 기준을 적용한다”는 점을 강조한 것은 ECB가 정책 경로를 미리 확약하는 데 신중하다는 뜻이다. 다만 채권시장의 “다중 균형”에 대응하는 수단을 통해 유연성을 확보하려는 의지도 드러내며, 이는 유로의 안정성을 뒷받침할 수 있다.

레인이 1년 후 인플레이션을 가늠하는 지표로 기조적 인플레이션에 주목하고 2차 파급효과를 예상한 것은 에너지 가격이 하락세로 돌아서더라도 물가 압력이 지속될 수 있다는 우려를 보여준다. 전체 인플레이션이 하락하는 동안 기조적 인플레이션은 상승할 수 있다는 시각은 통화 완화에 신중한 입장을 뒷받침한다. 시장이 더 느리고 조건부적인 금리 인하 경로를 반영할 수 있다는 점에서 유로에는 소폭 지지 요인이다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 SMA 아래에서 약세 전망 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 차트에 표시된 모든 이동평균선과 변동성 기준선 아래에서 하락세를 이어가며 뚜렷한 약세 기조를 유지하고 있다. 100일 단순이동평균선(SMA)은 현 시세를 크게 웃돌며 중기적으로 상단이 제한된 구조를 강화하고 있다. 가격도 볼린저밴드(20, 2) 하단 아래에 머물러 최근 저점 부근에서 매도 압력이 지속되고 있음을 시사한다. 상대강도지수(RSI·14)는 36으로 회복했지만 중립선인 50을 밑돌고 있어, 전반적인 약세 환경 속에서 모멘텀 개선은 제한적임을 나타낸다.

상방에서는 볼린저밴드 하단과 심리적 저항선이 위치한 1.1090~1.1100 구간이 1차 저항선으로 작용한다. 이 구간을 넘어 후속 매수세가 유입되면 중간선인 1.1180으로 상승할 길이 열릴 수 있다. 이후에는 볼린저밴드 상단인 1.1275와 100일 SMA인 1.1405가 차례로 목표가 될 수 있다. 

하방에서는 심리적 가격대인 1.1000이 EUR/USD의 핵심 지지선으로 작용한다. 이 수준 아래에서 거래가 지속되면 2025년 5월 12일 저점인 1.0951이 시험대에 오를 수 있으며, 그다음은 2025년 5월 27일 저점인 1.0733이다. 

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)