Emas berdepan kejatuhan mingguan mendadak apabila hasil bon AS yang tinggi mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed

• Emas menuju penurunan mingguan 4.50% meskipun mencatat kenaikan sederhana pada Jumaat.
• Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun mencecah 5.15% ketika Dolar AS mencapai paras tertinggi dalam 19 bulan.
• Kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada Disember menghampiri 90% susulan bacaan inflasi AS yang tinggi.

Emas (XAU/USD) dijangka mengakhiri minggu ini dengan kerugian hampir 4.50%, namun meningkat 0.14% pada Jumaat apabila kenaikan Dolar AS (USD) terbatas selepas laporan menunjukkan inflasi pengeluar AS yang tinggi. Ketika artikel ini ditulis, XAU/USD didagangkan pada $3,879, berhampiran paras terendah dalam 13 bulan.

Emas menjunam hampir 4.5% apabila inflasi AS mengukuhkan alasan Fed untuk menaikkan kadar faedah

Secara keseluruhan, data inflasi AS minggu ini telah meningkatkan kebarangkalian Rizab Persekutuan (Fed) menaikkan kadar faedah pada mesyuarat Disember. Terdahulu, keluaran Indeks Harga Pengeluar (PPI) bagi Oktober menunjukkan PPI keseluruhan melonjak 6.5% tahun ke tahun, lebih rendah daripada unjuran tetapi melebihi bacaan September sebanyak 6.3%, sebahagian besarnya disebabkan oleh kenaikan harga pengangkutan dan pergudangan. PPI teras, yang tidak merangkumi item seperti makanan dan tenaga, kekal pada 5% seperti bulan sebelumnya, sejajar dengan anggaran.

Data ini, bersama-sama keluaran Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada Selasa, mencetuskan reaksi daripada kebanyakan pegawai Fed. Ramai pegawai yang berucap minggu ini menjangkakan kadar faedah lebih tinggi dan menyatakan bahawa keadaan kewangan tidak bersifat ketat.

Pada Jumaat, Mary Daly daripada Fed San Francisco berkata beliau menjangkakan lebih banyak kenaikan kadar faedah memandangkan firma berusaha memindahkan kos yang lebih tinggi kepada pelanggan, manakala Susan Collins daripada Fed Boston memberi amaran bahawa inflasi semakin meluas, justeru memerlukan kenaikan kadar tambahan. Terdahulu, Austan Goolsbee daripada Fed Chicago memberi amaran bahawa data inflasi menunjukkan keadaan semakin buruk, yang “akan menjadikan Fed lebih agresif.”

Hasil bon Perbendaharaan AS terus meningkat sepanjang minggu ini, menandakan peserta pasaran menjangkakan kadar faedah lebih tinggi. Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun naik hampir dua mata asas kepada 5.15%, sekali gus menyokong Dolar AS.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur prestasi mata wang Amerika berbanding enam mata wang lain, meningkat 0.23% kepada 103.41 selepas mencatat paras tertinggi baharu dalam 19 bulan pada 103.42.

Menurut CME FedWatch, pasaran telah mengambil kira kebarangkalian hampir 90% bahawa Fed akan menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada Disember, dengan kebarangkalian 10% bagi kenaikan 50 mata asas.

Minggu depan, pedagang emas menantikan penerbitan minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan, data Jualan Runcit dan ucapan pegawai Fed.

Tinjauan teknikal XAU/USD: Emas meneruskan penurunan di bawah $3,900

Selepas penurunan mingguannya, emas kelihatan telah mencapai dasar berhampiran $3,873, sedikit di atas paras terendah harian $3,867. Namun begitu, kelemahan selanjutnya dijangka menyusul. Struktur pasaran yang membentuk paras tinggi dan paras rendah yang semakin menurun secara berturut-turut terus berlanjutan, membuka kemungkinan ujian semula paras terendah sejak awal tahun pada $3,852. Penembusan di bawah paras itu akan membuka laluan ke paras psikologi $3,800, diikuti paras puncak ayunan pada 22 April 2025 di $3,500 yang kini menjadi sokongan.

Sebaliknya, rintangan pertama berada pada $3,900. Jika emas menembusi kawasan itu, pergerakan ke arah paras tertinggi harian Khamis pada $4,000 berkemungkinan berlaku. Sasaran seterusnya ialah $4,100, sebelum zon pertemuan Purata Bergerak Mudah (SMA) 50 hari pada $4,154 dan SMA 100 hari pada $4,196.