Emas sukar menembusi $4,000 apabila jangkaan kenaikan kadar Fed dan risiko Timur Tengah melonjakkan USD ke paras tertinggi baharu tahun ini

• Emas susut untuk hari ketiga berturut-turut apabila pembelian USD selepas pengumuman CPI AS terus rancak.
• Jangkaan kenaikan kadar faedah Fed yang semakin kukuh dan risiko di Timur Tengah melonjakkan USD, mata wang selamat, ke paras tertinggi sejak April 2025.
• Keadaan ini menunjukkan bahawa XAU/USD masih lebih cenderung untuk meneruskan penurunan.

Emas (XAU/USD) terus menghadapi sedikit tekanan jualan untuk hari ketiga berturut-turut, didagangkan di bawah paras psikologi $4,000 semasa sesi Asia, berhampiran paras terendah dalam tempoh lebih seminggu yang dicatatkan pada awal Khamis ini. Dolar AS (USD) meneruskan kenaikan yang dicetuskan oleh data inflasi pengguna AS yang tinggi, di tengah-tengah jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) yang semakin kukuh serta ketidaktentuan di Timur Tengah. Keadaan ini dilihat sebagai faktor utama yang menekan komoditi tersebut.

Laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Oktober, yang dikeluarkan pada awal minggu ini, mengukuhkan prospek pengetatan dasar selanjutnya oleh Fed. Selain itu, kenyataan bernada tegas daripada beberapa ahli berpengaruh FOMC mengukuhkan jangkaan pasaran bahawa bank pusat AS akan menaikkan kos pinjaman sekali lagi pada Disember. Di samping itu, pedagang juga mula mengambil kira kemungkinan kenaikan kadar faedah yang besar, sebanyak 50 mata asas (bps), pada bulan depan. Prospek ini mendorong hasil bon kerajaan AS 10 tahun yang menjadi penanda aras kembali melepasi ambang 5% pada Rabu dan terus menyokong dolar AS.

Penyokong dasar ketat Fed mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar Disember apabila kebimbangan terhadap tekanan politik reda

Penganalisis Rabobank menekankan bahawa tindak balas pasaran terhadap isyarat terkini yang bernada tegas daripada pegawai Fed, “termasuk kenyataan Waller yang membangkitkan risiko kenaikan kadar sebanyak 50 mata asas,” melangkaui pelarasan segera jangkaan terhadap hala tuju dasar. Mereka menyatakan bahawa pasaran kini “telah mengambil kira sepenuhnya kenaikan kadar pada Disember” dan, yang penting, kenyataan tersebut “tidak mencetuskan sebarang spekulasi ketara bahawa Fed akan ditekan oleh kuasa politik supaya tidak menaikkan kadar.”

Rabobank menambah bahawa “sejak Pengerusi Fed Warsh mengejutkan pasaran dengan pendirian tegas di Jackson Hole pada Ogos, kebimbangan mengenai kemerosotan kredibiliti Fed telah reda.” Pada pandangan mereka, “keputusan pilihan raya pertengahan penggal minggu lalu menunjukkan semakin kurang sebab untuk menjangkakan tekanan daripada Rumah Putih,” sekali gus mengukuhkan persepsi bahawa Fed boleh meneruskan rancangan pengetatannya tanpa campur tangan politik yang ketara.

Sementara itu, premium risiko geopolitik kekal menjadi faktor di tengah-tengah kebuntuan AS-Iran berhubung Selat Hormuz, dengan kedua-dua pihak menyerang pulau-pulau di laluan perairan itu sejak beberapa hari kebelakangan ini. Malah, tentera AS dilaporkan melancarkan beberapa siri serangan ke atas Pulau Qeshm di Iran, manakala Tehran menyerang sistem navigasi kapal di Pulau Didamar milik Oman, yang terletak di pintu masuk Teluk Parsi. Selain itu, Timbalan Ketua Turus Angkatan Tentera Iran, Brigedier Jeneral Kioumars Heidari, berkata bahawa Tehran telah menutup laluan perairan strategik itu dan tidak akan membukanya kecuali atas arahan pemimpin revolusi.

Faktor-faktor tersebut melonjakkan Indeks USD (DXY), yang menjejaki prestasi dolar AS berbanding sekumpulan mata wang, ke paras tertinggi sejak April 2025 serta menyokong kemungkinan kenaikan selanjutnya. Ini seterusnya menunjukkan bahawa harga emas masih lebih cenderung untuk meneruskan penurunan dan sebarang cubaan pemulihan lebih berkemungkinan mengundang jualan. Pedagang kini menantikan pengumuman data Tuntutan Awal Faedah Pengangguran Mingguan AS yang lazim serta ucapan pegawai Fed. Selain itu, perkembangan berita geopolitik mungkin mencetuskan turun naik, sekali gus memberikan dorongan kepada dolar AS dan pasangan XAU/USD.

Carta 1 jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Logam berharga itu mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat selepas gagal melepasi kawasan berhampiran Purata Bergerak Eksponen (EMA) 100 jam pada $4,044 pada hari sebelumnya. Penurunan berikutnya ke bawah paras anjakan semula 50.0% dan dagangan yang bertahan di bawah paras psikologi $4,000 mengesahkan kecenderungan negatif tersebut. Namun begitu, penunjuk Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) baru sahaja bertukar sedikit positif. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar berhampiran 31 dan hanya pulih sedikit daripada zon terlebih jual. Penunjuk momentum sekadar memberi isyarat penstabilan dan bukannya pembalikan menaik yang jelas, manakala kenaikan emas masih dihadkan oleh kelompok rintangan di atas paras semasa.

Buat masa ini, sokongan terdekat dilihat pada paras anjakan semula 61.8% di $3,976, diikuti paras sokongan Fibonacci yang lebih rendah pada $3,930 (78.6%) dan $3,870 (100%). Pada paras-paras ini, pembeli mungkin cuba mempertahankan aliran menaik yang lebih luas sekiranya pengunduran semasa berlanjutan. Bagi pergerakan menaik, rintangan awal muncul pada paras anjakan semula 50.0% di $4,009, diikuti zon rintangan kukuh sekitar paras anjakan semula 38.2% di $4,041, yang sejajar dengan EMA 100 tempoh pada $4,044. Kenaikan yang bertahan di atas paras terakhir itu akan membuka laluan ke paras anjakan semula 23.6% di $4,082 dan titik rujukan tertinggi kitaran berhampiran $4,147.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)