Euro tertekan apabila jangkaan kenaikan kadar faedah besar-besaran oleh Fed menyokong USD, pedagang menantikan CPI Jerman dan kenyataan pegawai ECB

• EUR/USD sukar mencatat kenaikan yang ketara ketika sentimen positif terhadap USD terus mendominasi.
• CPI AS dan pendirian pegawai Fed yang cenderung kepada pengetatan dasar meningkatkan kemungkinan kenaikan kadar sebanyak 50 mata asas, sekali gus menyokong USD.
• Harapan terhadap usaha diplomatik berhubung Iran mengehadkan pengukuhan dolar AS sebagai aset selamat, sekali gus menyokong pasangan ini menjelang keluaran CPI Jerman.

Pasangan EUR/USD kekal stabil di atas pertengahan julat 1.1100-an semasa sesi Asia pada hari Rabu, bergerak mendatar selepas mencatat kerugian besar pada hari sebelumnya susulan keluaran angka inflasi pengguna AS yang tinggi.

Biro Statistik Buruh AS (BLS) melaporkan pada hari Selasa bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) keseluruhan meningkat 0.4% pada Oktober, berbanding kenaikan 0.6% yang dilaporkan pada bulan sebelumnya dan melebihi jangkaan pasaran sebanyak 0.3%. Selain itu, indeks teras, yang tidak mengambil kira harga tenaga dan makanan yang tidak menentu, meningkat 0.3%, menyamai kenaikan pada September dan mengatasi anggaran 0.2%. Data tersebut mengukuhkan kemungkinan Rizab Persekutuan (Fed) menaikkan kadar faedah pada Disember, yang terus menyokong dolar AS (USD) dan memberi tekanan kepada pasangan EUR/USD.

Sementara itu, Gabenor Fed Christopher Waller memberi amaran bahawa bacaan CPI teras sebanyak 0.3% yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh mendorong beliau mempertimbangkan kenaikan kadar yang lebih besar, iaitu 50 mata asas (bps), pada mesyuarat dasar 8–9 Disember. Waller menambah bahawa kenaikan hanya 25 mata asas akan menjejaskan kredibiliti Fed. Secara berasingan, Presiden Fed Philadelphia Anna Paulson menyatakan bahawa dasar yang ketat perlu diteruskan untuk menurunkan semula inflasi kepada 2%, manakala Presiden Fed Dallas Lorie Logan membayangkan bahawa kadar faedah mungkin perlu dinaikkan pada kadar yang lebih pantas daripada jangkaan sebelum ini. Perkembangan ini mencetuskan lonjakan ketara USD.

Paulson dari Fed cenderung kepada pengetatan dasar ketika risiko inflasi mengekalkan permintaan terhadap dolar

Paulson dari Fed menyampaikan mesej yang jelas cenderung kepada pengetatan dasar, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 8.1/10, melebihi purata sejarah 7.6/10 dan selaras dengan kecenderungan ke arah dasar yang lebih ketat. Penekanan terhadap tindakan “yang lebih agresif jika keadaan inflasi bertambah buruk”, pengekalan dasar yang “agak ketat”, serta pengakuan bahawa inflasi asas kekal antara 2.5% hingga 3% menunjukkan kesediaan yang jelas untuk melanjutkan atau malah mempercepat kitaran kenaikan kadar jika perlu. Rujukan kepada ekonomi yang lebih kukuh daripada jangkaan dan pasaran buruh yang mantap mengukuhkan pandangan bahawa Fed masih melihat ruang untuk mengetatkan dasar, suatu gabungan yang lazimnya menyokong dolar dan hasil bon.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah pada hari tersebut, dengan pergerakan 0.00 mata mengekalkan indeks pada 145.28, paras yang jelas menunjukkan kecenderungan kepada pengetatan dasar. Ini menandakan bahawa kenyataan Paulson secara umumnya sejajar dengan jangkaan pasaran yang sedia tinggi terhadap dasar yang ketat. Gabungan paras Indeks Sentimen Fed FXS yang tinggi dan skor FXS Speechtracker yang melebihi paras asas menunjukkan bahawa komunikasi Fed kekal konsisten menyokong pengetatan dasar, sekali gus mengehadkan ruang untuk pasaran beralih kepada jangkaan dasar yang lebih longgar dalam masa terdekat.

Walau bagaimanapun, harapan terhadap kemungkinan penyelesaian diplomatik untuk menamatkan perang AS-Iran menghalang pedagang daripada mengambil kedudukan beli yang agresif terhadap dolar AS sebagai aset selamat. Malah, Setiausaha Negara AS Marco Rubio berkata pada hari Selasa dalam mesyuarat G7 bahawa tiada keperluan untuk operasi tempur besar-besaran di Iran. Kenyataan ini menyusuli komen Presiden Donald Trump pada hari Isnin bahawa AS mengekalkan status quo dalam perang Iran kerana beliau pada masa ini tidak melihat sebarang sebab untuk meningkatkan konflik tersebut. Perkembangan ini boleh mengehadkan penurunan pasangan EUR/USD menjelang keluaran bacaan akhir CPI Jerman dan ucapan Cipollone serta Lagarde dari Bank Pusat Eropah (ECB).

Carta 4 jam EUR/USD

Analisis Teknikal

Pasangan EUR/USD kekal di bawah Purata Bergerak Eksponen (EMA) 200 tempoh pada 1.1248, mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat dalam julat dagangan yang telah bertahan sepanjang kira-kira sebulan lalu. Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada EMA 200 tempoh berhampiran 1.1248, dan penembusan yang berkekalan di atas paras ini diperlukan untuk meredakan tekanan menurun semasa. Sementara itu, pedagang yang menjangkakan penurunan perlu menunggu penembusan yang berkekalan di bawah sokongan julat dagangan, yang terletak sebelum paras 1.1100, sebelum mengambil kedudukan untuk penurunan selanjutnya.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)