미 달러 지수(DXY), 연준 정책 기대와 이란 리스크에 10.300 웃돌며 2025년 4월 고점 부근 유지

• DXY가 숨 고르기에 들어갔지만, 펀더멘털 여건은 매수세에 유리한 것으로 보인다.
• 강화되는 연준의 금리 인상 기대와 지정학적 위험이 달러화에 순풍으로 작용하고 있다.
• 트레이더들이 미국 생산자물가지수(PPI) 발표를 기다리는 가운데, 달러지수는 3주 연속 상승을 기록할 것으로 보인다.

주요 통화 바스켓 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 금요일 강세 흐름 속 횡보 국면에 들어섰다. 사흘간 가파르게 상승해 전날 2025년 4월 이후 최고치를 기록한 뒤 매수세가 숨 고르기에 나선 모습이다. 다만 지수는 우호적인 펀더멘털 여건 속에 아시아 거래 시간대에도 103.00선을 웃돌고 있어, 단기 고점 형성을 확정하기에는 신중할 필요가 있다.

미국의 10월 소비자물가 상승률이 예상을 웃돈 가운데, 연방준비제도(Fed·연준) 인사 여러 명의 매파적 발언으로 트레이더들은 한층 긴축적인 통화정책 기조를 가격에 반영했다. 실제로 CME그룹의 페드워치 도구에 따르면 12월 25베이시스 포인트(bp) 금리 인상은 이미 완전히 반영돼 있으며, 트레이더들은 50bp의 대폭 인상 가능성도 약 13%로 보고 있다. 여기에 간밤 국제유가 상승까지 더해지면서 벤치마크인 미국 10년물 국채 수익률은 5%를 여유 있게 웃돌고 있으며, 이는 DXY 매수세에 유리하게 작용하고 있다.

연준의 추가 긴축 필요성 커져

RBC의 이코노미스트들은 “9월 미국 국채 수익률 급등분이 10월과 11월에 대부분 되돌려졌음에도” “미국에서는 금리 인상의 필요성이 더 크다”고 주장한다. 이들은 “높아지는 근원 인플레이션 압력, 견조한 3분기 국내총생산(GDP) 성장세, 역사적으로 수급이 빠듯한 노동시장은 인플레이션 압력을 억제하기 위한 연준의 추가 긴축이 필요하다는 점을 계속 시사한다”고 지적했다. 이는 미국의 물가 흐름을 통제하려면 추가 정책 조치가 필요할 가능성이 높다는 이들의 견해를 뒷받침한다.

한편 도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일 이란에 재차 경고하며 미국 관료들을 공격하는 데 책임이 있는 자들은 더 이상 존재하지 못할 것이라고 말했다. 트럼프 대통령은 상황에 따라 추가 군사 행동을 주저하지 않겠다고 덧붙였다. 또한 트루스소셜 게시물에서 미국은 이란과의 합의가 필요하지 않다며, 그런 시절은 오래전에 지났다고 밝혔다. 사우디아라비아의 에너지 기반 시설과 호르무즈 해협의 상선에 대한 공격까지 더해지면서 안전자산인 미국 달러화(USD)의 긍정적인 전망에 더욱 힘이 실리고 있다.

향후 금요일 경제지표 일정에서는 미국 생산자물가지수(PPI)가 핵심 관심사다. 아울러 영향력 있는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 연설은 연준의 정책 경로에 대한 기대를 좌우할 것으로 보인다. 이 밖에도 새롭게 전해지는 지정학적 소식이 글로벌 금융시장의 변동성을 계속 자극하고 DXY에 움직임의 동력을 제공할 수 있다. 그럼에도 지수는 3주 연속 상승을 기록할 흐름을 유지하고 있으며, 지난 일주일가량 이어진 상승 추세를 연장할 것으로 보인다.

DXY 일봉 차트

기술적 분석

DXY는 200일 단순이동평균(SMA)을 크게 웃돌고 있으며, 103.00선 위에 안착한 점과 더불어 단기 강세 전망을 뒷받침하고 있다. 103.00선을 하향 이탈하면 기존 수평 저항선 돌파 구간이자 현재 지지선으로 전환된 102.60~102.50 구간까지 하락할 수 있다. 다만 우호적인 기술적 구도를 고려하면, 과매수 신호가 본격적인 부담으로 작용하기 전에 현재의 강세 흐름이 더 높은 수준을 시험할 여지가 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)