Bitcoin registra menor fechamento semanal desde agosto, enquanto detentores de curto prazo passam a acumular prejuízos

• O Bitcoin caiu abaixo de US$ 75.000, registrando seu menor fechamento semanal desde agosto, com a intensificação da pressão vendedora no fim de semana.
• Os detentores de curto prazo passaram a acumular perdas não realizadas, enquanto a relação entre lucros e perdas realizados do Bitcoin caiu para -0,63.
• O valor dos contratos futuros em aberto permaneceu elevado, em US$ 37 bilhões, apesar das liquidações de posições compradas e da redução da exposição ao mercado.

O Bitcoin (BTC) caiu abaixo de US$ 75.000 na terça-feira, após registrar seu menor fechamento semanal desde agosto, com a pressão vendedora levando compradores recentes a acumular perdas.

Detentores de curto prazo enfrentam perdas crescentes com a continuidade do recuo do Bitcoin

Os detentores de curto prazo (STHs) estão se aproximando de seus níveis de equilíbrio, enquanto as perdas realizadas aumentaram em relação aos lucros, segundo o Market Pulse da Glassnode publicado na segunda-feira. Esse movimento sugere que os investidores que compraram Bitcoin durante sua recente recuperação enfrentam uma pressão crescente à medida que os preços continuam caindo.

Os indicadores de lucros e perdas da Glassnode mostram que a parcela da oferta circulante de Bitcoin em lucro recuou 3,8% nos últimos sete dias, para 60,6%.

O indicador de Lucro/Prejuízo Líquido Não Realizado (NUPL) também caiu de 3,4% para 1,1%, refletindo a forte redução dos ganhos não realizados com a queda do preço do Bitcoin. No domingo, os detentores de curto prazo já acumulavam, em conjunto, uma pequena perda não realizada.

Enquanto isso, a relação entre lucros e perdas realizados caiu de -0,21 para -0,63, indicando que os investidores estavam realizando um volume substancialmente maior de perdas do que de lucros.

“A realização de perdas agora predomina claramente, um sinal de vendas motivadas pelo medo, embora o indicador ainda não tenha atingido sua faixa inferior”, escreveu a Glassnode.

Alavancagem permanece elevada apesar das liquidações

O mercado de derivativos de Bitcoin também mostrou sinais de tensão, embora a queda recente não tenha eliminado completamente as posições alavancadas.

O valor dos contratos futuros em aberto recuou 1,1% na última semana, de US$ 37,4 bilhões para US$ 37 bilhões. A Glassnode atribuiu a redução ao encerramento de posições durante a queda de quinta-feira e a uma nova rodada de liquidações de posições compradas no domingo.

Apesar do recuo, o valor dos contratos em aberto permanece próximo do topo de sua faixa histórica, sugerindo que ainda há uma alavancagem considerável no mercado.

Os pagamentos de financiamento das posições compradas também permaneceram acima de sua faixa histórica superior, embora tenham caído 7,1%, de US$ 3,1 milhões para US$ 2,9 milhões.

Segundo a Glassnode, os operadores que apostam na alta continuam pagando um prêmio substancial para manter suas posições em contratos futuros perpétuos, apesar da recente fraqueza do Bitcoin. Isso indica que o posicionamento alavancado continua concentrado no lado comprador.

O posicionamento em opções também reflete uma cautela crescente entre os participantes do mercado.

“As opções ainda precificam mais turbulência do que a observada no mercado, mas essa diferença diminuiu acentuadamente. Assim, os compradores de opções agora pagam um prêmio menor em relação às oscilações efetivamente registradas do que na semana passada”, afirmou a Glassnode.

Demanda à vista não consegue absorver a pressão vendedora

A rápida queda do Bitcoin para US$ 75.000 refletiu a ausência de demanda em meio a uma nova pressão sobre o mercado. O delta de volume acumulado (CVD) no mercado à vista caiu para -US$ 91,8 milhões, em comparação com US$ 6,6 milhões uma semana antes. Enquanto isso, o volume de negociação à vista aumentou 13,3%, para US$ 6,4 bilhões, indicando uma atividade de negociação elevada durante as oscilações de preço da semana.

Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA também registraram saídas de recursos em quatro dos cinco pregões, acumulando o maior total semanal de saídas desde o início de julho.

Ainda assim, a Glassnode observou que o indicador de momentum do preço do Bitcoin se recuperou após ficar abaixo de sua faixa histórica inferior e encerrou a semana ligeiramente mais alto, apesar de a principal criptomoeda ter registrado uma nova mínima.

“O momentum permanece fraco, mas já não confirma a queda, um sinal de que as vendas perderam parte de sua força”, afirmou o relatório.

No momento da redação, o BTC é negociado a US$ 74.700, com queda de 0,1% nas últimas 24 horas.