연준 금리 인상 전망 확산에 금값 4,000달러 하회

• 금 가격이 목요일 아시아 장 초반 3,985달러 부근으로 급락했다.
• 예상보다 높은 미국 소비자물가지수(CPI) 상승률로 연준이 12월 통화정책 회의에서 금리를 인상할 것이라는 기대가 강화됐다.
• 금요일에는 미국의 10월 생산자물가지수(PPI) 상승률에 관심이 집중될 전망이다.

금 가격(XAU/USD)이 목요일 아시아 장 초반 3,985달러 부근으로 급락했다. 끈질긴 인플레이션으로 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 긴축 정책을 유지할 수밖에 없는 상황에서 금 가격은 하락세를 이어가고 있다.

미국 노동부 산하 노동통계국은 화요일 10월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.4% 상승했다고 발표했다. 9월 상승률은 0.6%였다. 10월 수치는 예상치인 0.3%를 웃돌며 연준이 다음 달 금리를 인상할 것이라는 기대를 강화했다.

StoneX의 Bob Haberkorn 수석 시장 전략가는 “CPI가 예상보다 다소 높게 나왔고, 시장은 이를 12월 회의에서 금리를 인상할 근거로 해석하고 있다”고 말했다.

크리스토퍼 월러 연준 이사가 CPI가 지나치게 높게 나오면 더 공격적인 조치를 지지하겠다고 밝힌 뒤, 연준이 12월에 금리를 50베이시스 포인트(bp) 인상할 것이라는 관측이 힘을 얻기 시작했다. 금리 상승은 이자를 지급하는 자산의 매력을 높여 일반적으로 금에 불리하게 작용한다.

CME FedWatch 도구에 따르면 25bp 금리 인상 가능성은 시장 가격에 완전히 반영돼 있으며, 50bp 인상 가능성은 지표 발표 전 0%에서 12.7%로 높아졌다.

트레이더들은 새로운 시장 동력을 찾기 위해 금요일 발표되는 미국의 10월 생산자물가지수(PPI) 상승률에서 추가 단서를 얻으려 할 것으로 보인다. 지표가 예상보다 높게 나오면 단기적으로 금에 일부 매도 압력이 가해질 수 있다.

위험회피 심리에 주식 약세·채권 강세, 금도 두각

도이체방크 애널리스트들은 “대서양 양쪽의 신용시장은 사실상 대체로 보합세였지만”, 전반적으로 “주식시장의 위험회피 분위기 덕분에 금은 한 주간 +5.06% 상승하며(금요일에는 -0.42%) 8월 이후 최고의 주간 성적을 거뒀다”고 설명했다. 이어 “AI 관련주 매도세에 따른 위험회피 분위기와 더불어 이러한 흐름이 전 세계 국채 수익률 하락에 기여했다”고 덧붙였다. 다만 도이체방크는 “이 글을 쓰는 시점에 미국 10년물 국채 수익률은 1bp 상승한 4.87%이며, 브렌트유는 약 1% 하락했다”고 지적하며, 최근 거래에서도 자산군별 흐름이 엇갈리고 있음을 강조했다.

굴스비, ‘실질적인 인플레이션 문제’ 지적하며 연준의 매파적 기조 강화

연준의 굴스비는 한층 뚜렷한 매파적 메시지를 내놓았다. FXS Speechtracker 점수가 10점 만점에 8점으로 과거 평균인 6.8점을 상당 폭 웃돌아, 지속되는 물가 압력에 대한 우려가 커지고 있음을 보여줬다. 최근 CPI가 “우려스러운 수준에 근접했다”, 서비스 물가 상승률이 “낮아지지 않고 있다”, “우리는 실질적인 인플레이션 문제에 직면해 있다”고 강조한 것은 고용시장을 견조하고 안정적이라고 평가하면서도 기조적인 인플레이션 흐름에 대한 불편함은 커지고 있음을 시사한다. 지속적인 인플레이션에 대응해야 한다는 점과 기대인플레이션이 안착 수준에서 이탈할 위험을 거듭 언급한 것은 긴축 정책을 유지하고 추가 조치의 가능성을 열어두려는 성향을 강화한다. 이러한 여건은 통상 달러가 저금리 통화 대비 강세를 보이는 데 유리하게 작용한다.

FXS 연준 심리지수는 1.69포인트 상승한 145.61을 기록하며 중립 기준인 100을 크게 웃돌았고, 정책 기조가 확고한 매파 영역에 머물러 있음을 보여줬다. 높은 FXS 연준 심리지수와 기준치를 웃도는 FXS Speechtracker 점수는 시장이 연준의 고금리 장기화 경로를 계속 가격에 반영해야 함을 시사한다. 이러한 구도는 일반적으로 달러에 유리하고 위험선호에 민감한 통화에는 부담으로 작용한다.

기술적 분석: 금, 100일 단순이동평균선 아래에서 부정적 전망 유지

일봉 차트에서 XAU/USD는 볼린저 밴드의 20일 단순이동평균선과 100일 단순이동평균선 아래에 머물며 뚜렷한 하방 압력을 받고 있다. 두 이동평균선은 단기 약세 전망을 강화한다. 가격은 볼린저 밴드의 하단 절반 구간에서 움직임의 폭이 좁아지고 있으며, 14일 상대강도지수(RSI)는 43으로 중간선을 밑돌고 있다. 이는 약세 모멘텀이 강하지는 않지만 아직 과매도 상태도 아님을 시사한다.

상방에서는 4,055달러 부근의 볼린저 밴드 중심선이 1차 저항선이며, 그다음은 4,200달러의 100일 단순이동평균선(SMA)과 4,215달러 부근의 볼린저 밴드 상단이다. 하방에서는 현재 3,895달러 부근에 위치한 볼린저 밴드 하단이 다음 주요 지지선으로 부각된다. 하락세가 이어질 경우 매도 세력은 이 부근에서 일부 차익 실현에 나설 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)