금값, 연준 금리 인상 기대·중동 리스크에 미 달러화 연중 최고치 경신하며 4,000달러 아래서 고전

• 미국 CPI 발표 이후 달러 매수세가 꺾이지 않으면서 금값이 사흘 연속 하락하고 있다.
• 연준의 금리 인상 전망 강화와 중동 리스크로 안전자산인 달러가 2025년 4월 이후 최고치로 상승했다.
• 현재 여건은 XAU/USD가 상승보다는 하락하기 쉬운 상황임을 시사한다.

금(XAU/USD)은 사흘 연속 매도 압력을 받으며 아시아 거래 시간에 심리적 기준선인 4,000달러 아래에서 거래되고 있다. 이날 목요일 앞서 기록한 1주일여 만의 최저치 부근이다. 미국 달러(USD)는 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 기대 강화와 중동 불확실성 속에서 예상을 웃돈 미국 소비자물가 지표로 촉발된 상승세를 이어가고 있다. 이는 금값을 압박하는 핵심 요인으로 꼽힌다.

이번 주 초 발표된 미국의 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서는 연준의 추가 긴축 전망에 힘을 실었다. 여기에 영향력 있는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원 여러 명의 매파적 발언으로 미국 중앙은행이 12월에 다시 금리를 인상할 것이라는 시장의 기대가 더욱 굳어졌다. 또한 트레이더들은 다음 달 50베이시스 포인트(bp)의 큰 폭 금리 인상 가능성도 가격에 반영하기 시작했다. 이러한 전망으로 벤치마크인 미국 10년물 국채 수익률은 수요일 다시 5%선을 넘어섰으며, 이는 달러에 지속적인 상승 동력으로 작용하고 있다.

정치적 압력 우려 완화 속 연준 매파들, 12월 금리 인상 기대 강화

라보뱅크 애널리스트들은 연준 인사들의 최근 매파적 신호에 대한 시장 반응이 단순히 단기적인 정책 경로 재평가에 그치지 않는다고 강조했다. 이들은 해당 신호에 “50bp 금리 인상 가능성을 제기한 월러의 발언도 포함된다”고 설명했다. 이어 시장은 이제 “12월 금리 인상을 완전히 가격에 반영하고 있다”고 지적했다. 특히 중요한 점은 이러한 발언에도 “정치권이 연준에 금리를 올리지 말라고 압력을 가할 것이라는 추측이 사실상 나오지 않았다”는 것이라고 덧붙였다.

라보뱅크는 “워시 연준 의장이 지난 8월 잭슨홀에서 매파적 입장으로 시장을 놀라게 한 이후, 연준의 신뢰성 약화에 대한 우려가 사그라들었다”고 덧붙였다. 이들은 “지난주 중간선거 결과는 백악관의 압력을 예상할 근거가 줄었음을 시사한다”고 평가했다. 이는 연준이 별다른 정치적 간섭 없이 긴축 계획을 추진할 수 있다는 인식을 강화한다.

한편 호르무즈 해협을 둘러싼 미국과 이란의 대치 속에서 양측이 최근 며칠간 해협 내 섬들을 공격하면서 지정학적 위험 프리미엄이 계속 작용하고 있다. 실제로 미군은 이란의 케슘섬을 여러 차례 공습한 것으로 전해졌으며, 이란은 페르시아만 입구에 있는 오만의 Didamar섬에 설치된 선박 항법 시스템을 공격했다. 또한 이란군 부참모장인 Kioumars Heidari 준장은 이란이 이 전략적 해상 통로를 폐쇄했으며 혁명 지도자의 명령 없이는 개방하지 않을 것이라고 밝혔다.

앞서 언급한 요인들은 주요 통화 바스켓 대비 달러 가치를 나타내는 달러지수(DXY)를 2025년 4월 이후 최고 수준으로 끌어올리며 추가 상승 가능성에 힘을 싣고 있다. 이는 금값이 상승보다는 하락하기 쉬운 상황이며, 반등 시도가 나타나더라도 매도세가 유입될 가능성이 더 크다는 점을 시사한다. 이제 트레이더들은 미국의 정례 주간 신규 실업수당 청구 건수 발표와 연준 인사들의 연설에 주목하고 있다. 이 밖에도 새로 전해지는 지정학적 소식이 변동성을 키우며 달러와 XAU/USD에 움직임을 유발할 수 있다.

XAU/USD 1시간 차트

기술적 분석

금은 전날 4,044달러에 위치한 100시간 지수이동평균선(EMA) 부근에서 상승이 가로막힌 이후 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 이후 50.0% 되돌림 수준을 하향 이탈하고 심리적 기준선인 4,000달러 아래에 안착한 점도 약세 전망을 뒷받침한다. 다만 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)는 막 소폭의 양수로 전환했다. 한편 상대강도지수(RSI)는 31 부근에서 움직이며 과매도 영역에서 소폭 회복하는 데 그치고 있다. 모멘텀 지표들은 뚜렷한 상승 반전보다는 안정화 가능성만을 시사하고 있으며, 금값은 여전히 상단에 밀집한 저항선에 가로막혀 있다.

당장 주목할 지지선은 61.8% 되돌림 수준인 3,976달러다. 그 아래에는 3,930달러(78.6%)와 3,870달러(100%)의 피보나치 지지선이 있으며, 현재 조정이 이어질 경우 매수세가 이 구간에서 전반적인 상승 추세 방어를 시도할 수 있다. 상승 시 1차 저항선은 50.0% 되돌림 수준인 4,009달러다. 그다음으로는 38.2% 되돌림 수준인 4,041달러와 100기간 EMA인 4,044달러가 맞물리는 구간에 강한 저항대가 형성돼 있다. 이 저항대 위에서 상승세가 지속되면 23.6% 되돌림 수준인 4,082달러와 이번 주기의 기준 고점인 4,147달러 부근까지 상승할 여지가 열린다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)